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Ações da STX disparam 31% em um mês: você deveria adicioná-las ao seu portfólio?

Ações da STX disparam 31% em um mês: você deveria adicioná-las ao seu portfólio?

FinvizFinviz2026/02/16 13:59
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Por:Finviz

Seagate Technology Holdings plc’s STX teve uma performance impressionante, saltando 30,6% no último mês, superando as quedas de 0,7%, 4% e 1,9% nos setores de Computadores-Integrated Systems, Computador & Tecnologia e S&P 500 da Zacks, respectivamente.

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Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

A empresa também superou Micron Technology MU e Silicon Motion Technology SIMO, que subiram 13,5% e 20,8%, respectivamente, em um mês, além de sua rival direta no setor de HDD, a Western Digital Corporation WDC, que teve alta de 27,1%.

Western Digital é uma empresa diversificada de armazenamento que oferece soluções HDD e NAND SSD para PCs, servidores, NAS, consoles de jogos, DVRs e outros dispositivos de consumo. AMD oferece alto desempenho, eficiência e capacidades avançadas de IA, entregando soluções escaláveis e confiáveis, desde data centers até ambientes de edge e usuário final. SIMO é um desenvolvedor líder de circuitos integrados microcontroladores NAND flash e soluções semicondutoras de alto desempenho e baixo consumo para OEMs e outros clientes.

STX atingiu uma máxima de 52 semanas de US$ 459,8. Os mercados são dinâmicos e, embora ganhos de curto prazo sejam empolgantes, bons investimentos são construídos com base na compreensão de fundamentos, catalisadores, riscos e avaliação. Vamos analisar!

Principais Catalisadores Impulsionando o Crescimento da STX

Existem vários fatores por trás deste rali, como a crescente demanda por armazenamento de dados, fortes resultados e margens, e a alta no armazenamento impulsionada por IA. A Seagate opera em um cenário de forte demanda, especialmente nos mercados de data centers. O trimestre de dezembro mostrou crescimento constante na demanda por drives nearline de alta capacidade entre clientes globais de nuvem e melhora contínua na borda corporativa, um ritmo que a empresa espera manter devido ao seu robusto pipeline de pedidos sob demanda. As receitas do segundo trimestre fiscal de US$ 2,83 bilhões aumentaram 22% em relação ao ano anterior.

A administração destacou que data centers modernos precisam cada vez mais de soluções que equilibrem desempenho e eficiência de custos, uma tendência que favorece fortemente o roadmap da Seagate. A estratégia baseada na densidade areal da empresa está alinhada com o crescimento de longo prazo dos dados gerados por IA, sugerindo demanda sustentável além do ciclo de curto prazo. Com capacidade reservada até 2026 e forte demanda de data centers, a empresa espera mais crescimento de receita e lucro. A transição para drives HAMR de maior capacidade deve aumentar as margens, melhorar a eficiência de custos e fortalecer o valor de longo prazo para os acionistas da Seagate.

Olhando para frente, a Seagate vê o HAMR como um facilitador chave para a demanda por armazenamento de massa eficiente em custo impulsionada por IA e ML. Seus drives Mozaic 3 HAMR já foram qualificados por todos os principais provedores de nuvem dos EUA, com qualificação global prevista para o primeiro semestre de 2026, enquanto o Mozaic 4 de próxima geração está prestes a ser lançado em breve. As remessas trimestrais de HAMR já superaram 1,5 milhão de unidades e continuam crescendo, apoiando o roadmap de longo prazo rumo à densidade areal de 10TB por disco.

A demanda permanece muito forte, liderada por clientes de nuvem, com a capacidade nearline totalmente reservada até 2026 e visibilidade estendendo-se até 2027–28 sob acordos de longo prazo. O crescimento está sendo impulsionado mais pela densidade areal do que pelo volume de unidades, já que a capacidade média nearline saltou 22% em relação ao ano anterior, chegando a quase 23TB, mantendo a receita por terabyte estável. Essa estratégia disciplinada de oferta posiciona a Seagate para um crescimento secular sustentado.

Fundamentos Importantes da STX

Para decidir se STX deve fazer parte de sua carteira, é importante olhar além da ação do preço e entender os fundamentos. No segundo trimestre fiscal, as margens atingiram um recorde de 42,2%, uma elevação de cerca de 670 pontos-base em relação ao ano anterior, impulsionadas pela maior adoção dos produtos nearline de alta capacidade da Seagate e iniciativas contínuas de precificação, que juntas levaram a um modesto aumento sequencial da receita por terabyte, tendência que deve continuar no trimestre de março. As despesas operacionais foram de US$ 290 milhões, estáveis sequencialmente, em linha com as expectativas e evidenciando disciplina de custos.

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Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

A receita de data centers cresceu 28% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 2,2 bilhões, o que representa 79% das vendas totais, impulsionada pela crescente demanda de nuvem e pela recuperação do mercado corporativo OEM. O crescimento de nuvem deve continuar superando o corporativo, à medida que a IA se desloca para inferências em larga escala, aumentando a necessidade de armazenamento de alta capacidade para suportar checkpointing e conjuntos de dados massivos. Com a oferta restrita, a Seagate está acelerando as qualificações para seus drives HAMR da linha Mozaic, já aprovados pela maioria dos grandes provedores de nuvem, com produção aumentando para atender à demanda.

Edge IoT gerou os 21% restantes da receita, com US$ 601 milhões, alta de 2% em relação ao ano anterior e de 17% sequencialmente, apoiada pela força sazonal do consumidor. Ao longo do tempo, o amplo mercado VIA tende a crescer, liderado por produtos nearline para data centers. A demanda permanece forte, especialmente de clientes globais de nuvem, e deve mais que compensar a sazonalidade típica do trimestre de março nos mercados edge IoT. Para o terceiro trimestre fiscal, a expectativa é de receitas de US$ 2,9 bilhões (+/- US$ 100 milhões). No ponto médio, isso indica uma melhoria de 34% em relação ao ano anterior.

No ponto médio do guidance de receita, a margem operacional não-GAAP deve aumentar para aproximadamente 30%. A Seagate espera que o fluxo de caixa livre aumente ainda mais no trimestre de março, impulsionado pela forte demanda, eficiência operacional e disciplina no uso de capital, apoiando uma geração de caixa sustentável a longo prazo. A empresa manterá a disciplina de capital enquanto continua a transição e a expansão da tecnologia HAMR, com os gastos de capital para o ano fiscal de 2026 previstos dentro da faixa-alvo de 4%–6% da receita. Com base na perspectiva atual, a Seagate espera crescimento sequencial de receita e lucro até 2026 e continua bem posicionada para criar valor de longo prazo para clientes e acionistas.

No entanto, nenhum investimento é completo sem reconhecer riscos. A Seagate enfrenta riscos de volatilidade cambial, forte concorrência no mercado de armazenamento e pressões macroeconômicas e de cadeia de suprimentos persistentes. Seu elevado nível de endividamento também limita a flexibilidade para retornos aos acionistas e investimentos estratégicos, o que pode pesar no desempenho. Apesar disso, a administração prevê que a alavancagem líquida diminuirá com lucros mais fortes e está adotando medidas adicionais para reduzir a dívida e fortalecer o balanço patrimonial.

Tendência de Revisão de Estimativas para STX

STX está atualmente passando por uma tendência de alta em revisões de estimativas. As estimativas de lucro para o ano fiscal de 2026 aumentaram 11,8% para US$ 12,63 nos últimos 60 dias, enquanto para o ano fiscal de 2027 subiram 29,7% para US$ 18,89.

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Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

Métrica de Avaliação Chave da STX

Considerando o índice preço/lucro, as ações da empresa atualmente são negociadas a 26,97 vezes o lucro projetado, comparado a 16,66 vezes da indústria.

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Fonte da Imagem: Zacks Investment Research

STX Deve Fazer Parte da Sua Carteira?

O recente rali de 31% da Seagate reflete mudanças setoriais, forte impulso nos lucros e crescente confiança dos investidores no futuro do armazenamento de dados. STX pode ser um componente significativo da carteira, especialmente para investidores otimistas quanto à infraestrutura de IA e dispostos a lidar com volatilidade. No entanto, com avaliações elevadas e riscos cíclicos inerentes, é fundamental ser disciplinado, diversificar e considerar cuidadosamente os pontos de entrada, em vez de seguir preços cegamente.

A demanda por infraestrutura de IA pode continuar a se expandir, impulsionando a procura por armazenamento de alta capacidade. A liderança tecnológica da Seagate em produtos HAMR e Mozaic provavelmente manterá sua vantagem competitiva. Com classificação Zacks Rank #1 (Strong Buy) atualmente, STX merece um lugar nas carteiras dos investidores agora. Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank de hoje aqui.

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