Promień nadziei w dyplomacji amerykańsko-irańskiej napędza byki, cena złota gwałtownie rośnie i zbliża się do 4150! Czy jednak Rezerwa Federalna zamierza "ostudzić" nastroje?

Informacje walutowe 22 lipca—— Rynek ma nadzieję, że dyplomacja między USA a Iranem złagodzi ceny energii i ostudzi jastrzębie oczekiwania wobec Federal Reserve, co daje okazję na odbicie cen złota, które wzrosły do poziomów najwyższych od dwóch tygodni. Równoczesne negocjacje i działania militarne USA-Iran zwiększają obawy dotyczące inflacji energetycznej, szansa na kolejną podwyżkę stóp Fed do końca roku wynosi 88%, co ogranicza potencjał wzrostu cen złota. Z technicznego punktu widzenia istotne są poziomy 4100 dolarów oraz przełamanie 200-okresowej średniej kroczącej na wykresie 4-godzinnym; w krótkim terminie cena złota najprawdopodobniej utrzyma się w wahającym się, zmiennym przedziale.

Międzynarodowa cena złota kontynuowała w poniedziałek (22 lipca) w azjatyckiej sesji krótkoterminową tendencję wzrostową, osiągając na moment poziom 4141,59 USD/oz (UTC+8), tuż przy 200-okresowej średniej na wykresie 4-godzinnym z świec. Aktualnie lekko spadła do okolic 4130 USD/oz (UTC+8). Nastroje na rynku pozostają w delikatnej równowadze: z jednej strony inwestorzy liczą, że dyplomacja USA-Iran pomoże obniżyć ceny energii oraz złagodzić jastrzębie oczekiwania wobec Fed, otwierając szansę na większe odbicie cen złota; z drugiej, utrzymujące się napięcia geopolityczne oraz wysoka szansa na kolejną podwyżkę stóp sprawiają, że optymizm na rynku złota jest ograniczony.

Indeks dolara po czterech dniach ciągłego wzrostu zatrzymał się, dając złotu przestrzeń do odbicia. Kluczowy problem polega na tym, że inwestorzy rozważają, czy Federal Reserve utrzyma restrykcyjną politykę, aby powstrzymać inflację generowaną przez drożejącą energię, oraz szacują premii za ryzyko geopolityczne związane z niepewną sytuacją między USA a Iranem.

Dyplomacja i działania militarne równocześnie, sytuacja na Bliskim Wschodzie angażuje globalną uwagę

Mark Rubio, Sekretarz Stanu USA, w niedzielę zadeklarował, że Waszyngton pozostaje otwarty na rozmowy z Teheranem; sygnał ten przez rynek został odebrany jako promyk nadziei na złagodzenie sytuacji. Tymczasem, minister spraw wewnętrznych Iranu Eskandar Momeni odwiedził pośredniczący Pakistan, prosząc Islamabad o kontynuowanie roli mediatora – dyplomatyczne kanały nie zostały całkowicie zamknięte.

Jednak pod powierzchnią negocjacji intensywność konfrontacji militarnej nie maleje, lecz wręcz wzrasta. Amerykańskie wojsko potwierdziło, że w środę rano przeprowadzono już jedenastą rundę nocnych nalotów na cele w Iranie, koncentrując się na hangarach lotniczych oraz magazynach dronów. Z kolei Iran nasilił ataki na amerykańskie aktywa w regionie Zatoki Perskiej, rozszerzając działania także na bazy wojskowe w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Dodatkowo, irańskie oddziały zaatakowały dwa tankowce próbujące przejść przez cieśninę Ormuz, a jemeńscy bojownicy Huti ogłosili morską blokadę Arabii Saudyjskiej – konflikty eskalują w różnych punktach regionu.

Rubio w środę stwierdził, że USA zachowuje otwartość wobec konfliktów na Bliskim Wschodzie, jest gotowe do kontaktu, negocjacji i rozwiązania sporów z Iranem, choć Teheran nie traktuje tych rozmów poważnie.



„Jeśli potraktują negocjacje poważnie, my także; jeśli nie, podejmiemy niezbędne kroki, by chronić nasze i sojusznicze interesy”.

Ciemne chmury inflacji energetycznej, oczekiwania na podwyżki Fed rosną

Ryzyko przejścia przez cieśninę Ormuz, będącej światowym „gardłem” energetycznym, podbiło ceny ropy do najwyższych poziomów od 12 czerwca. Rosnące koszty energii wzmacniają obawy rynku o wymuszoną inflację, co może zmusić Federal Reserve do utrzymania jastrzębiej polityki monetarnej w obliczu rosnącej presji cenowej.

Narzędzie FedWatch z Chicago Mercantile Exchange (CME) wskazuje obecnie 88% szans na przynajmniej jedną dodatkową podwyżkę stóp Fed do końca roku. Perspektywa ta wyraźnie wspiera rentowności obligacji USA, sprawiając, że utrzymywanie aktywów nieoprocentowanych, jak złoto, staje się droższe, co ogranicza możliwości wzrostu cen złota.

Analitycy OCBC Bank podkreślają, że w obecnych warunkach makroekonomicznych złoto raczej pozostanie w „dwukierunkowym, zmiennym” układzie, a wszelkie wzrosty będą napotykały na silny opór. Według nich, bardziej trwałe odbicie na rynku złota wymaga jednoczesnego spadku cen ropy, umiarkowanego obniżenia realnych rentowności oraz wyraźnego złagodzenia jastrzębich oczekiwań wobec Fed. Przed realizacją tych warunków potencjał wzrostowy dla złota pozostaje ograniczony.

Technicznie: poziom 4100 USD kluczowy dla decyzji o kierunku

Z perspektywy wykresu 4-godzinnego, jeśli złoto w dniu dzisiejszym skutecznie przebije poziom 38,2% zniesienia Fibonacciego spadku trwającego od połowy czerwca (czyli ok. 4120 USD), sygnał wzrostowy ulegnie dalszemu wzmocnieniu. Obecnie wskaźniki momentum wyglądają solidnie – 14-dniowy wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł do okolic 72, zbliżając się do strefy wykupienia; MACD pozostaje powyżej linii zerowej, co sugeruje, że siła popytu jeszcze nie wygasła.

Mimo to, kupujący powinni zachować ostrożność – trwała struktura wzrostowa będzie potwierdzona dopiero, gdy cena złota na wykresie 4-godzinnym regularnie utrzyma się powyżej 200-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA, obecnie ok. 4138 USD).

W przypadku dalszych wzrostów, skuteczne przebicie ponad 200-okresową SMA otwiera drogę do poziomu 50% zniesienia Fibonacciego (4170 USD), a następnie do 61,8% (4220 USD). Na większych interwałach, poziom 78,6% Fibonacciego (4282 USD) oraz poprzedni szczyt cyklu na 4382 USD stanowią docelowe rejony dla średnioterminowych byków.

W przypadku zagrożenia spadkami, najbliższe wsparcia to kolejno poziom 4100, 38,2% zniesienia Fibonacciego (4120 USD) oraz 23,6% (4059 USD). Jeśli te wsparcia zostaną przełamane, złoto może ponownie przetestować poziom 4000 USD, a nawet przyspieszyć spadek do lokalnych minimów w okolicach 3943 USD.


(Wykres 4-godzinny spot złota, źródło: Yihuitong)

Podsumowanie redakcyjne

Obecnie rynek złota znajduje się w punkcie przecięcia premii za ryzyko geopolityczne oraz oczekiwań na restrykcyjną politykę pieniężną. Techniczne zakupy przy niższych poziomach dają cenom złota pewne wsparcie, jednak niestabilny proces negocjacji USA-Iran sprawia, że ceny energii łatwo rosną, lecz bardzo trudno spadają. To nie tylko wzmaga światowe obawy o inflację, ale także wzmacnia oczekiwania rynku wobec utrzymania wysokich stóp przez Fed, przez co ceny złota pozostają pod presją. Technicznie, choć złoto utrzymuje się powyżej kluczowych poziomów Fibonacciego, stoi przed podwójnym wyzwaniem – 200-okresową średnią kroczącą oraz strefą wykupienia. W krótkim terminie, kierunek cen złota będzie silnie uzależniony od sytuacji na Bliskim Wschodzie i amerykańskich danych inflacyjnych; poziom 4100 USD będzie kluczowym wskaźnikiem do przewidywania przyszłego trendu.

Strefa czasowa UTC+8 godzina 13:57, spot złoto na poziomie 4128,85 USD/oz.