Wykryto złoże złota na głębokości ponad 200 metrów, zawartość złota 1,68 g/t, wyniki wierceń przekroczyły oczekiwania! Proces przeszacowania wartości setek ton złota w Azji Centralnej przez Silvercorp Metals (SVM.US) przyspiesza

Na świecie brakuje nowych odkryć dużych kopalni złota, a ceny złota utrzymują się na wysokim poziomie. Popyt banków centralnych na złoto pozostaje niezmiennie wysoki, co sprawia, że wysokiej jakości aktywa kopalni złota z jasno określoną ścieżką rozwoju i potencjałem do stałego zwiększania zasobów, stają się obiektem bezprecedensowego zainteresowania rynku kapitałowego.

18 sierpnia kanadyjska firma górnicza Silvercorp Metals Inc. (SVM.US) ogłosiła wyniki badań geochemicznych pierwszych 29 otworów wiertniczych w swojej kopalni Kyzyl-Tash gold w Kyrgyzstanie (Chaarat). Dane z odwiertów są imponujące, a kluczowe wskaźniki wyjątkowo wysokie. Wśród nich jeden odwiert wykazuje ciągłe mineralizacje na długości 212,5 metra, średnia zawartość złota to 1,68 g/t, a wysoka zawartość na odcinku 29,5 metrów wynosi 3,26 g/t. Ponadto jeden z odwiertów wskazał 6-metrowy segment o bardzo wysokiej koncentracji złota, aż 22,23 g/t. Grube, ciągłe główne ciało rudy oraz rzadkie miejscowe strefy o wysokiej koncentracji złota podkreślają wyjątkowy potencjał zasobów tego projektu.

Od zakończenia przejęcia 70% udziałów w Chaarat ZAAV na początku 2026 roku, poprzez pomyślne przedłużenie ważności licencji wydobywczej do 2062 roku, aż po obecne znaczące postępy w eksploracji, Silvercorp opiera się na solidnych wynikach badań i klarownej wizji rozwoju, realizując jednoczesne naprawienie wartości oraz uwolnienie zysków. Firma stopniowo przekształca się w zdywersyfikowanego producenta wysokiej jakości metali szlachetnych.

Wyjątkowe ciało rudy o wysokiej koncentracji, sufit zasobów znacznie podniesiony

Zgodnie z ogłoszeniem, pierwsze 29 odwiertów, których wyniki zostały ogłoszone, znajduje się w obrębie 7 km² koncesji wydobywczej kopalni Chaarat. Prace wiertnicze przekroczyły 50 tys. metrów, obejmując zagęszczone i eksploracyjne odwierty. Podnosząc poziom zasobów, równocześnie prowadzono badania obrzeżnych celów oraz przedłużenia mineralizacji w głębi, jeszcze zwiększając skalę zasobów.

Tegoroczna eksploracja objęła obszar od linii 1480 do 5120, osiągając ciągły pas mineralizacji o długości 3640 metrów, odkrywając liczne szerokie strefy mineralizacji złota, które wciąż nie zostały ograniczone w żadnym kierunku ani głębokości. To pokazuje skalę i wysoką jakość mineralizacji, zapewniając solidne podstawy do dalszego powiększania zasobów.

Z szczegółowych danych wynika, że kluczowy odwiert DH26M687 wykazał ciągłą mineralizację na długości 212,5 m przy średniej zawartości złota 1,68 g/t. W tym znalazł się 29,5-metrowy segment o wysokiej koncentracji złota – 3,26 g/t. Otwór ujawnił wiele równoległych struktur mineralizacji złota, potwierdzając rozwinięcie wielowarstwowych struktur mineralizacji w rejonie kopalni, dobrą ciągłość ciała rudy i stabilność mineralizacji, podkreślając skalę zasobów.

W tak długim pasie mineralizacji wielokrotnie pojawiały się fragmenty o wyjątkowo wysokiej koncentracji złota, co podkreśla bardzo wysoką jakość zasobów. Odwiert DH26M686 wykazał 6-metrowy segment o koncentracji złota aż 22,23 g/t, pokazując wyjątkową zdolność akumulacji minerałów. Ponadto odwiert DH26M818 wykazał 47-metrowy segment o koncentracji złota 3,95 g/t, a DH26M703 – 4,5-metrowy, 18,77 g/t segment o wysokiej koncentracji złota. W wielu odwiertach stabilnie wykazano obecność złota, główna ruda i miejscowe fragmenty o bardzo wysokiej koncentracji współwystępują warstwowo. Tak doskonała struktura mineralizacji nie tylko znacznie zwiększa zasoby, ale także znacząco podnosi ogólną opłacalność wydobycia, budując solidne podstawy do przyszłego rozwoju na dużą skalę i z wysoką efektywnością.

Według ogłoszenia, firma zmieniła strategię eksploracji – początkowo koncentrowano się na eksploracji obwodowej, obecnie główny nacisk kładzie się na zagęszczoną wiercenie, a eksploracja obwodowa stanowi uzupełnienie. Główny cel przesunięto z "szukania zasobów" na "zwiększanie zasobów", dostarczając kluczowych danych dla badania wstępnej wykonalności projektu i jego dalszego rozwoju. Aktualnie w rejonie kopalni działa 10 wiertnic, kolejne wyniki badań laboratoryjnych czekają na publikację, co zapowiada dalsze pozytywne zmiany i wzrost wartości.

Zasoby stale się umacniają, wartość kopalni złota klasy stu ton jest w pełni realizowana

Kopalnia złota Chaarat Silvercorp znajduje się na światowej klasy pasie mineralizacji – Zachodni Tien-Szan, słynącym z ogromnych złóż złota. Obejmuje ok. 7 km² koncesji wydobywczej Turku-Bash/Kyzyl-Tash oraz 27,42 km² wokół w postaci koncesji eksploracyjnych, w tym pasy Karator i Ishakuld. Turku-Bash/Kyzyl-Tash to obecnie największe niewykorzystane złoża złota w tym pasie, o wyjątkowych zasobach mineralnych.

Zgodnie z raportem szacunkowym zasobów według standardu NI43-101, zasoby Turku-Bash/Kyzyl-Tash to łącznie 186 ton złota i 644 ton srebra. Z czego złoto w Turku-Bash (ruda utleniona) wynosi ok. 15 ton, średnio 1,67 g/t, srebro 12 ton, średnio 1,39 g/t; zasoby złota w Kyzyl-Tash (sulfidowa ruda) szacuje się na 172 tony, złoto 2,44 g/t, srebro 632 tony, srebro 8,89 g/t.

Na terenach zewnętrznych, pas mineralizacji Karator w latach 2021 i 2023 został przebadany 14 otworami wiertniczymi, a w 2024 szacunkowe zasoby złota w strefie utlenionej wynoszą 6 ton, o koncentracji 0,96 g/t, a potencjał na dalsze zwiększanie zasobów jest bardzo wysoki.

Najnowsze wyniki badań potwierdzają i przekraczają dotychczasową ocenę zasobów tego projektu. Po pierwsze, pas mineralizacji o długości 3640 metrów wraz z szeregiem nowych równoległych struktur mineralizacji udowadniają, że obecne granice zasobów są dalekie od osiągnięcia maksimum, zawierają ogromny potencjał do rozszerzenia zasobów; po drugie, liczne odwierty wykazały stabilne, grube segmenty wysokiej jakości rudy, w pełni potwierdzając możliwość wydobycia na dużą skalę. Cechy „grube i ciągłe, o bardzo wysokiej koncentracji” czynią projekt jednym z najbardziej konkurencyjnych wśród nowych odkryć kopalni złota na świecie, jeszcze bardziej podkreślając wartość inwestycyjną projektu.

Jasna ścieżka rozwoju, długoterminowa wycena ma szansę na dalszy wzrost

Zgodnie z wcześniejszym planem rozwoju firmy, projekt Turku-Bash/Kyzyl-Tash zakłada „najpierw wydobycie rudy utlenionej, potem siarczkowej”. Etap pierwszy – projekt rudy utlenionej Turku-Bash postępuje stabilnie, przewiduje przetwarzanie 4 mln ton rudy rocznie i produkcję ponad 3 ton złota rocznie. Szybkie rozpoczęcie produkcji przyniesie firmie stabilny dopływ gotówki. Etap drugi – siarczkowa ruda Kyzyl-Tash, jako kluczowy element wzrostu, planuje przetwarzać 3-4 mln ton rudy rocznie i produkcję 5-7 ton złota rocznie, mając być główną podporą mocy wydobywczej złota firmy.

Najnowsze wyniki wierceń w kopalni Kyzyl-Tash nie są jednorazowym, krótkoterminowym pozytywem, lecz kluczowym punktem zwrotnym w stopniowym wzmacnianiu fundamentów firmy. W krótkim okresie, stabilne dane z badań oraz postępujące prace nad rozbudową zasobów bezpośrednio napędzają naprawę wyceny firmy; w średnim – szybkie uruchomienie produkcji rudy utlenionej i stałe uwalnianie potencjału produkcji siarczkowej rudy zapewnią firmy wzrost wyników; w długim – firma w pełni przejdzie z tradycyjnej branży srebra do wysokiej jakości działalności dualnej w zakresie złota i srebra, otwierając maksymalne możliwości wzrostu. Logika wyceny rynku przestanie opierać się wyłącznie na szacunku zasobów, stopniowo skupiając się na efektywności odkrytej w badaniach wstępnej wykonalności i prognozie przepływów pieniężnych. W makroekonomicznym środowisku utrzymujących się wysokich cen złota, kopalnie o dużej skali, wysokiej jakości i jasnym modelu geologicznym mają zwykle większą premię wyceny.

Podsumowując, Silvercorp opiera się na zasobach Turku-Bash/Kyzyl-Tash złota klasy stu ton oraz jasno określonej ścieżce rozwoju, doświadczając podwójnego rezonansu poprawy fundamentów i zmian wyceny. Firma dzięki dojrzałym doświadczeniom w zarządzaniu kopalnią zagraniczną, stabilnym dochodom, w połączeniu z tymi przełomowymi wynikami badań, posiada silne wewnętrzne impulsy wzrostu oraz wystarczający potencjał do dalszych przejęć i powiększania skali aktywów. Długoterminowa pewność wzrostu wyraźnie przewyższa sektorowych konkurentów.