O desenvolvimento de IA desacelera e os preços do petróleo disparam; ações de chips do Japão e Coreia do Sul são as primeiras afetadas, com SK Hynix caindo mais de 5% e SoftBank despencando 11%.

Grandes empresas de IA unem forças e apelam para desacelerar o desenvolvimento de modelos de ponta, enquanto a disparada dos preços do petróleo reacende temores inflacionários, pressionando as bolsas asiáticas a abrirem em baixa nesta segunda-feira.

O índice composto de Seul caiu mais de 3%, com SK Hynix em queda superior a 5% e Samsung Electronics recuando mais de 3%; as ações de chips da Coreia do Sul e do Japão, vistas como a “pá e picareta” da febre de IA, foram as primeiras a sofrer o impacto.

O índice Nikkei 225 abriu em queda de 0,6% e, em seguida, ampliou as perdas para 2%, com as ações da SoftBank despencando 11%.

Ao mesmo tempo, o barril de Brent subiu mais de 3%, atingindo US$ 107,99, após a Arábia Saudita fechar um importante oleoduto e informações sobre o adiamento de uma reunião previamente marcada entre Omã, Irã e outros países elevarem repentinamente o estresse no mercado de energia, intensificando as preocupações inflacionárias.

Os futuros do Nasdaq 100 caíram mais de 1%, enquanto os futuros do S&P 500 recuaram 0,6%. O mercado enfrenta diversos testes nesta semana: o Federal Reserve anunciará sua decisão de taxa de juros na quarta-feira, com a precificação atual do mercado de swaps indicando uma probabilidade superior a 90% de aumento; os bancos centrais do Reino Unido e do Japão também divulgarão decisões de política, podendo as resoluções dos três principais bancos centrais redefinir os rumos da política monetária global para o resto de 2026 e além.

Grandes empresas de IA unem forças por desaceleração, ações de chips são pressionadas

No sábado, Dario Amodei, CEO da Anthropic, anunciou a introdução de medidas adicionais de segurança, incluindo avaliações independentes de terceiros, e pediu que todo o setor atue para desacelerar o desenvolvimento dos modelos mais avançados. O CEO da OpenAI, Sam Altman, imediatamente apoiou publicamente a iniciativa, e Elon Musk, da xAI, também declarou que “Dario está certo”.

Essa rara convergência entre os três principais nomes da IA gerou dúvidas sobre este que é o núcleo do rali das bolsas este ano. “Com os investidores avaliando o impacto de uma grande mudança estratégica das principais empresas de IA sobre suas valorizações, o início da semana pode ser bastante volátil. Espera-se que as grandes empresas asiáticas de tecnologia, que fornecem suporte para a cadeia de suprimentos dessas gigantes de IA, sejam as primeiras a sentir o impacto.”, afirmou Nick Twidale, analista-chefe de mercado da AT Global Markets em Sydney.

Ainda assim, alguns participantes de mercado acreditam que o impacto, por ora, está mais restrito ao sentimento. “A menos que a necessidade de desaceleração do desenvolvimento se traduza em cortes nos guidances de investimento em capital ou atrasos no lançamento de modelos, isso tende a ser mais um fator de sentimento do que um fator de avaliação ou de lucros.”, opinou Kerry Craig, estrategista de mercados globais da J.P. Morgan Asset Management.

No front corporativo, fontes indicaram que a Anthropic escolheu a Nasdaq como local para seu potencial IPO recorde. Sam Altman afirmou que a OpenAI não planeja um IPO neste ano, justificando que a empresa está atualmente focada em questões relacionadas à segurança da IA.

Disparada do petróleo reacende temor inflacionário, expectativa de alta de juros do Fed aumenta

A reviravolta súbita nos mercados de energia trouxe mais dificuldades ao mercado. A Arábia Saudita fechou um oleoduto estratégico após um ataque com drones, e a reunião previamente agendada entre o Irã e países do Golfo foi adiada. O petróleo Brent subiu 2,8%, chegando a US$ 107,55 o barril, enquanto o WTI dos EUA avançou 2,5%, para US$ 102,51 o barril, trazendo o preço do petróleo de volta acima de US$ 100.

A disparada do petróleo potencializou os dados de inflação divulgados na sexta-feira nos EUA. Segundo o Bureau of Labor Statistics, o núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3% em agosto na base mensal e 2,4% em base anual; o CPI geral subiu 0,4% em relação ao mês anterior e 3,4% em comparação ao mesmo período do ano passado — ambas leituras acima do esperado.

Os dados de inflação impulsionaram os rendimentos dos Treasuries americanos, com os títulos de dois anos subindo 4 pontos-base na sexta-feira e os de dez anos chegando perto do nível crítico de 5%, sendo negociados atualmente a 4,95%. Os preços dos contratos de swaps indicam que a probabilidade de alta de juros pelo Federal Reserve já ultrapassa 90% para a reunião de quarta-feira.

“A expectativa de alta de juros na reunião do FOMC de setembro já está bastante consolidada, com probabilidade precificada em 90%. Após a divulgação dos dados do CPI na sexta-feira, os rendimentos dos Treasuries subiram amplamente, um movimento que deve continuar a dominar o mercado de renda fixa asiático hoje”, afirmou Martin Whetton, chefe de estratégia para mercados financeiros do Westpac Banking Corp.

Analistas observam que a volta do petróleo ao patamar acima de US$ 100, combinada com a crescente tensão no Oriente Médio, torna difícil aliviar as pressões inflacionárias globais, reduzindo ainda mais o já escasso espaço que os formuladores de política econômica esperavam e mantendo o custo do crédito elevado por mais tempo.