O índice Dow Jones caiu abaixo da média móvel de 50 dias pela primeira vez em cinco meses, emitindo um sinal de alerta técnico.

O Índice Industrial Dow Jones caiu abaixo de um importante nível de suporte técnico nesta terça-feira, sinalizando um possível reversão na tendência do mercado, mostrando que a recente fraqueza das ações vai além de uma simples oscilação normal.

O Dow recuou 0,8% no dia, fechando em 52.766,88 pontos, registrando seu primeiro fechamento abaixo da média móvel de 50 dias em quase cinco meses — de acordo com dados da FactSet, essa média estava em 52.849,85 pontos no dia. Ao mesmo tempo, tanto o índice S&P 500 quanto o Nasdaq Composite também recuaram, ambos permanecendo pouco menos de 1% acima de suas respectivas médias móveis de 50 dias.

Analistas de mercado alertam que quando a média móvel de 50 dias é quebrada de forma consistente, isso normalmente indica que a tendência de curto prazo está mudando de alta para baixa, podendo gerar vendas técnicas que ampliam a queda.

Por trás desta queda, o aumento das tensões no Oriente Médio elevou os preços do petróleo, uma inflação persistente pressionou os consumidores, somado ao contínuo aumento do volume da dívida pública dos EUA, o que impulsionou os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, aumentando a pressão sobre o mercado. O rendimento do título dos EUA de 10 anos está atualmente em 4,809%, e alguns analistas já alertam que o patamar de 5% pode ser testado novamente, o que prejudica especialmente o setor de tecnologia, sensível às taxas de juros.

A média móvel de 50 dias é uma ferramenta técnica amplamente utilizada no mercado para monitorar a tendência de curto prazo de ações ou índices. Quando um ativo que vinha operando acima desta média a rompe para baixo, geralmente é visto como um alerta de que a tendência mudou de alta para baixa.

O estrategista-chefe de mercado da JonesTrading, Mike O'Rourke, ressaltou que: quando médias móveis como a de 50 dias — amplamente acompanhadas pelo mercado — são rompidas, "podemos observar um momentum de curto prazo na direção do rompimento, pois alguns traders técnicos e modelos quantitativos tendem a apostar na continuação da tendência".

O Dow Jones vinha fechando acima da média móvel de 50 dias desde 11 de abril; essa linha de suporte foi testada e resistiu a dois recuos em junho e julho. O episódio mais crítico ocorreu em 29 de julho — naquele dia, o Dow fechou apenas 2 pontos acima de sua média móvel de 50 dias, mas esse movimento confirmou a eficácia dessa linha de suporte. Nos cinco pregões seguintes, o índice disparou 2.291 pontos — uma alta acumulada de 4,4% —, atingindo a máxima histórica de fechamento em 54.349,12 pontos em 5 de agosto.

A última vez que o Dow fechou abaixo da média móvel de 50 dias foi em 10 de abril, justamente quando uma correção estava chegando ao fim. Até o fechamento de terça-feira, o índice está apenas 2,9% abaixo do recorde histórico, mas já é o menor valor de fechamento desde 31 de julho.

O estrategista-chefe técnico da LPL Financial, Adam Turnquist, disse à MarketWatch: "O maior problema no momento são as taxas de juros." Segundo ele, o rendimento do título dos EUA de 10 anos está em torno de 4,8% — "Na minha visão, isso significa que vamos testar novamente o patamar de 5%, o que é problemático para setores como tecnologia".

A recente alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA é impulsionada tanto pela inflação persistentemente elevada quanto pelo crescimento da dívida do governo americano. Juros de longo prazo mais altos não apenas aumentam o custo do crédito para famílias e empresas, como também oferecem aos investidores uma alternativa de investimento "segura" mais atraente, reduzindo ainda mais a atratividade relativa das ações.

Ao mesmo tempo, a escalada de tensões no Oriente Médio traz incertezas ao mercado, com o preço internacional do petróleo subindo recentemente e trazendo mais pressão ao consumidor em um cenário em que a inflação ainda não foi totalmente superada.

O Dow não está sob pressão isoladamente. Nesta terça-feira, o índice S&P 500 caiu 0,7%, fechando em 7.631,47 pontos, apenas cerca de 0,8% acima de sua média móvel de 50 dias, de 7.570,61 pontos; o Nasdaq Composite caiu 1,0%, fechando em 26.099,77 pontos — uma diferença de apenas 0,6% em relação à sua média de 50 dias, de 25.954,52 pontos.

Ambos os índices estão no limite da média móvel de 50 dias e, caso sigam o Dow e rompam esse suporte, podem levar a mais vendas por modelos quantitativos e investidores técnicos, ampliando a pressão de ajuste de curto prazo no mercado.

O Dow havia atingido o então recorde de fechamento de 50.188,14 pontos em 10 de fevereiro, antes de cair 5.012,50 pontos — uma baixa de cerca de 10% — até o piso de sete meses de 45.166,64 pontos em 27 de março. O mercado geralmente considera o término deste ciclo de correção em 10 de abril, quando o Dow voltou a ficar acima da média móvel de 50 dias. Depois disso, o Dow se recuperou mais de 20% até atingir nova máxima histórica em 5 de agosto. Resta saber se, no cenário atual, o mercado irá repetir um ajuste profundo após um rompimento técnico como o ocorrido naquele período.