Guia para principiantes: como calcular as taxas de financiamento dos futuros

Resumo

● Este artigo explica o conceito de taxas de financiamento no trading de futuros da Bitget, bem como a sua forma de cálculo.

● Explica também a diferença entre as taxas de financiamento e as taxas de corretagem.

● As taxas de financiamento não são pagas à Bitget, mas sim trocadas entre os utilizadores.

As corretoras de criptomoedas utilizam as taxas de financiamento para ajudar a manter os preços dos contratos de futuros alinhados com os preços dos ativos subjacentes. São frequentemente utilizadas em futuros perpétuos. As comissões de financiamento são pagas pelos traders em posições long aos investidores em posições short. A Bitget não cobra estas taxas, mas ajusta o custo ou lucro da detenção de futuros para manter alinhamento com o preço do ativo subjacente. No trading de futuros de criptomoedas, as taxas de financiamento garantem a equidade e a estabilidade do mercado, regulando o equilíbrio entre posições long e short.

O que são taxas de financiamento?

As taxas de financiamento são determinadas pela diferença de preço entre o preço de mercado de futuros perpétuos e o preço spot. As comissões de financiamento são trocadas entre os detentores de posições long e short em intervalos regulares. Em mercados bullish, a taxa de financiamento é positiva e tende a aumentar com o tempo. Neste caso, os traders com posições long pagam esta taxa aos traders com posições short. Por outro lado, em mercados bearish, a taxa de financiamento é negativa e os traders com posições short pagam a taxa aos traders com posições long. As comissões de financiamento não são cobradas pela corretora, sendo pagas diretamente entre os traders, de modo a alinhar os preços de trading com o índice de preço spot. A taxa de financiamento pode ser positiva ou negativa, determinando qual das partes paga a taxa.

Geralmente, quando a taxa de financiamento é positiva, o que indica uma tendência bullish no mercado, as posições long pagam comissões de financiamento às posições short. Por outro lado, quando a taxa de financiamento é negativa, indicando uma tendência bearish no mercado, são as posições short que pagam comissões de financiamento às posições long.

A frequência de liquidação da comissão de financiamento pode variar consoante o par de moedas na Bitget (por exemplo, a cada 8 horas, 4 horas ou 1 hora). Para obter mais informações, consulte a página de taxas de financiamento. Para proporcionar uma experiência de trading mais fluida, a Bitget calcula as comissões de financiamento sem interromper o trading. Por conseguinte, poderá haver um ligeiro atraso no cálculo, na cobrança ou no pagamento das mesmas. Por exemplo, se um investidor abrir ou fechar uma posição às 7h00min05s, poderá ainda assim ter de pagar ou receber uma comissão de financiamento. Preste atenção ao momento em que realiza as suas transações.

Quando é cobrada uma comissão de financiamento, esta é deduzida da margem fixa da posição do utilizador. A dedução não fará com que a taxa de margem do utilizador desça abaixo da taxa da margem de manutenção e permanecerá um pequeno montante de margem excedente. Qualquer montante que exceda este limite não será cobrado. A comissão de financiamento efetiva recebida por um utilizador depende também do montante total deduzido pelo sistema da conta da contraparte. Se um trader utilizar uma alavancagem elevada, é possível que o sistema não cobre comissões de financiamento em determinados momentos de liquidação.

Tenha em atenção que as taxas de financiamento são específicas do trading de futuros e diferem das taxas de corretagem. As taxas de corretagem são pagas à corretora sempre que os utilizadores compram ou vendem, ao passo que as comissões de financiamento são pagas diretamente entre os utilizadores.

Como é calculada a taxa de financiamento?

Os cálculos das taxas de financiamento são, em geral, semelhantes em todas as corretoras. O cálculo da taxa de financiamento da Bitget é efetuado da seguinte forma:

Taxa de financiamento (F) = clamp([índice de prémio médio (P) + clamp(taxa de juro (I) − índice de prémio médio (P), -0.05%, 0.05%)]) ÷ (8 ÷ N), taxa de financiamento mínima, taxa de financiamento máxima)

Em que:

● A taxa de juro (I) é fixada em 0.01%.

● N refere-se ao intervalo de liquidação (horas). Por exemplo, se a liquidação ocorrer a cada 8 horas, N = 8; se a liquidação ocorrer a cada 4 horas, N = 4; se a liquidação ocorrer a cada hora, N = 1.

● A função clamp restringe um valor a um intervalo especificado.

● As taxas de financiamento têm limites máximos e mínimos, que podem variar consoante o par de futuros. Pode consultar a página da taxa de financiamento para obter valores específicos.

Exemplo: TONUSDT, liquidado a cada 4 horas

Taxa de financiamento (F) = clamp([índice de prémio médio (P) + clamp(0.01% − índice de prémio médio (P), -0.05%, 0.05%)] ÷ (8 ÷ 4), -0.66%, 0.66%)

= clamp([índice de prémio médio (P) + clamp(0.01% − índice de prémio médio (P), -0.05%, 0.05%)] ÷ 2, -0.66%, 0.66%)

Os restantes fatores permanecem inalterados:

● Índice de prémio médio (P): trata-se da média aritmética do índice de prémio, calculada uma vez por minuto.

● Índice de prémio = [máx. (0, preço de compra de impacto − índice de preço) − máx. (0, preço de referência − preço de venda de impacto)] ÷ preço de referência

● As definições dos preços de compra ou venda de impacto e do nocional da margem de impacto (200 USDT × alavancagem máxima) permanecem inalteradas.

● Comissão de financiamento = taxa de financiamento × valor da posição. (Valor da posição = preço de referência × tamanho da posição de futuros)

Conclusão

É importante salientar que as comissões de financiamento não são fixas, sendo influenciadas por fatores como a volatilidade do mercado e a atividade de trading. Os traders devem acompanhar de perto o mercado, a fim de adaptarem as suas estratégias de trading em conformidade.

Em suma, as taxas de financiamento são um mecanismo importante que contribui para a estabilidade e eficiência do mercado de futuros de Bitcoin. Este mecanismo garante que os preços dos futuros perpétuos se alinhem com o mercado spot, contribuindo para um ambiente de trading mais equilibrado. No dinâmico mundo do trading de futuros de Bitcoin, os traders devem compreender o funcionamento das taxas de financiamento e considerar o seu potencial impacto antes de tomarem decisões de trading. Tal como em qualquer tipo de transação, uma estratégia bem planeada e uma gestão de risco eficaz são essenciais no mercado de derivados de criptomoedas.

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