Ежедневный отчет Bitget UEX｜Американские СМИ сообщают о прекращении взаимных ударов между США и Ираном; крупный южнокорейский чипмейкер объявил триллионный инвестиционный план; акции сектора AI-программного обеспечения растут

I. Горячие Новости

Динамика ФРС

Gavekal: Давление Трампа на ФРС с низкой вероятностью приведет к сценарию неконтролируемой инфляции

• Институт отмечает, что назначение Кевина Уолша на пост председателя ФРС и переизбрание 11 региональных председателей существенно снизили опасения рынка по поводу подрыва независимости денежно-кредитной политики; в начале месяца на заседании ФРС вновь было выделено обязательство по ценовой стабильности, что стало неожиданностью для участников рынка, ожидавших более голубиную позицию.
• Доклад подчеркивает, что рынок в 2025 году опасался назначения Трампом “политических марионеток” в ФРС, которые бы форсировали снижение ставок и подстегнули инфляцию, но развитие событий за последние семь месяцев значительно снизило вероятность такого сценария.
• Влияние на рынок: эта точка зрения поддерживает стабильность доллара США и доходности гособлигаций США, снижает премию за риск экстремальной политики и создает нейтрально-позитивную поддержку для рискованных активов.

Международные товарные рынки

США и Иран согласовали прекращение взаимных атак. Переговоры в Дохе на этой неделе сфокусированы на Ормузском проливе

• По данным AXIOS, высокопоставленные американские чиновники подтвердили, что США и Иран согласовали прекращение всех военных действий и планируют во вторник провести встречу в столице Катара Дохе для урегулирования связанных споров; ранее Трамп 27 июня пригрозил, что в случае очередного нарушения перемирия со стороны Ирана США применит военную силу и “завершит задание”, а Исламская Республика Иран прекратит свое существование.
• Министр иностранных дел Ирана Арагчи заявил, что в ближайшие 30 дней Иран полностью возьмет под контроль и управление Ормузским проливом; из-за последних конфликтов технические переговоры в Швейцарии были приостановлены, а иранские представители не присутствовали на встрече 28 числа.
• Рыночный эффект: явные сигналы ослабления геополитической напряженности благоприятны для рискованных активов, цены на нефть находятся под давлением, спрос на золото и другие защитные инструменты кратковременно сильно волатилен, но в целом повышается склонность к риску.

Фондовый рынок

Сегодня Корея объявит инвестиционный план "трех крупнейших проектов" Samsung и SK — объем может превысить 650 млрд долларов

• Президент Ли Чже Мён выступит сегодня днем в Голубом доме с обращением; четыре министерства, включая Министерство промышленности, торговли и энергетики, синхронно опубликуют стратегию и инвестиционные объявления; Samsung Electronics и SK намерены объявить о корпоративных инвестициях на сумму более 1000 трлн вон (около 650 млрд долларов) в течение следующих 10 лет, включая, возможно, развитие кластеров чиповой индустрии на юго-западе страны.
• Этот шаг Ли Чже Мён называет “историческим достижением” и направлен на укрепление ключевой позиции Южной Кореи в глобальной цепочке поставок AI-чипов.
• Рыночный эффект: глобальные активы, связанные с полупроводниками и AI-инфраструктурой, могут получить долгосрочный катализатор, что благоприятно для технологического сектора США и потоков в соответствующие ETF.

II. Обзор Рынка

Динамика товарных рынков и валюты (обновляется в реальном времени)

• Спот-золото: около 4056 долларов за унцию, -0,76%
• Спот-серебро: около 58,9 доллара за унцию, -1,38%
• WTI-нефть: около 70,1 доллара за баррель, +1,4%
• Brent нефть: около 73,4 доллара за баррель, +1,2%
• Индекс доллара США (DXY): около 101,34 пункта, -0,03%

Анализ двигателей: США и Иран согласовали прекращение взаимных атак и переходят к встрече в Катаре, ожидания открытия Ормузского пролива улучшаются, что прямо смягчает обеспокоенность относительно дефицита предложения на нефтяном рынке, WTI и Brent снижаются. Золото и серебро слегка растут на фоне роста склонности к риску и подтверждения независимости ФРС; индекс доллара немного сполз. По мнению аналитиков, ослабление геополитики благоприятно для риска, но инфляция и позиция ФРС продолжают поддерживать драгметаллы, в краткосрочной перспективе нефть склонна к снижению, а золото и серебро — к флету с уклоном вверх. Между активами корреляция ясна: падение нефти → ослабление инфляционного давления → ожидания снижения ставки слегка растут → доллар под давлением → поддержка для золота.

Динамика криптовалют

• BTC: около 59 575 долларов, -1%
• ETH: около 1570 долларов, -0,31%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2,13 трлн долларов, -1,2%
• Позиция ликвидаций: 24h общая ликвидация около 184 млн долларов, лонг-ликвидации около 148 млн долларов
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 59 639 долларов, в диапазоне 60 200–61 000 долларов сосредоточено много зон ликвидаций шортов; если произойдет пробой психологической отметки в 60 000 долларов, возможен триггер массового закрытия шортов и импульс цены вверх.Зоны ликвидаций лонгов сосредоточены в сегменте 58 000–59 000 долларов, при этом их суммарный размер заметно меньше верхнего давления на шорты, карта ликвидаций по-прежнему демонстрирует более плотную ликвидность сверху, а краткосрочная динамика склонна притягиваться к верхним уровням ликвидности.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: по итогам пятницы чистый отток из спотовых ETF BTC составил около 445 млн долларов за день.

Анализ драйверов: Геополитическое смягчение повышает общий рыночный аппетит к риску, но из-за постоянного оттока из ETF с июня и институциональной поддержки независимости ФРС, BTC не смог показать эффективного отскока. Леверидж-ликвидации по сравнению с предыдущими периодами существенно сократились, что указывает на частичную очистку перегруженных позиций, и рынок перешел в фазу низкой волатильности. С технической стороны, вокруг 59 300 долларов идет борьба; область с плотно размещёнными шортами сверху может стать краткосрочным сопротивлением, если поддержка в 58 000 долларов будет пробита, возможно новое звено массовых ликвидаций. Общий тренд зависит от дальнейших потоков в ETF и макроданных.

Динамика индексов США

• Dow Jones: 51 876,11 (-0,09%)
• S&P 500: 7 354,02 (-0,05%)
• NASDAQ: 25 297,62 (-0,24%)

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 192,53 доллара, -1,64%
• AAPL: 283,78 доллара, +3,14%
• MSFT: 372,97 доллара, +5,71%
• GOOGL: 337,39 доллара, -1,84%
• AMZN: 232,69 доллара, +2,50%
• META: 550,25 доллара, +1,36%
• TSLA: 379,71 доллара, +1,22%
• MU: 1132,33 доллара, -6,69%
• SPCX: 153,23 доллара, +0,15%

Резюме и анализ драйверов: Технологический сектор в пятницу показал явную дивергенцию, не обусловленную исключительно макрофакторами. MSFT, AAPL, AMZN и другие крупные компании продемонстрировали заметный рост благодаря сохраняющемуся высокому спросу на AI-облачные сервисы и отдельным корпоративным драйверам. NVDA, MU (-7%), AMD и другие чиповые компании корректировались на фиксации прибыли и опасениях по поводу избыточного предложения и роста внутренней конкуренции в сегменте AI. Несмотря на общее улучшение рыночного настроя из-за геополитики, внутренний сектор чипов живет своей жизнью и подвержен ценовому давлению — не стоит всё “списывать” на макро. Дивергенция, вероятно, временно сохранится, а лидеры AI и инфраструктуры останутся более устойчивыми.

Общий обзор стоковых криптоконтрактов

• 24H общий объем сделок: 3,441 млрд долларов (+92,31%)
• Общий открытый интерес (OI): 5,523 млрд долларов (+3,68%)
• 24H ликвидаций: 5,6186 млн долларов
• Доля по объему: 3,23%
• Доля по открытому интересу: 5,44%
• Доля ликвидаций: 3,05%

Тепловая карта позиций

• Позиции SPCX — 710 млн долларов
• Позиции MU — 556 млн долларов
• Позиции SKHX — 530 млн долларов
• SNDK Позиции — 283 млн долларов
• Позиции NVDA — 242 млн долларов
• INTC Позиции — 150 млн долларов
• MRVL Позиции — 129 млн долларов
• Позиции GOOGL — 108 млн долларов
• Позиции MSFT — 105 млн долларов
• CRCL Позиции — 101 млн долларов

Мониторинг секторальных движений

Полупроводниковый сектор снизился более чем на 5%

• Ключевые компании: MU -7%, AMD -2%, NVDA -2%
• Драйвер: в пятницу наблюдалась сильная фиксация прибыли, а также опасения по поводу переизбытка AI-чипов и роста конкуренции — индекс чипов Филадельфии упал синхронно.

Сектор AI ПО растет (отдельные акции – на 8-10%)

• Ключевые бумаги: NOW, SNOW прибавили почти 10%, WDAY +9%, DDOG +8%
• Драйвер: продолжающееся внедрение AI на предприятии, устойчивый спрос на облачные сервисы и аналитику данных, после коррекции капитал возвращается в лидеров роста.

Криптовалютные акции в основном растут

• Ключевые бумаги: HOOD +6%, COIN, HUT +4%
• Драйвер: смягчение геополитики повышает аппетит к риску, плюс Cathie Wood через ARK проводит масштабные закупки COIN и других активов, поддерживая спрос на этот сектор.

III. Глубокий анализ отдельных бумаг США

1. Microsoft — устойчивый спрос на AI-облачные сервисы спровоцировал рост в пятницу

Описание события: В пятницу акции MSFT выросли примерно на 5,71%, что заметно опередило индекс благодаря устойчивому спросу на AI-облако и корпоративные решения. Рынок исходит из того, что цикл инвестиций в AI продолжается, а перспективы роста Azure подтверждаются. Интерпретация рынка: Институты считают, что двойная ставка MSFT на инфраструктуру и прикладные AI-решения делает компанию защищенной и перспективной. После коррекции активный возврат капитала. Совет инвесторам: в краткосроке отслеживать обновления по Azure AI, на средний срок — это один из основных активов в технологическом портфеле.

2. Micron (MU) — волатильность полупроводникового цикла вызвала сильную коррекцию

Описание события: В пятницу MU снизилась почти на 7%, ухудшив динамику всего сектора. Это объясняют фиксацией прибыли после сильного роста и временным беспокойством по поводу соответствия предложения и спроса на AI-чипы. Интерпретация рынка: Мнения разделились: одни считают это здоровой коррекцией, HBM и спрос на память среднесрочно сохраняет поддержку; другие предупреждают о рисках запаса и ценового давления. Совет инвесторам: только для рисковых инвесторов, частичное входы у поддержек и обязательно держать стопы.

3. Coinbase (COIN) — массовая покупка ARK Invest повысила рыночное доверие

Описание события: 26 июня ARK Invest Cathie Wood потратила около 10,19 млн долларов на покупку акций COIN, параллельно приобретя SpaceX, Circle и другие активы. Интерпретация рынка: Это рассматривается как выражение доверия известного инвестора роста к криптоинфраструктуре и соответствующим платформам, что важно в условиях оттока из ETF. Совет инвесторам: Краткосрочно — индикатор эмоций, долгосрочно — нужно продолжать отслеживать регуляцию и реальное проникновение.

IV. Мнения & Рыночные события

1. Спикер Палаты представителей США Майк Джонсон сообщил, что закон о жилье, включающий временный запрет на CBDC (до 2030 года), будет в понедельник передан президенту Трампу для подписания. Ранее, 24 июня, Трамп отклонил законопроект с запретом на CBDC в США, намереваясь пролоббировать избирательное законодательство.

2. Arthur Hayes написал в X, что по-прежнему верит в экосистему Hyperliquid, но для дальнейшего роста нужны более асимметричные возможности; пришло время появления опционного DEX, который бы бросил вызов Deribit, и Hypercall (SYN) как раз и есть такой вызов. Ранее сообщалось, что Arthur Hayes купил 6,16 млн SYN на FlowDesk примерно на 2,2 млн долларов.

3. Американский высокопоставленный чиновник сообщил, что США и Иран договорились прекратить взаимные атаки; стороны во вторник встретятся в Дохе для переговоров по Ормузскому проливу. После меморандума о перемирии стороны возобновили атаки уже через 11 дней, а Трамп пригрозил новой войной и “завершением задания” — ситуация на грани.

4. Биткоин-апологет Samson Mow в соцсетях заявил, что считает сформированным дно текущего цикла и отметил, что классический “четырехлетний халвинг-цикл” разрушается и временные рамки рынка заметно ускорились. Он указал, что Bitcoin достигал исторического максимума за 37 дней до халвинга в апреле 2024 года — структура и скорость рынка изменились, прежние модели устаревают. Появление spot-ETF принципиально меняет структуру потока институциональных денег, а классические оценки вершин и оснований по схеме халвингов утрачивают актуальность, текущее ценовое окно уже выглядит как классическое дно цикла.

Однако мнения на рынке пока сильно варьируются: основатель 10x Research Маркус Тилен считает, что дно биткоина вероятнее сложится в диапазоне 55 000 долларов, окно времени август-октябрь; сооснователь BitMEX Артур Хейс ожидает снижения биткоина до 40 000 долларов в ближайшие месяцы; аналитик CoinDesk James Van Straten отмечает, что по долгосрочным индикаторам (200-WMA) биткоин должен скорректироваться еще более чем на 15% для полного завершения дна; вероятной зоной борьбы называется 50 000–54 000 долларов, а консенсуса на рынке пока нет.

5. Сооснователь Framework Ventures Michael Anderson сообщил, что следующий этап развития криптоиндустрии состоит не столько в самих криптоактивах, сколько в формировании инфраструктуры финансирования для капиталоемких отраслей — искусственного интеллекта, роботизации и энергетики. Токенизация и стейблкоины становятся финансовой инфраструктурой, задействованной в реальной экономике для более эффективного привлечения капитала для активов типа GPU или энергетики. В отличие от прошлых циклов роста 2020–2021 с упором на DeFi и спекуляции, сейчас отрасль поворачивает к проектам с реальными активами и инфраструктуре, а блокчейн становится отраслевой капиталовой сетью. Текущий период можно считать структурным переходом от “спекуляции” к “базовой инфраструктуре”.

V. Календарь событий на сегодня 

Ключевые анонсы

• Публикация инвестиционного плана корейских производителей чипов: Сегодня днем — следите за конкретными размерами инвестиций Samsun и SK и географической детализацией

Взгляды институтов:

По итогам прошедших 24 часов, на фоне ослабления геополитики между США и Ираном, реализации масштабных инвестиций в Южной Корее и подтвержденной независимости ФРС, большинство инвестбанков и исследовательских центров отмечают улучшение среднесрочной среды для риск-активов. Остывание геополитики прямо способствует снижению цен на нефть и повышению аппетита инвесторов к акциям; корейские инвестиции создают долгосрочный драйвер для глобальной цепочки AI-полупроводников. Стабильные ожидания независимости политики ФРС снижают риски скачков инфляции или потери контроля над ставкой, что поддерживает доллар и трежерис. Тем не менее, крипторынок остается под давлением из-за оттока из ETF и после чистки левериджа требуется время для восстановления доверия: в краткосроке BTC вероятно останется в диапазоне. В целом институциональные взгляды оптимистичны в отношении IT-лидеров США и цепочки полупроводников, в отношении драгметаллов нейтрально с уклоном вверх, а для криптоактивов рекомендована осторожная стратегия и отслеживание ключевой поддержки на 59 000 долларов. Краткосрочная торговля — по маржинальным изменениям макро- и геособытий с контролем позиций и кредитного плеча.

Отказ от ответственности: материалы подготовлены на основе AI-анализа и проверены вручную; не являются инвестиционной рекомендацией. Данные могут отличаться от фактических — ориентируйтесь на официальную рыночную информацию.