Miliarder zabiera głos: długoterminowa hossa na złocie dopiero się zaczyna, całość środków postawiona na akcje kopalni złota
Waluty.pl, 24 lipca—— Ceny złota nie zdołały utrzymać się powyżej poziomu 4100 USD/uncję, oscylując w kluczowym obszarze wsparcia. Znany inwestor Paulson uważa, że długoterminowy trend wzrostowy na złocie jest wciąż na początkowym etapie, a osłabienie zaufania do walut fiducjarnych oraz nieustanne zakupy złota przez banki centralne stanowią solidne wsparcie długoterminowe. Jego strategia inwestycyjna uległa zmianie: w 2022 roku całkowicie zlikwidował fizyczne złoto, obecnie portfel o wartości 3,11 mld USD skupia się na akcjach spółek związanych z wydobyciem złota, ze szczególnym naciskiem na firmy zajmujące się wczesnymi eksploracjami. Wraz z przejęciem projektu złotego Dongling przez NOVAGOLD, uważa, że potencjał zysków z akcji spółek wydobywczych jest wyraźnie większy niż ze złota fizycznego.
Ceny złota nie potrafią utrzymać się powyżej 4100 USD/uncję, obecnie konsolidują się w kluczowym zakresie wsparcia. Założyciel funduszu Paulson, znany inwestor John Paulson, oświadcza,
Strategia inwestycyjna Paulsona uległa zdecydowanej zmianie — wcześniej silnie inwestował w ETF-y złota, w 2022 roku całkowicie zrezygnował z fizycznego złota,
Paulson długoterminowo optymistyczny wobec złota: Zakupy banków centralnych zmieniają system rezerw
W momencie, gdy ceny złota pozostają poniżej 4100 USD, doświadczony zwolennik złota Paulson utrzymuje pozytywną prognozę, twierdząc, że długoterminowy trend wzrostowy na złocie jeszcze się nie skończył.
Jego kluczowa argumentacja jest dwojaka: po pierwsze zaufanie do walut kredytowych stopniowo zanika, przez co wzrasta popyt na złoto jako alternatywę; po drugie banki centralne na całym świecie systematycznie zwiększają rezerwy złota. W kontekście coraz bardziej fragmentarycznego globalnego systemu finansowego oraz dywersyfikacji rezerw walutowych przez kraje, złoto ewoluuje w atrakcyjny składnik rezerw, stopniowo zmniejszając udział walut fiducjarnych. Wyniki licznych badań potwierdzają, że banki centralne na całym świecie regularnie traktują złoto jako kluczowy element rezerw, stabilizując ceny na dłuższą metę.
Istotna zmiana strategii inwestycyjnej: z fizycznego złota na spółki wydobywcze
Przez ostatnie dwie dekady Paulson był charakterystycznym zwolennikiem inwestycji w złoto, jednak struktura jego portfela wielokrotnie się zmieniała. W 2009 roku masowo zakupił GLD ETF-y złota, w szczytowym momencie posiadał ponad 31,5 mln jednostek, a w drugim kwartale 2022 roku całkowicie zrezygnował z pozycji w fizycznym złocie.
Według najnowszych ujawnień, jego portfel o wartości 3,11 mld USD jest niemal w całości zainwestowany w spółki wydobywające złoto i metale szlachetne. Paulson podkreśla główną koncepcję:
Zakrojona na szeroką skalę integracja aktywów: postawienie na NOVAGOLD i projekt Dongling
Ostatnio NOVAGOLD ogłosił podpisanie umowy, zgodnie z którą poprzez transakcję w całości z udziałami kupi 40% udziałów Paulsona w projekcie złotego Dongling. Po sfinalizowaniu transakcji, dotychczasowi akcjonariusze NOVAGOLD zachowają 65% udziałów w połączonym podmiocie, fundusz Paulsona otrzyma 40% udziałów ekonomicznych, przy czym jego prawa głosowania będą ograniczone do 19,99%, a Paulson zostanie współprzewodniczącym rady nadzorczej.
Projekt złotego Dongling należy do światowej czołówki nieeksploatowanych złóż złota, ze zidentyfikowanymi oraz kontrolowanymi zasobami ok. 40 mln uncji i średnią zawartością 2,22 g/t, co znacząco przewyższa średnie poziomy podobnych projektów. Paulson otwarcie stwierdza,
Podsumowanie
Podsumowując, choć krótkoterminowo ceny złota napotykają opór w rejonie 4100 USD, Paulson utrzymuje, że długoterminowa hossa właśnie się rozpoczęła. Dwa kluczowe czynniki — zakupy banków centralnych oraz spadające zaufanie do walut kredytowych — pozostają skuteczne w dłuższym okresie.
Warto zwrócić uwagę na zmianę jego strategii: rezygnacja z bezpośredniego obstawiania fizycznego złota i pełne przejście na akcje spółek wydobywczych, szczególnie na firmy prowadzące wczesne eksploracje. Integracja aktywów Dongling jest kluczowym elementem tego portfela. To daje jasny sygnał: w trakcie hossy kapitał zaczyna szukać aktywów wydobywczych o lewarowanym profilu. W kolejnych etapach należy obserwować, czy ceny złota przebiją poziom 4100 USD oraz jak spółki wydobywcze będą realizować projekty i kontrolować koszty — te czynniki będą kluczowe dla ich wyceny na rynku akcji.
Dzienny wykres złota (spot) Źródło: Easy Waluty.pl
Na dzień 24 lipca, godz. 12:06 czasu Beijing (UTC+8) Złoto spot: 4029,71 USD/uncję
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Wall Street wykazuje zbiorową ostrożność! Najnowsze podsumowanie raportów 13F: rotacje portfeli wśród liderów technologicznych i sektora AI, zróżnicowane podejście do dostosowań, zaciekła walka między bykami a niedźwiedziami.
Kwartalne zgłoszenie 13F ujawnione przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pokazuje, że w drugim kwartale tego roku inwestorzy instytucjonalni nieco zmniejszyli swoje pozycje w kluczowych sektorach takich jak półprzewodniki, infrastruktura sztucznej inteligencji (AI) oraz duże spółki technologiczne, nie wykazując ogólnie wyraźnych oznak jednostronnych dużych zakładów.
Sygnały z raportów kwartalnych producentów chipów: popyt jest silniejszy niż trzy miesiące temu, wzrost cen zaczyna się „rozprzestrzeniać”
JPMorgan uważa, że globalne wyniki finansowe branży półprzewodników za drugi kwartał wysyłają wyraźny sygnał wzrostowy: po pierwsze, popyt przekroczył oczekiwania, a tacy giganci jak TSMC zwiększyli nakłady inwestycyjne i przyspieszają rozbudowę mocy produkcyjnych; po drugie, efekt podwyżek cen realnie przenika na rynek urządzeń i materiałów, co pozwala producentom urządzeń podnosić marże brutto dzięki wyższym cenom; po trzecie, giganci rynku pamięci dzięki długoterminowym umowom i ogromnym przedpłatom z wyprzedzeniem zabezpieczają bardzo wysokie dolne granice zysków na najbliższe lata.
Japońska gospodarka niespodziewanie „zahamowała”! W drugim kwartale PKB wzrósł tylko o 1,1%, a rentowność 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 30 lat
Wzrost gospodarczy Japonii niespodziewanie spowolnił w ciągu trzech miesięcy kończących się w czerwcu, co może dodatkowo skomplikować komunikację polityczną Banku Japonii podczas rozważania terminu kolejnej podwyżki stóp procentowych.
Ceny krypto
Więcej
