Nucor, Cleveland-Cliffs, Alcoa spadają, gdy Trump podobno rozważa zniesienie ceł na stal i aluminium
Impreza ochrony stali może się kończyć. Akcje Nucor Corp (NYSE:NUE), Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) oraz Alcoa Corp (NYSE:AA) spadły w piątek po doniesieniach, że prezydent USA Donald Trump rozważa zniesienie ceł na importowaną stal i aluminium.
Reakcja była natychmiastowa. Producenci stali i aluminium — od dawna korzystający z ochrony taryfowej — notowali spadki o 5-6% na początku dnia, gdy inwestorzy zaczęli wyceniać możliwość powrotu zagranicznej konkurencji i osłabienia siły cenowej na rynku krajowym.
Odwrócenie polityki celnej
Cła stanowiły poduszkę dla amerykańskich producentów, wspierając marże i ograniczając tańszy import. Jeśli zostaną zniesione, ta poduszka się zmniejszy.
Rynek nie czeka na oficjalne dokumenty. Inwestorzy szybko przystąpili do ograniczania ryzyka wśród spółek z branży metali, zwłaszcza tych najbardziej wrażliwych na krajowe różnice cenowe. Cleveland-Cliffs, silnie skoncentrowany na rynku amerykańskim, odczuł większą presję, podczas gdy producent aluminium Alcoa również zanotował spadki z powodu obaw o niższe ceny realizacji.
Przekaz: ochrona napędza premie. Gdy ją usunąć, mnożniki maleją.
Czy zaczyna się rotacja związana z ulgą kosztową?
Podczas gdy producenci metali tracili, ruch ten sugeruje potencjalną rotację sektorową.
Niższe koszty stali i aluminium mogą przynieść korzyści producentom samochodów, maszyn i firmom budowlanym. Jeśli cła zostaną złagodzone, marże w kolejnych ogniwach łańcucha się poprawią — to klasyczny scenariusz ulgi kosztowej.
Producenci samochodów i maszyn — w tym Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Caterpillar Inc (NYSE:CAT) oraz Deere & Co (NYSE:DE) — mogą odnieść korzyści, jeśli ceny surowców spadną.
Na razie jednak historia dotyczy stali i aluminium.
Dlaczego to ważne
Zmiany polityki mogą z dnia na dzień przekształcić całe sektory. Cła określały siłę zarobkową amerykańskich producentów stali i aluminium w ostatnich latach. Nawet sama sugestia zniesienia ceł wprowadza zmienność.
Jeśli Trump zrealizuje ten plan, to nie będzie tylko nagłówek — to zmiana układu sił cenowych.
A rynek już zaczyna się dostosowywać.
Obraz: Shutterstock
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Plan finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów niesie ukryte zagrożenia, doradca Trumpa ostrzega przed ryzykiem nadmiaru "ciemnych GPU"
David Sacks, doradca technologiczny Trumpa, ostrzegł w podcaście, że największym ryzykiem związanym z planem finansowania AI przez Nvidia o wartości 500 miliardów dolarów jest nadmiar mocy obliczeniowej. Porównał to do kryzysu „ciemnych światłowodów” po pęknięciu bańki internetowej – jeśli GPU będą masowo niewykorzystywane, a ich ceny załamią się, cały łańcuch inwestycyjny w infrastrukturę AI dozna poważnych strat. Jednocześnie zauważył, że opór polityczny wobec budowy centrów danych może wręcz zapobiec powstaniu nadmiaru.
Nvidia planuje zainwestować 3 miliardy dolarów w SB Energy należące do SoftBank, stawiając na projekt centrum danych OpenAI w Ohio
Pojawiły się doniesienia, że Nvidia prowadzi rozmowy na temat zainwestowania do 3 miliardów dolarów w SB Energy, spółkę zależną SoftBanku, jako element wsparcia kredytowego o wartości około 100 miliardów dolarów dla projektu centrum danych OpenAI w Ohio. Inwestycja miałaby zostać zrealizowana w dwóch turach: 1,5 miliarda dolarów przy podpisaniu umowy oraz kolejne 1,5 miliarda dolarów podczas IPO SB Energy, które może rozpocząć się już w przyszłym miesiącu, z celem pozyskania co najmniej 5 miliardów dolarów.
Mit o „wybieraniu akcji” na Wall Street blednie: w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 13% pokonało indeks
Według najnowszych danych Morningstar, w ciągu ostatnich dziesięciu lat do końca czerwca 2026 roku, tylko 13% amerykańskich aktywnie zarządzanych funduszy akcji o dużej kapitalizacji po odjęciu opłat przewyższyło indeks bazowy, nawet w ciągu ostatniego roku odsetek ten wyniósł zaledwie 27%. Tymczasem, w tym roku prognozuje się, że pasywne ETF-y odnotują rekordowy napływ netto przekraczający 1 bilion dolarów, a wartość aktywów pasywnych funduszy jest już prawie dwukrotnie większa niż w przypadku funduszy aktywnych.
Ceny krypto
Więcej
