Silo V3 lança novo mecanismo de liquidação, abrindo caminho para novas formas de colateral em criptomoedas

Em sua última atualização, Silo, um protocolo de empréstimo descentralizado conhecido por seus mercados de dinheiro isolados, está oferecendo uma nova forma de liquidar empréstimos subcolateralizados a fim de proteger melhor os credores.

Silo V3, revelado na terça-feira, adiciona um mecanismo de proteção contra insolvência em nível de protocolo para reduzir a dependência da liquidez em DEX.

Especificamente, o Silo v3 oferecerá uma forma de reembolsar os credores absorvendo o colateral empenhado no ativo do empréstimo com desconto — “cobrindo totalmente os credores mesmo quando a liquidez externa é insuficiente, fragmentada ou atrasada”.

Os protocolos tradicionais de empréstimo DeFi assumem que, sempre que a posição de um tomador torna-se subcolateralizada, o colateral pode ser vendido em uma exchange descentralizada para ressarcir os credores. Entretanto, a equipe do Silo argumenta que essa suposição frequentemente falha durante períodos de estresse do mercado, quando a liquidez é fragmentada, escassa ou temporariamente indisponível.

“Redesenhamos o modelo de empréstimo para que a solvência não dependa mais de uma liquidez perfeita de mercado, e os credores sejam compensados explicitamente por meio de descontos e taxas de liquidação”, escreveu o Silo. “Isso transfere o equilíbrio de risco a favor dos credores, enquanto libera acesso a novas categorias de colateral.”

Silo V3 apresenta duas rotas de liquidação, ativando a nova medida de proteção apenas quando a liquidez na DEX é escassa. Se um empréstimo estiver acima do “Limite de Liquidação da DEX”, a posição será liquidada através dos mecanismos tradicionais de resgate da DEX, enquanto se estiver acima do Limite de Troca Colateral-Dívida, “o protocolo ativa um caminho alternativo”.

Colateral valioso

Embora esse mecanismo possa parecer uma forma de suportar “ativos de baixa qualidade” ou uma perspectiva potencialmente mais arriscada para credores dispostos a aceitar tokens com pouca negociação como colateral, a equipe aponta que “a qualidade do ativo continua sendo determinada pela participação do mercado em vez de imposição do protocolo”.

“Milhares de ativos têm valor fundamental real, mas sem liquidez instantânea e profunda onchain, foram excluídos dos mercados de crédito ou introduziram riscos escondidos para os credores”, disse o Silo no anúncio.

Por exemplo, tokens de LP estruturados, representações de staking líquido e restaking, estratégias tokenizadas com bloqueio de tempo e “ativos CEDEFI com caminhos de resgate off-chain” podem ser formas valiosas de colateral que atualmente estão bloqueadas fora das estruturas de empréstimo onchain porque “podem não ser continuamente acessíveis por liquidez em exchanges descentralizadas”.

“Acreditamos que o Silo v3 representa uma evolução estrutural no crédito onchain — ampliando quais ativos podem acessar mercados de empréstimo enquanto torna esses mercados mais seguros por design”, acrescentou o Silo.