Prévia do mercado dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem, ações de chips e comunicação óptica avançam no pré-mercado, enquanto escalada de conflitos no Oriente Médio coincide com temporada de balanços dos gigantes de tecnologia

Tendências do Mercado Pré-abertura

1. Antes da abertura do mercado dos EUA em 20 de julho (segunda-feira), os futuros dos três principais índices acionários dos EUA estavam todos em alta. Até o momento da publicação, os futuros do Dow Jones subiam 0,48%, os futuros do S&P 500 subiam 0,59% e os futuros do Nasdaq subiam 1,08%.

2. Até o momento da publicação, o índice DAX da Alemanha subia 0,52%, o FTSE 100 do Reino Unido caía 0,11%, o CAC40 da França subia 0,56% e o Euro Stoxx 50 subia 0,46%.

3. Até o momento da publicação, o petróleo WTI caiu 1,81%, sendo cotado a 80,30 dólares por barril. O Brent caiu 1,33%, cotado a 86,93 dólares por barril.

Notícias de Mercado

A escalada dos conflitos no Oriente Médio encontra a temporada de balanços das gigantes de tecnologia! O mercado aguarda que as big techs apresentem “retorno quantitativo sobre o investimento em IA”. Esta semana, em meio à intensificação da tensão geopolítica no Oriente Médio, entrada do índice de semicondutores da Filadélfia em mercado de baixa e desalavancagem acentuada no mercado sul-coreano, os investidores enfrentarão mais uma agenda econômica extremamente intensa em cinco sessões de negociação. O grande destaque será para duas gigantes da tecnologia — Google (GOOGL.US) e Tesla (TSLA.US), que divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado nos EUA, horário da Costa Leste, na quarta-feira. Além disso, IBM (IBM.US), Intel (INTC.US) e Texas Instruments (TXN.US) também divulgarão resultados esta semana. Diante do cenário de instabilidade geopolítica e forte realização nos ativos ligados à IA, os resultados dessas gigantes e as suas projeções se tornarão pontos críticos para avaliar se os investimentos sem precedentes em capacidade computacional de IA podem se transformar em receita efetiva, fluxo de caixa e retorno sobre investimento, determinando se o atual ciclo de vendas de ativos de IA está próximo do fim.

Desaceleração nos trades de IA combinada com o aumento dos riscos geopolíticos! Wall Street aposta em “tempestade de alta volatilidade” nas ações americanas durante o verão. O movimento de trade impulsionado pela alta das bolsas está perdendo força, enquanto as expectativas otimistas de lucros passam por um escrutínio rigoroso — dois sinais de que o mercado pode enfrentar volatilidade mais elevada durante o verão deste ano. Com o aumento dos riscos para os investidores, o otimismo geral é desafiado e a volatilidade dos índices está crescendo gradualmente. Trades ligados a IA entram em forte reversão, resultando em significativa rotação de capital. Além disso, apesar da aparente calma frente à tensão geopolítica persistente, uma escalada pode pressionar ainda mais as expectativas acomodatícias de política monetária. Ao mesmo tempo, cresce a demanda por instrumentos de hedge. O índice Nations SkewDex atingiu o maior patamar desde abril — esse índice mede o diferencial de custo entre opções de venda fora do dinheiro e opções perfeitamente at the money sobre os ETFs mais líquidos do S&P 500, servindo como referência de skew de mercado — o que pode impulsionar ainda mais outros indicadores de volatilidade.

Societe Generale: onda de IA aumenta volatilidade individual, mas risco geral de mercado é controlável. O estrategista da Societe Generale, Jitesh Kumar, aponta que, apesar do ciclo de investimentos em IA poder continuar elevando a volatilidade individual das ações, o ambiente macroeconômico permanece favorável para as bolsas. O banco acredita que o crescimento resiliente da economia, o mercado de trabalho aquecido e políticas fiscais positivas continuam a limitar os riscos de queda do mercado como um todo. Os investidores estão diferenciando cada vez mais entre ganhadores e perdedores individuais, impulsionando a volatilidade de ações específicas e levando a correlação entre papéis a mínimas históricas. O relatório recomenda que os investidores contemplem a possibilidade de a liderança de mercado se concentrar em empresas relacionadas à IA, e não nos índices amplos. Embora riscos técnicos, como ETFs alavancados e posições superlotadas possam provocar picos intermitentes na volatilidade, a Societe Generale avalia que esses movimentos serão temporários, salvo deterioração relevante dos fundamentos econômicos.

Risco de escalada incontrolável no Oriente Médio? Ataques a navios petroleiros e bombardeios em instalações, Brent já superou 90 dólares. Os confrontos mais recentes apontam para uma escalada significativa entre forças militares dos EUA e Irã. Os EUA realizaram nove noites consecutivas de ataques contra alvos iranianos, incluindo a Guarda Revolucionária, sistemas de mísseis e drones, além de infraestrutura estratégica como transportes e energia. Em resposta, o Irã intensificou ataques a diversas bases militares americanas na região. No entanto, o ponto crítico para um conflito regional irreversível ainda depende de ataques contínuos a infraestruturas de grandes produtores como Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, e um possível bloqueio efetivo do Estreito de Bab el-Mandeb pelos Houthis. A escalada geopolítica já elevou os temores quanto ao fornecimento de petróleo. Relatório recente do J.P. Morgan mostra que, exceto pela China, os estoques globais de petróleo atingiram mínimas históricas, deixando “quase nenhuma margem para erro” no mercado global de energia.

Waller e mercado de títulos concordam: luta do Fed contra inflação está longe do fim. Segundo o Departamento do Trabalho dos EUA, junho registrou o primeiro recuo mensal nos preços ao consumidor desde 2020, aliviando temporariamente o mercado financeiro — na semana passada, investidores rapidamente desfizeram apostas de que o Fed pudesse subir juros já no fim deste mês. Mas essa trégua pode ser breve. Após o fim do cessar-fogo entre EUA e Irã, o preço do petróleo voltou a subir. Enquanto bolhas em ações de tecnologia foram contestadas, investimentos bilionários em IA continuam a impulsionar a economia. Waller, presidente do Fed desde dois meses, já declarou que a tarefa número um da autoridade monetária é conter a inflação, que permanece acima da meta anual de 2% há cinco anos. Assim, mesmo que operadores vejam baixa probabilidade de alta dos juros em julho, seguem apostando em aumento de 25 pontos-base em setembro ou outubro, considerando quase certa uma elevação até dezembro.

Notícias de Ações Individuais

Ações de chips e de comunicação óptica sobem no pré-mercado. Antes da abertura do mercado em Nova York nesta segunda, até o momento da publicação, Micron Technology (MU.US) e Sandisk (SNDK.US) subiam mais de 4%, Western Digital (WDC.US) e Seagate Technology (STX.US) quase 4%; AMD (AMD.US) subia mais de 5%, Intel (INTC.US) e Qualcomm (QCOM.US) mais de 2%, Broadcom (AVGO.US) e Nvidia (NVDA.US) mais de 1%. Entre as de comunicação óptica, Credo Technology (CRDO.US) subia quase 4%, Coherent (COHR.US) e Lumentum (LITE.US) mais de 3%, AXT Inc (AXTI.US) e Astera Labs (ALAB.US) quase 3%, Corning (GLW.US), Marvell Technology (MRVL.US) e Nokia (NOK.US) mais de 2%.

Apple (AAPL.US) eleva preços no Japão, aumento para iPhones atinge até 20 mil ienes. A Apple aumentou os preços de vários modelos de iPhone no Japão, com reajustes de até 11% em alguns aparelhos de sua linha de smartphones. Segundo os preços divulgados na loja virtual japonesa da Apple, a atualização vale para as séries iPhone 17, iPhone Air e iPhone 16. Os aumentos, dependendo do modelo, variam entre 8 mil e 20 mil ienes. A Apple não explicou oficialmente o reajuste, mas a pressão cambial é apontada como causa — os aumentos ocorrem num momento de fraqueza persistente do iene frente ao dólar, o que reduz o valor da receita externa ao ser convertida para dólar. Além disso, a Apple enfrenta custos maiores de componentes. No mês passado, a empresa já havia aumentado preços de outros produtos como Mac e iPad, mas, na ocasião, manteve os valores dos iPhones inalterados.

Superciclo de IA desencadeia disputa por capacidade: TSMC (TSM.US) investe mais US$ 100 bi no Arizona, elevando aporte nos EUA para US$ 265 bi em chips de IA. O diretor financeiro da TSMC (TSM.US), Wendell Huang, afirmou em entrevista que, à medida que a “tendência de demanda supercíclica” persiste entre os clientes, a empresa está acelerando ao máximo o ramp-up de produção de sua fábrica do Arizona. Diante do crescimento estrutural de demanda em IA, a TSMC está ampliando agressivamente seu portfólio de investimentos nos EUA, prometendo mais US$ 100 bilhões e expandindo sua presença em fabricação de chips no país. Com o novo compromisso, o investimento total no Arizona chega a US$ 265 bilhões, destacando a grande expansão de capacidade impulsionada pela IA e levando a empresa a revisar para cima o capex anual entre US$ 60 e US$ 64 bilhões. Huang atribui tal injeção de recursos à forte demanda dos clientes e ao expressivo apoio do governo americano.

Boeing (BA.US) tem virada crítica na produção! FAA restaura autorização final para novos 737 Max e 787. Após o grave incidente com um 737 Max em 2024, autoridades identificaram uma série de falhas de qualidade na Boeing. Com isso, a Federal Aviation Administration (FAA) impôs limites à produção da companhia e removeu sua autorização para dar a liberação final nas aeronaves recém-produzidas. A FAA informou que a restauração dessa permissão entra em vigor em 20 de julho, refletindo avanços da fabricante na gestão de qualidade e na reconquista da confiança do órgão. Esse passo é essencial para que a Boeing aumente produção, melhore o caixa e recupere vantagem competitiva sobre a Airbus. Atualmente, a empresa busca estabilizar a produção de sua principal linha, a 737, com meta de 47 unidades mensais e planos de elevar esse volume para 63 nos próximos anos. A FAA continuará supervisionando de perto a qualidade dos produtos.

Prévia de Resultados

Antes da abertura de terça-feira: Novartis (NVS.US), Charles Schwab (SCHW.US), General Motors (GM.US)