Desaceleração no desenvolvimento de IA somada ao disparo dos preços do petróleo atinge primeiro as ações de chips no Japão e Coreia do Sul; SK Hynix cai mais de 5% e SoftBank despenca 11%

Gigantes da IA unem forças para pedir a desaceleração do desenvolvimento de modelos de ponta, somando-se ao aumento vertiginoso do preço do petróleo que reacende preocupações inflacionárias, e as bolsas asiáticas iniciam a semana pressionadas e em baixa.

O índice composto de Seul, Coreia do Sul, caiu mais de 3%, SK Hynix recuou mais de 5%, Samsung Electronics caiu mais de 3%, com as ações de chips da Coreia e Japão, consideradas as "pás e picaretas" da onda de IA, sendo as primeiras afetadas.

O índice Nikkei 225 abriu em baixa de 0,6% e, em seguida, ampliou as perdas para 2%, enquanto as ações da SoftBank despencaram 11%.

Enquanto isso, o Brent subiu mais de 3% para US$ 107,99 por barril, após a Arábia Saudita fechar um oleoduto estratégico e o Omã adiar uma reunião importante agendada para o dia 14 com o Irã e outros países, o que levou a um aquecimento súbito no mercado de energia e aumentou ainda mais as preocupações com a inflação.

Os futuros do índice Nasdaq 100 caíram mais de 1% e os futuros do S&P 500 recuaram 0,6%. Esta semana o mercado enfrenta múltiplos desafios: o Federal Reserve divulgará a decisão de juros na quarta-feira, enquanto o mercado de swaps atualmente precifica uma probabilidade de mais de 90% para uma elevação dos juros; os bancos centrais do Reino Unido e Japão também anunciarão suas decisões em sequência. As resoluções dos três principais bancos centrais podem redefinir a política monetária global até o final de 2026 e além.

Gigantes da IA unem forças para desacelerar, ações de chips pressionadas

No sábado, o CEO da Anthropic, Dario Amodei, anunciou que a empresa implementará garantias adicionais de segurança, incluindo avaliações independentes de terceiros, e pediu para toda a indústria desacelerar proativamente o desenvolvimento dos modelos mais avançados. O CEO da OpenAI, Sam Altman, imediatamente apoiou publicamente o apelo, e Elon Musk, da xAI, também comentou: "Dario está certo".

O raro consenso dos três principais nomes de IA levantou dúvidas no mercado sobre o núcleo que impulsionou o rali das bolsas este ano. Nick Twidale, analista-chefe da AT Global Markets em Sydney, disse: “Com os investidores avaliando o impacto das mudanças estratégicas das maiores empresas de IA nas avaliações, o início desta semana pode ser bastante volátil. Espera-se que as grandes empresas asiáticas de tecnologia que dão suporte à cadeia de suprimentos dessas big techs de IA sejam as primeiras a sentir o impacto.”

No entanto, alguns participantes do mercado acreditam que o impacto é mais emocional. Kerry Craig, estrategista global da J.P. Morgan Asset Management, afirmou: “Até que a necessidade de desaceleração no desenvolvimento de fato se traduza em revisões para baixo no guidance de capex ou adiamentos no lançamento de modelos, isso tende a ser mais um fator emocional do que algo ligado a valuation ou lucros.”

No lado corporativo, segundo fontes, a Anthropic já escolheu a Nasdaq como localização para um IPO potencialmente recorde. Sam Altman declarou que a OpenAI não irá avançar com planos de IPO neste ano, justificando que a empresa está atualmente focada em enfrentar as questões de segurança da IA.

Preço do petróleo dispara, reacende preocupação inflacionária e expectativa de alta de juros pelo Fed aumenta

A reviravolta súbita no mercado de energia piorou ainda mais a situação. A Arábia Saudita fechou um oleoduto estratégico após um ataque de drones, e uma reunião prevista entre o Irã e países do Golfo foi adiada. O Brent subiu 2,8% para US$ 107,55 por barril, enquanto o WTI subiu 2,5% para US$ 102,51 por barril, voltando ao patamar dos 100 dólares.

A disparada do petróleo ressoou com os dados de inflação dos EUA publicados na sexta-feira passada. Segundo o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA, o núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3% em relação ao mês anterior em agosto e 2,4% ao ano; o CPI geral subiu 0,4% no mês e 3,4% no ano, ambos acima do esperado.

Os números de inflação empurraram as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA para cima, com o rendimento dos títulos de 2 anos subindo 4 pontos-base na sexta-feira, e o rendimento dos títulos de 10 anos se aproximando do nível crítico de 5%, ficando atualmente em 4,95%. O mercado de swaps precifica uma probabilidade superior a 90% de alta de juros pelo Fed na quarta-feira.

Martin Whetton, chefe de estratégia de mercados financeiros do Westpac Banking Corp, afirmou: “As expectativas de alta de juros na reunião de setembro do FOMC já estão muito bem definidas, com probabilidade de 90%. Após a divulgação dos dados do CPI na sexta-feira, os rendimentos dos títulos subiram amplamente e hoje o mercado asiático de renda fixa continuará a ser liderado por esse movimento.”

Analistas destacam que, com o petróleo voltando acima dos 100 dólares e o agravamento das tensões no Oriente Médio, a pressão inflacionária global segue sem alívio, deixando ainda mais escasso o espaço de respiro aguardado pelos formuladores de políticas, o que fará com que o custo de empréstimo permaneça elevado por mais tempo.