米国株式市場・一夜明けて | 米長期国債利回りが上昇、主要3指数が下落 Moderna(MRNA.US)は23.5%下落

ジートン財経APPによると、木曜日、三大株価指数は下落した。10年米国債利回りは5ベーシスポイント超上昇し4.704%となり、財務省が買戻し強化を発表する前の水準を上回った。30年債利回りも同様に5ベーシスポイント超上昇し5.248%を記録。本週初め、30年債利回りはここ20年近くで最高水準に達した。

財務長官ベセントは木曜日のインタビューで、買戻し規模は「発表済みの40億ドルを超える可能性がある」と述べ、現在の利回りはファンダメンタルズを反映していない、30年債の流動性が低いとして、財務省が「マーケットメイク」を行うとした。彼の発言後に利回りは一時的に下落したが、再び上昇した。

【米国株】取引終了時点でダウ工業株30種平均は703.84ポイント下落（1.32％安）で52759.21ポイント。ウォルマートは約9％の下落で主な足かせとなった。S&P500は0.87％下落し7641.16ポイント、ナスダック総合指数は1％下落し26067.17ポイント。これにより三大指数は前取引日での連続三日間下落終了後、再び下落基調となった。Moderna（MRNA.US）は23.5%下落、ウォルマート（WMT.US）は9%下落。Marvell Technology Group（MRVL.US）は5.8%上昇、Micron Technology（MU.US）は約4%上昇、SanDisk（SNDK.US）は約2%上昇。ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1%超下落、アリババ（BABA.US）は1.3%上昇。

【欧州株】ドイツDAX30指数は151.32ポイント下落（0.58％安）で25978.46ポイント。イギリスFTSE100指数は3.20ポイント下落（0.03％安）で10740.15ポイント。フランスCAC40指数は48.82ポイント下落（0.57％安）で8453.09ポイント。欧州STOXX50指数は22.81ポイント下落（0.35％安）で6421.65ポイント。スペインIBEX35指数は43.91ポイント下落（0.22％安）で19803.59ポイント。イタリアFTSE MIB指数は26.80ポイント上昇（0.05%高）で52645.00ポイント。

【アジア株式市場】日経225指数は1.36%上昇、韓国KOSPI指数は5.89%上昇。

【ドルインデックス】ドルを6つの主要通貨に対して測るドルインデックスは当日0.06%上昇し、外国為替市場終値で98.894となった。ニューヨーク為替市場終値時点で、1ユーロ=1.1676ドル（前営業日の1.1674ドルより高）、1ポンド=1.3628ドル（前営業日の1.3607ドルより高）。1ドル=159.14円（前営業日の158.32円より高）。1ドル=0.8007スイスフラン（前営業日の0.7979スイスフランより高）。1ドル=1.3790カナダドル（前営業日の1.3810カナダドルより低）。1ドル=9.4908スウェーデンクローナ（前営業日の9.4386スウェーデンクローナより高）。

【暗号資産】bitcoinは4.8%以上上昇し、執筆時点で72620ドル。ethereumも2.84%以上上昇し、最高で2359.54ドルに達した。

【原油】NY商品取引所9月納入分のWTI原油先物価格は2.00ドル上昇し、1バレル87.83ドルで終了、上昇率2.33%。10月納入分のロンドン・ブレント原油先物は2.16ドル上昇し、1バレル93.78ドルで終了、上昇率2.36%。

【貴金属】現物ゴールドは4519.06ドルで取引終了。現物シルバーは68.155ドル。

【マクロニュース】

FRB外国リバースレポ残高、2022年10月以来の最高水準へ。FRBが外国中央銀行や他の通貨当局向けに提供するリバースレポファシリティ（RRP）の利用規模が継続的に増加し、残高は2週連続の増加となった。これは海外の公的機関が引き続きドル資金の準備を増やしていることを示す。8月19日現在、FRBリバースレポプールの外国関係者の預け入れ額は3730億ドルにのぼり、前週の3570億ドルを上回った。8月5日以降、このツールの利用額は約560億ドル増加し、2022年10月以来最大の2週間の増加幅となった。市場は、日本が先月為替市場で円買い介入を行った後、再びドル流動性を積み増している兆候が見られるかどうか、外国リバースレポ残高の変化を注視している。

米国が冬季ガソリンの早期販売を承認、燃料価格圧力の緩和を狙う。トランプ政権は冬季用ガソリンの早期販売を承認、これはイラン戦争による燃料コスト上昇と供給懸念の緩和を目指す最新の措置。米国環境保護庁（EPA）は木曜日、夏季ガソリン基準を緩和し、より排出量の高い冬季ガソリンの早期販売を認めると発表。通常、配合切替は9月中旬に行われるが、この免除措置により9月1日からエタノール10%添加ガソリンが販売可能になる。米国政府は、この措置によって夏季ガソリン基準を事実上終了させ、国内ガソリン供給が1日数十万バレル増え、米消費者の給油時の価格圧力が緩和されるとしている。

住宅ローン高金利圧力で米国住宅の購入負担指数、3年ぶりに悪化。借り入れコストの上昇で、新規購入者は住宅ローンの支払いにより多くの収入を割く必要があり、米国住宅購入負担の主要指数が約3年ぶりに悪化した。全米住宅建設業協会（NAHB）とウェルズ・ファーゴが木曜に公表したデータによると、今年第2四半期、中央値41.07万ドルの住宅の月額ローン支出は、標準家庭収入の34%に相当する。この比率は第1四半期の32%を上回り、2025年初以降の一時的な住宅購入負担の改善傾向を逆転させた。同四半期間にイラン戦争が経済全体の借入コストを押し上げ、30年固定住宅ローン金利は約6.8%に大きく上昇し、この1年で最も高い水準に接近。NAHBによれば、この期は新築住宅の中央値価格も2%上昇し、購入負担感をさらに強めている。

【個別銘柄ニュース】

AnthropicのIPO規模、SpaceX（SPCX.US）の記録と並ぶか超える見込み。関係者によれば、AI企業AnthropicのIPO規模は、SpaceXが樹立した記録に並ぶか超える見通し。AI企業が上場準備を加速させる中、超大型IPOが計画されている。Anthropicは現在試算を進め、今月末にも大型IPO申請を公開提出する準備が進んでいるという。CFOクラオ主導の投資家ミーティングでは時価総額に関する言及は避けられた。SpaceXはIPOで750億ドル調達し、史上最大の上場案件となった。追加のグリーンシューオプション行使で最終的に862億ドルに達した。この仕組みは上場直後の株価上昇時に発動されることが多い。Anthropicの目標は、AI企業が短期間でテクノロジー投資の枠組みを塗り替えている実情を反映するもの。報道によれば、Anthropicは2025年同期が7.87億ドルであったのに対し、第2四半期の暫定収入は115億ドル超。7月末までに年率収入ランレートは650億ドル以上となっている。

関係者：シティグループ（C.US）、Anthropic IPOの主幹事銀行の一角に加わる可能性。関係者によると、AI企業AnthropicはIPOの主幹事団にシティグループを加える計画。実現すればシティは、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、JPモルガンとともにIPOの核となる主幹事銀行を務めることになる。Anthropicは最速で今月末にも上場申請を当局に提出する見込み。主幹事資格は、潤沢な手数料を狙えるだけでなく、株式調達市場での業績ランキングにも寄与。シティは今年、SpaceXの記録的な862億ドルIPOに参画したことで米国IPO主幹事ランキング上位となっている。関係者は、Anthropicの上場準備は現在も続いており、最終的な主幹事団のメンバーに変更や他の投資銀行追加の可能性も指摘する。

関係筋：Broadcom、600億ドル超のAIチップ資金調達交渉中。関係者によると、Broadcom（AVGO.US）は複数金融機関と協議し、AIチップ向け資金調達で600億ドル超の融資を目指している。この取引でAnthropicなども恩恵を受ける見通し。資金調達計画は現在も調整段階で、うち約300億ドルのサブ債部分を含む可能性もあるという。関係者のうち数人によると、提案中の計画ではBroadcomが一部優先担保付き融資を保証し、600～700億ドル規模になる可能性がある。現在協議中の規模では全体で最大1000億ドルに達する可能性がある。この取引はAI基盤構築を巡る資金熱をさらに後押し。AnthropicなどAI企業は自ら充分な計算能力確保を目指しインフラ構築に深く関与。一方Broadcomは半導体及びデータセンター機器販売拡大を模索し、この高収益市場でNVIDIAへの挑戦も続けている。

小売企業決算は米国消費者の支出継続を示すも、高物価下でコストパフォーマンス重視強まる。米国消費者は支出を停止していないが、ますます大きな圧力を感じている。ウォルマート（WMT.US）が木曜発表した売上成長率は6年超ぶりの低さで、主に薬局部門の減速が影響したが、同社は消費者がコストパフォーマンス優遇商品を選択する一方で全体消費支出は依然安定しているとした。今週はターゲットとホームデポも売上成長を発表し、消費者は適切な商品と価格があれば依然として財布を開くレジリエンスがあると表現。ウォルマートCFOレイニーは「消費者が選択と集中を進めているのは確か」と語った。彼は、人々の買い物1回あたりの品目数が減少していることに言及。「燃料価格が上昇する中、年初と比較し消費者の負担はさらに増している」と補足した。