Segundo rumores, Anthropic amplia reservas de capital para IPO; linha de crédito rotativo pode ultrapassar US$ 10 bilhões e grandes bancos de Wall Street disputam entrada no negócio

Segundo o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Caijing, a empresa de inteligência artificial Anthropic está ampliando ainda mais seus planos de captação de recursos, preparando-se para a aguardada oferta pública inicial de ações (IPO). Fontes próximas revelaram que o aumento da linha de crédito rotativo da Anthropic recebeu o interesse ativo de vários bancos, podendo o valor final superar a meta anterior de aproximadamente US$ 10 bilhões.

Segundo informações, a Anthropic, desenvolvedora do chatbot Claude, ao ampliar sua linha de crédito rotativo, atraiu uma série de bancos interessados em fornecer recursos. Alguns desses bancos buscam estreitar sua cooperação com a Anthropic e conquistar papéis importantes, como o de underwriter, no futuro IPO da empresa.

No momento, as discussões relacionadas ainda estão em andamento e o valor final da captação ainda não foi definido. Fontes indicam que a Anthropic ainda pode optar por manter a linha de crédito rotativo próxima aos US$ 10 bilhões, podendo até ficar abaixo desse alvo.

Na estrutura atual, a Anthropic exige que os bancos com maior participação e responsáveis por liderar a linha de crédito forneçam cerca de US$ 1,25 bilhão cada em compromissos de empréstimos; bancos do segundo escalão são encorajados a aportar cerca de US$ 1 bilhão; e bancos com menor participação podem comprometer valores em torno de US$ 750 milhões ou menos.

No mercado de empréstimos sindicalizados, quanto maior o valor do compromisso assumido pelo banco, maior a taxa de remuneração recebida. Além disso, quando uma empresa está prestes a realizar uma grande operação no mercado de capitais, a posição ocupada pelo banco na estrutura de crédito costuma ter forte relação com os papéis assumidos na transação subsequente. Portanto, com a aproximação do IPO da Anthropic, a postura proativa dos principais bancos quanto a essa linha rotativa chama especialmente a atenção do mercado.

Caso o valor final supere US$ 10 bilhões, representará um aumento significativo em relação à linha de crédito rotativo de US$ 2,5 bilhões, com prazo de cinco anos, obtida pela Anthropic no ano passado. Entre os bancos que participaram daquela operação estão Morgan Stanley, Barclays, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Royal Bank of Canada e Mitsubishi UFJ Financial Group.

Segundo notícias anteriores, a Anthropic está atualmente trabalhando com Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan na preparação do IPO. A empresa pode chegar a Wall Street já no outono deste ano, possivelmente superando sua principal concorrente, a OpenAI, no cronograma de listagem. Tanto Anthropic quanto OpenAI já apresentaram documentos confidenciais para abertura de capital.

A estratégia da Anthropic de ampliar sua linha de crédito também segue um movimento semelhante realizado pela SpaceX (SPCX.US) antes de sua própria abertura de capital. Em maio deste ano, a SpaceX aumentou sua linha de crédito rotativo de US$ 1,5 bilhão para US$ 5 bilhões, realizando um IPO recorde um mês depois; os bancos envolvidos na estrutura de crédito coincidiram em grande parte com os responsáveis pelo IPO final.

Além da linha de crédito rotativo da empresa, as enormes necessidades de infraestrutura de IA da Anthropic também estão impulsionando mais operações de dívida. Relatórios anteriores indicaram que um grupo de bancos liderado pelo Morgan Stanley estava discutindo a organização de aproximadamente US$ 15 bilhões em financiamento de dívida para o projeto de data center da Anthropic no Texas, com apoio do Google. Desse montante, estima-se que cerca de US$ 14 bilhões sejam empréstimos ponte, além de uma linha de crédito rotativo.

Enquanto acelera os preparativos para o IPO, a Anthropic está vendo sua receita crescer rapidamente. Segundo reportagens anteriores, até o final de julho deste ano, a taxa de receita anualizada da Anthropic atingira cerca de US$ 6,5 bilhões. No trimestre completo mais recente, a receita preliminar superou US$ 1,15 bilhão, enquanto no mesmo período de 2025 foi de apenas US$ 78,7 milhões, um aumento de mais de 13 vezes; além disso, a empresa registrou lucro operacional ajustado positivo nesse trimestre.

O forte crescimento de receita reforça ainda mais a base para a Anthropic avançar com sua abertura de capital. Em julho, a empresa já iniciou conversas com potenciais investidores para agitar o mercado antes de um possível grande IPO.

Ao mesmo tempo, o boom da IA está impulsionando de forma significativa a recuperação do mercado global de IPOs. Dados mostram que, excluindo companhias de aquisição de propósito específico (SPACs) e outros instrumentos financeiros, o volume de captação global via IPO atingiu US$ 257 bilhões até agora neste ano, o mais alto desde 2021.

Com a aproximação da possível listagem da Anthropic, sua linha rotativa de crédito superior a US$ 10 bilhões pode não apenas aumentar ainda mais a flexibilidade financeira da empresa, mas também se tornou um campo de batalha importante para os grandes bancos de Wall Street em busca de participação no IPO.