Após engolir Cursor por 60 bilhões de dólares, SpaceX (SPCX.US) planeja adquirir Cognition, apoiada por Peter Thiel! Musk mira em um império de IA de trilhões de dólares

De acordo com o aplicativo financeiro Zhihui, fontes informaram que a gigante tecnológica norte-americana SpaceX (SPCX.US), fundada por Elon Musk e focada em “IA + exploração espacial”, manteve recentemente conversas com a Cognition AI Inc., líder em agentes inteligentes de programação apoiada por Peter Thiel, investidor icônico de fundos de venture capital do Vale do Silício, para discutir uma potencial aquisição. Caso o negócio seja concretizado, será a segunda grande aquisição da SpaceX nos últimos meses, após a compra da startup de programação em IA Cursor, consolidando seu fortalecimento na corrida das aplicações de inteligência artificial e buscando alcançar receitas trilionárias até 2030, ou talvez antes, além de dar vida à narrativa onde "IA representará 99% do valor da SpaceX" em menos de cinco anos.

Uma pessoa próxima ao assunto afirmou que a Cognition não respondeu ativamente à proposta de aquisição. Segundo essa fonte, as partes ainda discutem possibilidades de colaboração, incluindo o potencial uso da infraestrutura de computação em IA da SpaceX pela Cognition. Como as informações ainda não são públicas, as fontes solicitaram anonimato.

Após a aquisição da Cursor, a abordagem da SpaceX à Cognition tem como claro objetivo conquistar a entrada suprema dos aplicativos empresariais de IA nesta era — o fluxo de trabalho do desenvolvimento de software e os dados de feedback gerados com alta qualidade. Segundo o ambicioso plano de US$ 28,5 trilhões apresentado no prospecto da própria SpaceX para o “Império Espacial de IA”, a importância estratégica de receber a Cursor e a Cognition torna-se evidente. Essa projeção de US$ 28,5 trilhões se compara ao PIB nominal dos EUA de quase US$ 32 trilhões previsto para o primeiro trimestre de 2026. Entre isso, estima-se que o mercado supremo de aplicações empresariais de IA possa representar US$ 22,7 trilhões, cerca de 70% da produção econômica total dos EUA.

Após adquirir Cursor por US$ 60 bilhões, Musk busca novo alvo: a guerra pelos agentes empresariais de IA entra na era das aquisições de poder computacional

Segundo relatórios recentes da mídia, a Cognition foi avaliada em US$ 26 bilhões em uma rodada de financiamento em maio e já iniciou discussões preliminares para uma nova rodada de captação, visando uma avaliação de pelo menos US$ 40 bilhões.

SpaceX e Cognition não responderam aos pedidos de comentários. O CEO da Cognition, Scott Wu, respondeu na noite de quarta-feira (horário local) em suas redes sociais que "a empresa não está à venda agora, e nunca conduzimos negociações nesse sentido".

Essas conversas sobre uma possível aquisição destacam a disposição de Musk em seguir investindo massivamente na corrida global pela computação e aplicações de IA. Recentemente, a SpaceX finalizou a aquisição da Cursor, uma startup de programação em IA avaliada em US$ 60 bilhões, sendo uma das protagonistas da era do “vibe coding” na indústria de tecnologia. A Cognition também está focada no vibe coding para ajudar empresas a automatizar grandes tarefas de engenharia de maneira eficiente.

As empresas de Musk vêm se dedicando à construção de ferramentas avançadas de aplicação de IA para simplificar, em larga escala, missões empresariais de programação e outras tarefas automatizadas. O segmento de IA de Musk, atualmente denominado SpaceXAI, está atrás de concorrentes como OpenAI e Anthropic na venda de aplicações empresariais, tendo inclusive passado por processos de reestruturação e cortes.

O rápido crescimento das receitas provenientes da IA é um pilar estratégico chave do plano de crescimento da SpaceX traçado por Musk. A SpaceX tornou-se uma empresa tecnológica abrangente, atuando em foguetes, comunicação via satélite, aplicações de IA e infraestrutura de poder computacional, conquistando forte impulso após completar seu IPO histórico neste verão.

A Cognition foi fundada em 2023 e tem como principal produto o Devin, um agente inteligente cujo objetivo é automatizar o workflow de programação para engenheiros, tendo conquistado o apoio de fundos renomados como General Catalyst e o Founders Fund, de Peter Thiel. Fontes internas revelam que o interesse da SpaceX na Cognition se deve tanto à tecnologia quanto ao progresso de negócios da empresa.

Delegar todo o workflow e programação automatizada a agentes inteligentes já se tornou o campo mais quente das aplicações de IA, com líderes como Anthropic PBC, OpenAI e SpaceX apostando grande parte de suas operações em produtos de engenharia de projetos dessa natureza.

A própria Cognition AI é um dos exemplos mais puros deste segmento de investimento em “software agentic” (software dominado por agentes de IA). Seu principal produto, Devin, é um engenheiro de software autônomo de IA capaz de planejar, escrever, testar e entregar código de produção em ambientes reais de repositório de código e ferramentas de desenvolvimento.

Após adquirir a Windsurf, a Cognition criou uma plataforma completa para engenharia de software de IA: colaboração “Windsurf/Devin agente inteligente + Devin em execução autônoma assíncrona na nuvem + Devin for Terminal dedicado a tarefas complexas de engenharia”. Devin é o “engenheiro de IA na nuvem”, Devin for Terminal é a “interface de linha de comando local”, e o Devin Desktop é o IDE/controlador de desktop para colaboração entre usuários e múltiplos agentes; os três atendem times de engenheiros e clientes. Por exemplo, a Mercedes-Benz já implantou o produto globalmente em seus departamentos de R&D e TI, e durante um piloto de quatro semanas, Devin analisou mais de 200 mil linhas de código COBOL, reduzindo um processo de modernização de oito meses para apenas oito dias.

De acordo com o site da Cognition, a empresa já estabeleceu parcerias com grandes nomes como Mercedes-Benz Group e GE Aerospace. Essas relações comerciais podem ajudar a SpaceXAI a se tornar ainda mais atraente para potenciais clientes.

Relatos indicam que Scott Wu, em declarações públicas e a investidores, sempre deixou claro que não tem intenção de vender a empresa. Em maio deste ano, em entrevista à Bloomberg, afirmou que a rodada de financiamento de US$ 1 bilhão "nos permite permanecer independentes e seguir crescendo como empresa autônoma, o que é fundamental para nós".

US$ 60 bilhões para captar desenvolvedores, agora à caça de engenheiros de software autônomos! Musk mira o império full-stack de IA da SpaceX

A ambição da SpaceX no setor de aplicações de IA é realmente grandiosa, mas é preciso distinguir: os US$ 28,5 trilhões divulgados no prospecto representam o mercado potencial total (TAM) da empresa, não a meta de receitas com IA propriamente dita; desse total, o mercado de software de aplicações de IA soma US$ 26,5 trilhões, incluindo US$ 2,4 trilhões em infraestrutura de poder computacional, US$ 760 bilhões em assinaturas de consumidores, US$ 600 bilhões em publicidade digital, e, como núcleo, US$ 22,7 trilhões em aplicações empresariais.

Ou seja, Musk não está satisfeito apenas em vender poder computacional de GPU ou operar o Grok, mas busca criar uma plataforma full-stack de IA que conecta toda a cadeia: de “GPUs Nvidia e datacenters—modelo base Grok—workflow de desenvolvedor Cursor—agente autônomo Devin—dados em tempo real do X—conexão global do Starlink—Starship e computação orbital”.

Ao interagir com a Cognition após adquirir a Cursor, a motivação principal da SpaceX é conquistar de forma absoluta a entrada essencial das empresas na era da IA: o fluxo de trabalho de desenvolvimento de software e seus valiosos dados de feedback. A Cursor oferece canais de distribuição para desenvolvedores profissionais, receitas recorrentes empresariais e dados de interação com código; a Cognition traz agentes autônomos capazes de executar tarefas complexas e relações comerciais com grandes players como Mercedes-Benz e GE Aerospace. Integrando esses aplicativos ao Colossus e ao Grok, a SpaceX pode aumentar o uso do próprio poder computacional, reduzir custos de terceiros e criar o flywheel de dados “tarefa de usuário—execução de código—avaliação de resultado—re-treinamento do modelo”. Ao mesmo tempo, isso eleva diretamente a eficiência de R&D nos setores de foguetes, satélites, comunicações e datacenters da própria SpaceX. Apesar da Cursor já ser subsidiária integral da SpaceX, com relação à Cognition, ainda se trata apenas de conversas iniciais sem confirmação de negócio concretizado.

O principal negócio da Cognition, o Devin, é um “engenheiro autonomamente inteligente de software de IA”: recebe objetivos, planeja, programa, testa e entrega código de produção de forma independente, além de migrar entre repositórios de código, depurar problemas, revisar códigos e gerenciar projetos complexos. O núcleo da Cursor é um editor de IA nativo embutido no ambiente de trabalho do desenvolvedor e uma plataforma de workflow com múltiplos modelos, enfatizando colaboração humana, busca, autocompletar, edição, depuração e programação assistida. Em resumo, a Cursor é como o cockpit inteligente usado pelo engenheiro diariamente, enquanto o Devin é o funcionário digital que pode receber tarefas e entregar resultados de forma independente; no entanto, com o fortalecimento dos agentes inteligentes cloud na Cursor e a integração Windsurf pela Cognition, as fronteiras entre os produtos tendem a convergir rapidamente.

Os dados financeiros comprovam que a aposta em IA na SpaceX vai além de uma mera visão: no segundo trimestre, a receita do segmento de IA atingiu US$ 2,6 bilhões, um aumento anual de 247%, com EBITDA ajustado positivo de US$ 1,1 bilhão pela primeira vez; dos US$ 18,4 bilhões em investimentos naquele trimestre, aproximadamente US$ 15,8 bilhões foram destinados à infraestrutura de computação, elevando a capacidade de 1 GW para 1,4 GW, com meta de ultrapassar 2 GW até o final de 2026 e atingir quase 10 GW até o fim de 2027.

A administração da SpaceX prevê que, em dezembro de 2026, a empresa alcance pelo menos US$ 100 bilhões em receita recorrente anual, antecipando a meta de US$ 1 trilhão para 2030. Mesmo com um ponto de partida de receita anualizada de US$ 100 bilhões, isso implica um crescimento composto de cerca de 78%, um plano interno altamente desafiador, longe de ser uma orientação financeira conservadora.

Para o gigante financeiro de Wall Street, Morgan Stanley, o mercado atribui apenas cerca de US$ 12 por ação ao valor implícito de todas as operações de IA da SpaceX, prevendo receita anualizada da Cursor de até US$ 33 bilhões em 2030, estabelecendo um preço-alvo base de US$ 300 e, em cenário otimista, US$ 600 por ação. Porém, após os resultados financeiros, a reação do mercado diante do alto capex e das metas de longo prazo também mostrou que os investidores não aceitarão cegamente a narrativa grandiosa de Musk de que "em cinco anos o segmento de IA representará 99% do valor da SpaceX". De fato, só haverá uma reavaliação do valor da SpaceX se o poder de computação for entregue de forma estável, a integração da Cursor melhorar a margem bruta, a Grok conquistar vantagem competitiva empresarial, agentes autônomos no estilo Cognition produzirem ganhos de produtividade auditáveis e o imenso volume de aquisições e dívida se converter em fluxo de caixa livre.