Rumores dizem que Anthropic está aumentando suas reservas de capital para IPO; limite de crédito rotativo pode ultrapassar US$ 10 bilhões enquanto grandes bancos de Wall Street competem para participar

De acordo com a aplicação financeira inteligente, uma empresa de inteligência artificial chamada Anthropic está expandindo ainda mais seus planos de captação de recursos para se preparar para a tão aguardada oferta pública inicial (IPO). Fontes próximas afirmam que a Anthropic planeja ampliar o limite de crédito rotativo, atraindo a participação ativa de vários bancos, podendo ultrapassar o valor alvo previamente estabelecido de cerca de US$ 10 bilhões.

Sabe-se que a Anthropic, desenvolvedora do chatbot Claude, ao ampliar o limite de crédito rotativo, despertou o interesse de diversos bancos competindo para fornecer financiamento. Alguns bancos pretendem, com isso, fortalecer seus laços com a Anthropic e garantir papéis importantes como subscritores em uma futura IPO da empresa.

As discussões relacionadas ainda estão em andamento e o valor final do financiamento não foi definido. Pessoas próximas ao assunto afirmam que a Anthropic ainda pode manter o limite de crédito rotativo em torno de US$ 10 bilhões, ou até mesmo aquém desse objetivo.

No atual arranjo, a Anthropic exige que os bancos mais envolvidos, liderando o crédito rotativo, comprometam-se com cerca de US$ 1,25 bilhão cada; os bancos principais da segunda linha são encorajados a fornecer cerca de US$ 1 bilhão; enquanto os bancos com menor participação podem assumir compromissos de cerca de US$ 750 milhões ou inferiores.

No mercado de empréstimos sindicalizados, quanto maior o valor comprometido pelos bancos, maiores são as tarifas que podem receber. E, quando uma empresa se prepara para transações de grande porte no mercado de capitais, o posicionamento dos bancos no crédito geralmente está relacionado aos papéis que poderão desempenhar posteriormente. Assim, com a aproximação do IPO da Anthropic, a postura proativa dos grandes bancos diante desse crédito rotativo tem atraído especial atenção do mercado.

Caso o valor final supere US$ 10 bilhões, isso representará um crescimento expressivo em relação ao limite de crédito rotativo de US$ 2,5 bilhões por cinco anos que a Anthropic obteve no ano passado. Entre os bancos participantes daquele financiamento estavam Morgan Stanley, Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Royal Bank of Canada e Mitsubishi UFJ Financial Group, entre outros.

Segundo relatos anteriores, a Anthropic está atualmente trabalhando com Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan para preparar sua abertura de capital. A empresa pode chegar à Wall Street já no outono deste ano, potencialmente superando o principal concorrente OpenAI em seu processo de IPO. Tanto Anthropic quanto OpenAI já submeteram documentação de IPO em segredo.

A ampliação do limite de crédito rotativo da Anthropic segue uma estratégia semelhante à adotada pela SpaceX (SPCX.US) antes de seu IPO. Em maio deste ano, a SpaceX aumentou seu crédito rotativo de US$ 1,5 bilhão para US$ 5 bilhões e, um mês depois, realizou um IPO recorde, com significativa sobreposição entre os bancos participantes do crédito e os responsáveis pelo IPO final.

Além do crédito rotativo corporativo, a alta demanda da Anthropic por infraestrutura de IA também está impulsionando mais financiamento de dívida. Foi reportado anteriormente que bancos liderados pelo Morgan Stanley estão negociando cerca de US$ 15 bilhões em financiamento de dívida para o projeto de data center da Anthropic no Texas, com apoio do Google. Deste valor, cerca de US$ 14 bilhões seriam em empréstimo-ponte e o restante em crédito rotativo.

Enquanto a Anthropic acelera os preparativos para o IPO, sua receita está crescendo rapidamente. Conforme relatos, até o final de julho, a taxa de receita anualizada da Anthropic já alcançava cerca de US$ 6,5 bilhões. No último trimestre fiscal completo, a receita preliminar foi de mais de US$ 1,15 bilhão, enquanto no mesmo período de 2025 foi de apenas US$ 787 milhões, um aumento superior a 13 vezes; a empresa também alcançou lucro operacional ajustado positivo no trimestre.

O forte crescimento da receita fortalece ainda mais as bases para que a Anthropic siga com sua abertura de capital. Em julho, a empresa já iniciou reuniões com potenciais investidores como preparação para um possível mega IPO.

Ao mesmo tempo, a onda de IA está impulsionando significativamente a recuperação do mercado global de IPOs. Dados mostram que, excluindo empresas de aquisição de propósito específico (SPACs) e outros instrumentos financeiros, o volume de financiamento de IPOs globais já atingiu US$ 257 bilhões neste ano, o maior nível anual desde 2021.

Com a possível aproximação do IPO da Anthropic, seu crédito rotativo superior a US$ 10 bilhões não apenas poderá aumentar ainda mais a flexibilidade financeira da empresa, mas também está se tornando um campo de batalha crucial entre grandes bancos de Wall Street na disputa pelos negócios de IPO da empresa.