AI inference nagpasimula ng NAND super cycle! SanDisk (SNDK.US) umangat ng 629% ngayong taon, nananatiling mataas ang target ng JPMorgan sa $2250
Kamakailan ay muling tinutukan ng analyst na si Harlan Sur mula sa JPMorgan ang SanDisk, at binigyan ito ng rating na "Dagdagan ang hawak" na may target price na $2,250. Ang target na presyo ay may halos 26% na potensyal na pagtaas kumpara sa closing price ng stock noong Lunes na $1,786.85.
Ayon sa Philippine Financial News APP, inulit ng analyst na si Harlan Sur ng Morgan Stanley kamakailan ang coverage sa SanDisk (SNDK.US), binigyan ito ng rating na “buy” at target price na 2250 US dollars, kung saan ang target na ito ay may halos 26% na potensyal na pag-angat kumpara sa closing price nitong Lunes na 1786.85 US dollars.
Ipinapakita ng datos na si Sur ay pang-17 sa 12474 Wall Street analysts na sinusubaybayan ng TipRanks, na may success rate na 72% at may five-star rating. Kapag ang isang analyst na may ganitong kagalingang rekord ay nagtakda ng target na presyo na 2250 US dollars sa isang stock, tiyak na kapansin-pansin ito para sa mga mamumuhunan.
Ayon sa datos, tumaas na ng 628.74% ang presyo ng SanDisk mula simula ng taon, na siyang pinakamalaking pag-angat sa mga component stocks ng S&P 500 index, higit pa sa dalawang beses ng pag-angat ng pumapangalawang Dell Technologies (DELL.US). Ang naging pag-angat ng SanDisk sa loob ng isang taon ay 3415.66%, at sa nakalipas na tatlong taon ay umabot sa 4580.86%.
Ang pagbabalik ng coverage ni Sur ay isinagawa pagkatapos ng Investor Day ng SanDisk noong Agosto 13, na pangunahing nagpapahayag ng tatlong partikular na tema.
Una, mas pinatibay nito ang posisyon ng SanDisk bilang isa sa limang pinakamalalaking NAND flash memory supplier sa mundo, habang ang NAND market ay nakakaranas ng structural demand expansion na pinapagana ng AI inference technology. Batay sa impormasyong inilabas sa Investor Day, ang potential market size (TAM) ng enterprise data center flash memory ay inaasahang lalawak hanggang 1.2 zettabytes pagsapit ng 2030, na pangunahing pinapabilis ng paglago ng AI inference workloads at KV caching storage demand.
Ikalawa, ang “New Business Model” (NBM) framework ng SanDisk ay nagpapababa ng cyclicality ng negosyo. Sa kasalukuyan, sumasaklaw na ang NBM agreement sa 8 pangunahing kliyente at naglalaman ng commitment purchase volume at minimum financial guarantee. Ang mga kontratang ito ay bumubuo ng halos 50% ng bit shipments ng SanDisk sa fiscal year 2027, at halos dalawang-ikatlo sa fiscal year 2028. Para sa isang kompanyang dating lubhang cyclical ang kita, kapag na-lock ng multi-year purchase agreements ang dalawang-ikatlo ng output sa hinaharap, magdudulot ito ng pangunahing pagbabago sa kalidad ng kita ng kumpanya.
Ikatlo, kabilang sa technology roadmap ng SanDisk ang pagpapaalam sa Investor Day ng BiCS9 at BiCS10 QLC nodes. Kumpara sa BiCS8, tumaas ng 60% ang bit density ng BiCS10. Ang High Bandwidth Flash na partikular para sa AI inference applications ay nagkakaroon ng mas malawak na suporta mula sa buong ecosystem. Hindi lamang tinatamasa ng kumpanya ang mga benepisyo ng kasalukuyang NAND price environment, bagkus nagtatayo ito ng panibagong edge sa storage density na magpapalawak pa sa kanilang competitive moat.
Kita sa Q4 at Pangmatagalang Framework na Pinansyal, Sumusuporta sa Target na 2250 US Dollars
Hindi walang basehan ang ibinigay na target price ni Sur na 2250 US dollars. Ang Q4 fiscal year 2026 financial results na inilabas ng SanDisk noong Agosto 5 ay nagbigay ng pundasyon sa bawat bilang sa analisis ng Morgan Stanley.
Ayon sa ulat-pinansyal, umabot sa 8.97 bilyong US dollars ang revenue ng SanDisk sa Q4, tumaas ng 51% quarter-on-quarter at 372% year-on-year. Ang gross margin ay umabot sa 84.6%, tumaas ng 6.2 percentage points quarter-on-quarter. Ang GAAP operating profit ay umabot sa 7.04 bilyong US dollars. Ang GAAP net profit ay 6.9 bilyong US dollars, na may diluted earnings per share na 43.97 US dollars. Ang kabuuang revenue para sa fiscal year 2026 ay 20.25 bilyong US dollars, tumaas ng 175% year-on-year; ang GAAP diluted earnings per share ay 73.76 US dollars.
Ang data center business ang naging growth engine. Ayon kay SanDisk CEO David Goeckeler: “Tinapos namin ang fiscal 2026 na may leading technology portfolio, kinilala ang data center bilang pangunahing growth pillar, at higit pang pinatibay ang pakikipag-ugnayan sa mga kliyente.”
Ang revenue ng SanDisk mula sa data center business sa fourth quarter ay umabot sa 2.98 bilyong US dollars, tumaas ng 103% kumpara sa third quarter. Sa buong fiscal year 2026, umabot sa 5.15 bilyong US dollars ang kita mula sa data center business, 437% na mas mataas sa 960 milyong US dollars noong fiscal year 2025.
Sa sequential quarterly growth ng revenue sa ika-apat na quarter, mga dalawang-ikatlo ay galing sa pagtaas ng presyo, at isang-ikatlo mula sa pagtaas ng volume. Tumpak na ipinapakita ng proporsyong ito ang kasalukuyang supply-demand environment: napakalakas ng demand ng kliyente para sa mga produkto kung kaya handa silang tanggapin ang mas mataas na presyo nang hindi nababawasan nang malaki ang binibili.
Para sa unang quarter ng fiscal year 2027, inaasahan ng SanDisk na ang revenue ay nasa pagitan ng 10.3 bilyon hanggang 10.8 bilyong US dollars, na ang non-GAAP gross margin ay nasa pagitan ng 83.0% at 85.0%, at ang non-GAAP diluted earnings per share ay mula 44.00 hanggang 46.00 US dollars. Kapag natupad ang guidance na ito, malalampasan ng kita sa isang quarter pa lang ang buong annual revenue ng SanDisk noong fiscal year 2025.
Bukod dito, ang pangmatagalang pinansyal na framework na inilathala ng SanDisk sa Investor Day ang dahilan kaya nangangahas pa rin si Sur na magtakda ng 2250 US dollars na target price kahit malaki na ang itinaas nito. Batay sa impormasyon ng Investor Day, mula fiscal year 2028 hanggang 2030 inaasahan ng SanDisk na ang revenue ay lalaki ng mid-to-high single digit percentage, na may ajusted gross margin na mga 80%, adjusted operating profit margin na humigit-kumulang 75%, at adjusted free cash flow profit margin na mga 50%. Nangako ang kumpanya na ibabalik ang 100% ng sobrang cash sa shareholders, habang nananatili pa ang 15.5 bilyong US dollars na stock repurchase authorization, na naglalarawan ng isang matibay na compound return mechanism para sa mga matiyagang shareholders.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tapos na ba ang pag-akyat ng mga Asian stock market? Tumataas ang US Treasury yield, 17 sa 20 beses sa kasaysayan ay bumagsak ang mga merkado ng Asia-Pacific
Ang mabilis na pagtaas ng kita ng US Treasury ay nagiging isa sa pinakamalaking panganib sa pag-akyat ng mga stock market sa Asya na hinihimok ng artificial intelligence, na nagpapakita ng kahinaan ng mga kompanya ng teknolohiya sa mataas na gastos sa pangungutang.
Isa pang patunay ng presyur sa pandaigdigang merkado ng utang! Nais ng mga mamumuhunan ng mas mataas na risk premium, inaasahang aabot sa pinakamataas sa loob ng 15 taon ang yield ng 30-taong German government bonds sa bagong isyu
Dahil sa hinihiling ng mga mamumuhunan na mas mataas na kabayaran para sa pagbibigay ng pondo sa gobyernong patuloy na tumataas ang utang at patuloy na humaharap sa implasyon, inaasahan ng Germany na haharap sila sa pinakamataas na gastos sa pagpopondo sa loob ng 15 taon sa isang malaking pangmatagalang bond issuance.
Ayon sa global fund manager survey ng Bank of America: Ang pagkawala ng kontrol sa merkado ng bonds ay tumaas bilang pangalawang pinakamalaking tail risk, sunod lamang sa AI bubble
Ang mga posisyon sa pandaigdigang stock ay umabot sa pinakamataas na antas sa loob ng halos tatlong taon, habang ang bahagi ng cash ay bumaba sa pinakamababang antas sa kasaysayan! Sa gitna ng matinding kasiglahan, biglang lumitaw ang mga babala: Ang matinding pagsisiksikan ay nag-trigger ng dobleng “sell” signal mula sa Bank of America; ang “AI bubble” at “kawalan ng kontrol sa bond market” ay naging dalawang pangunahing panganib. Babala ng mga institusyon: Umabot na sa sukdulan ang kasiyahan; panahon na para sa mga mamumuhunan na isaalang-alang ang pag-atras o paglipat sa defensive.
Morgan Stanley: Maaaring asahan ang trilyong dolyar na kita ng AWS sa panahon ng AI; target presyo ng Amazon (AMZN.US) ay $500
Inaasahan na maaabot ng presyo ng Amazon stock ang $500 bawat bahagi sa pagtatapos ng 2027.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
