Os investimentos de capital da Samsung e SK Hynix aumentaram 35% no primeiro semestre! Nvidia não está entre os cinco principais clientes da Samsung

A Samsung Electronics e a SK Hynix estão ampliando significativamente sua capacidade de produção impulsionadas pela demanda de inteligência artificial, com o investimento conjunto em instalações semicondutoras de ambas as empresas em 2026 no primeiro semestre crescendo mais de 30% em relação ao ano anterior.

Em 17 de agosto, segundo o portal coreano Etoday citando o relatório semestral de 2026 das duas empresas, o investimento conjunto em instalações semicondutoras da Samsung Electronics e da SK Hynix no primeiro semestre chegou a 43,198 trilhões de won, um aumento de 35,1% em relação aos 31,98 trilhões de won no mesmo período do ano anterior. Ambas as empresas apresentaram taxa de utilização de capacidade de 100%, indicando a forte demanda atual por armazenamento para IA.

Em termos de estrutura de clientes, a participação da Nvidia na receita da SK Hynix caiu de 24% em todo o ano de 2025 para 13,35%, enquanto, no mesmo período, a Nvidia sequer apareceu no top 5 de clientes da Samsung. Isso reflete diferenças nas estratégias das duas empresas para o setor de IA.

Demanda por IA em alta: dois gigantes de armazenamento aceleram expansão

No ritmo de investimento, a SK Hynix expande de forma mais agressiva.

No primeiro semestre, o investimento em instalações do departamento DS da Samsung Electronics cresceu 23,5% em relação ao ano anterior, concentrando-se em armazenamento de próxima geração, capacidade de processos avançados e infraestrutura relacionada; já o investimento da SK Hynix aumentou 56,4% ano a ano, focando na demanda por HBM, DRAM de grande capacidade e SSDs corporativos.

Ambas as empresas atingiram 100% de utilização de capacidade, indicando que a capacidade existente opera praticamente em carga total. Diante da contínua expansão da infraestrutura de IA, a demanda por produtos de armazenamento de alto padrão como HBM cresce rapidamente, levando também Samsung e SK Hynix a aumentarem antecipadamente sua capacidade para produtos de próxima geração.

Em outras palavras, esse ciclo de despesas de capital não é apenas para atender à demanda atual, mas sim uma disputa para garantir capacidade e vantagem tecnológica no próximo salto de crescimento do armazenamento para IA.

Investimento em P&D atinge recordes, crescimento da SK Hynix quase dobra

Além da expansão de despesas de capital, ambas as empresas estão simultaneamente aumentando o investimento em pesquisa e desenvolvimento.

No primeiro semestre, o investimento em P&D de toda a Samsung Electronics alcançou 27,363 trilhões de won, um aumento anual de 51,5%, estabelecendo um novo recorde semestral. Contudo, a Samsung não divulgou separadamente o investimento em P&D do departamento DS. O crescimento do investimento em P&D da SK Hynix foi ainda mais notável, atingindo 6,043 trilhões de won no primeiro semestre, um aumento de 98,4% em relação ao ano anterior, valor que corresponde a cerca de 90% do investimento anual em P&D de 2025.

A competição entre fabricantes de armazenamento está se expandindo da disputa tradicional por processos e capacidade para o ecossistema de computação em IA.

Segundo a imprensa coreana, a Micron lançou recentemente o Micron Ventures Paradigm Fund, de US$ 250 milhões, sendo o maior fundo de risco da empresa até hoje, com foco em arquitetura de modelos IA, computação, aplicações corporativas e IA física. O objetivo é se posicionar antecipadamente em tendências potenciais de tecnologia de IA e criar uma rede de parceiros relacionada a produtos de armazenamento e computação de próxima geração.

A demanda por armazenamento IA migra de “dependência da Nvidia” para “diversificação”

O relatório semestral revela que uma das maiores mudanças do período está na estrutura dos clientes.

Segundo o Jornal Econômico de Seul, a receita da SK Hynix proveniente da Nvidia no primeiro semestre de 2026 alcançou 17,6087 trilhões de won, representando 13,35% da receita total, abaixo dos 24% do ano completo de 2025.

Essa mudança não significa que a importância da Nvidia esteja diminuindo. Pelo contrário, a SK Hynix está ampliando o fornecimento de chips de IA para grandes empresas de tecnologia que desenvolvem soluções próprias, tornando sua estrutura de clientes mais diversificada. Com o avanço do fornecimento de HBM4 em colaboração com a Nvidia no projeto Vera Rubin, a Nvidia ainda pode aumentar sua participação na receita da SK Hynix no segundo semestre.

Já a estrutura de clientes da Samsung é ainda mais concentrada. Segundo o relatório semestral, os cinco maiores clientes corresponderam a cerca de 25% da receita total, e a Nvidia não aparece nessa lista.

Isso significa que, mesmo com a explosão da demanda por chips de IA, a relação entre fabricantes de armazenamento e seus clientes está mudando: a Nvidia continua sendo um dos principais clientes do mercado HBM, mas, com a aceleração do desenvolvimento próprio de ASICs por gigantes como Alphabet e Amazon, as fontes de demanda por armazenamento IA estão se tornando mais dispersas.

Para Samsung e SK Hynix, a próxima fase da concorrência não é apenas “quem consegue fabricar mais HBM”, mas sim quem consegue rapidamente acessar a base de clientes de chips de IA em expansão e conquistar mais clientes estratégicos em produtos de próxima geração como o HBM4.