Ang Q3 financial report at forecast ng KEYS.US ay parehong lumampas sa inaasahan: Tumaas ng 56% ang mga order taon-taon dahil sa AI data center demand, at unang beses na lumagpas sa $1 bilyon ang kita mula sa commercial communications

Napag-alaman ng Filipino Smart Finance APP na ang supplier ng mga kagamitang pang-disenyo, simulation, at pagsusuri ng electronics na Keysight Technologies (KEYS.US) ay naglabas ng ulat sa kita para sa ikatlong quarter ng fiscal year 2026 (hanggang Hulyo 31) matapos ang trading noong Martes. Dahil sa mabilis na pagpapalawak ng mga AI data center na nagpasigla sa demand para sa kanilang mga software at testing tools, parehong nalampasan ng kumpanya ang inaasahan sa merkado para sa kanilang na-adjust na kinita kada share at kita, at itinaas pa ang kanilang gabay para sa ikaapat na quarter at buong taon. Dahil dito, tumaas ang stock ng halos 5% matapos ang trading.

Batay sa financial report, ang kita ng kumpanya sa ikatlong quarter ay umabot ng $1.85 bilyon, tumaas ng 36.5% taun-taon, at mas mataas kaysa sa inaasahan ng mga analyst na $1.75 bilyon; ang adjusted na kinita kada share ay $3.07, na malayo sa inaasahang $2.48.

Sa ilalim ng US GAAP, ang netong kita sa ikatlong quarter ay $397 milyon, katumbas ng $2.30 kada share, kumpara sa $191 milyon, o $1.10 kada share noong nakaraang taon. Ang adjusted netong kita ay humigit-kumulang $531 milyon.

Sa usapin ng orders, umabot sa $2.09 bilyon ang natanggap na orders sa ikatlong quarter, tumaas ng 56% kumpara noong nakaraang taon; 52% ang paglago ng core orders, pareho ring mas mataas sa inaasahan ng industriya na $1.86 bilyon. Ang kabuuang gross margin ay 69%, ang operating expenses ay $661 milyon, ang operating profit margin ay 33.2%, tumaas ng 8.2 percentage points taon-taon at nalampasan ang long-term target range ng kumpanya na 31% hanggang 32%. Ang operating cash flow ngayong quarter ay $437 milyon, at $403 milyon naman ang free cash flow.

Patuloy ang expansion boom ng data center, unang beses na lumampas sa $1 bilyon ang commercial communications

Sa nakaraang taon, nanguna ang AI sa patuloy na paglago ng data center, na naging dahilan ng pakinabang ng Keysight Technologies. Ang kanilang Communications Solutions Group (na kumakatawan sa dalawang-katlo ng kabuuang kita ng kumpanya at pangunahing gumagawa ng mga component gaya ng transceiver para sa data centers) ay nagtala ng $1.345 bilyong kita sa ikatlong quarter, tumaas ng 43% taon-taon. Lalo na ang commercial communications segment, na unang beses lumampas ng $1 bilyon sa kita, umabot ng $1.006 bilyon at tumaas ng 56% taon-taon; ang wireline business orders ay umabot sa kasaysayan, na lampas doble ang paglago taon-taon, at ang kita ay unang beses na nalampasan ang wireless business; habang ang kita mula sa aerospace, depensa at gobyernong negosyo ay $339 milyon, tumaas ng 14% taon-taon.

Ang kita mula sa Electronics Industrial Solutions Group ay $501 milyon, tumaas ng 21% taon-taon, kung saan lahat ng tatlong pangunahing merkado—semiconductor, general electronics, at automotive/energy—ay nagtala ng paglago. Sa aspeto ng gross margin, ang Communications Solutions Group ay may humigit-kumulang 71% gross margin, at ang Electronics Industrial Solutions Group ay may humigit-kumulang 64%, kapwa mas mataas kaysa inaasahan sa merkado.

Ang software at service revenues ay nagtala ng two-digit growth taon-taon, na sa kasalukuyan ay bumubuo ng halos 33% ng kabuuang kita, at ang annual recurring revenues ay humigit-kumulang 24% ng kabuuang kita.

Sa hinaharap, inaasahan ng kumpanya na sa ikaapat na quarter ng fiscal year, ang adjusted net income per share ay nasa pagitan ng $3.34 hanggang $3.40, at ang kita ay nasa $1.93 bilyon hanggang $1.95 bilyon, kung saan ang midpoint ay $3.37 (tumaas ng humigit-kumulang 76% taon-taon) at $1.94 bilyon (tumaas ng humigit-kumulang 37% taon-taon). Ang gabay na ito ay malayo sa inaasahan ng merkado na $2.68 at $1.83 bilyon.

Para sa buong taon, inaasahan ng kumpanya na ang kabuuang kita para sa fiscal year 2026 ay lalago ng humigit-kumulang 32%, at ang adjusted net income per share ay lalago ng humigit-kumulang 60%.

Sabi ni Keysight CEO Satish Dhanasekaran: “Ang record-breaking na third quarter results at outlook ay nagpapakita ng lumalakas na kaugnayan ng aming estratehiya at produkto, na tumutulong sa mga kliyente na lutasin ang kumplikadong engineering challenges sa bawat terminal market. Kumpyansa kami na mapapanatili ang momentum at makakamit ang pangmatagalang value creation.”

Sa earnings call pagkatapos ng ulat, sinabi ng kumpanya na patuloy na tumutulak ang konstruksyon ng AI data center sa demand para sa commercial communications, lalo na ang malalakas na orders para sa high-speed wireline business, mataas ang demand para sa 800G at 1.6T optical transceiver, silicon photonics, at pre-silicon validation para sa mga hyperscale customers. Dagdag pa rito, malinaw na ang 6G standards timeline, modernisasyon ng defense, at advanced node expansion ng semiconductor ay nagbibigay ng multi-dimensional growth drivers sa kumpanya.

Ibinahagi rin ng management na halos tapos na ang integration ng mga na-acquire na kumpanya at inaasahan nilang maaabot ang 80% hanggang 90% ng $100 milyon na cost synergy target bago matapos ang fiscal year, at mga $50 milyon dagdag na synergies sa fiscal year 2027. Ang sales pipeline ng kumpanya ay nasa all-time high at inaasahan nila na ang orders sa ikaapat na quarter ay lalampas ulit sa $2 bilyon sa ikatlong sunod na quarter.

Gayunpaman, pinaalalahanan din ng management na ang mga limitasyon sa supply chain ay nananatiling pangunahing hadlang para gawing kita ang malakas na demand sa panandalian, ngunit walang kakaibahang nakita sa demand side, at wala ring nakitang senyales ng pag-advance ng mga orders mula sa mga customer.