Q (QuackAI) oscila 58,7% em 24 horas: volume de negociação dispara 311% e provoca alta volatilidade

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos subiu mais de 10 pontos base ao longo do dia, atingindo o maior nível em um mês. Se considerarmos o aumento imediato do rendimento dos títulos de dois anos após o discurso, a reação do mercado ao discurso de Waller foi ainda maior do que às falas de Powell em Jackson Hole em 2022 e 2023. Atualmente, o mercado de swaps já começou a apostar que o Federal Reserve poderá aumentar as taxas de juros várias vezes antes de julho do próximo ano.

O "novo órgão de comunicação do Federal Reserve" resumiu que o Fed pode ainda não ter encerrado sua luta contra a inflação. O ponto-chave do discurso de Waller é que as condições financeiras não são restritivas e a melhora da inflação ainda não é suficiente. Ele não deu um caminho de política monetária específico, nem deixou claro se apoia um aumento das taxas de juros em setembro. Nos títulos do Tesouro dos EUA, o "curto prazo sinaliza aumento, mas o longo prazo permanece mais calmo", e Wall Street ainda não formou um consenso de que o aumento em setembro é garantido. Especialistas de instituições acreditam que Waller sugeriu que o mercado não deve esperar um corte de juros em breve e deve estar preparado para um aumento, mas enquanto os investidores querem um GPS, ele só ofereceu uma bússola. Ele evitou deliberadamente dar orientações prospectivas, falou muito, mas não ofereceu conteúdo substancial.

O Walsh alertou que, se a inflação subjacente não retornar de forma clara e suficientemente rápida à meta de 2%, o Federal Reserve "ainda tem trabalho a fazer", levando o mercado a aumentar imediatamente a expectativa para as futuras taxas de juros de curto prazo. Após seu discurso, o dólar se fortaleceu, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos subiu 10 pontos-base durante o pregão, enquanto as ações sensíveis à economia, as de pequenas empresas e as de transporte registraram queda.