米国株式市場の前夜｜米政府債務が史上初めて40兆ドルを突破、主要3指数が上昇、bitcoin・ethereum・金も上昇

ジートン財経APPの報道によると、水曜日、主要3指数は上昇して取引を終了した。米国財務省が国債の買戻しオペレーション拡大を発表した後、米国債利回りは低下した。米国財務省が19日に発表したデータによれば、米連邦政府の債務総額が40兆ドルを突破した。

【米国株式市場】取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は119.71ポイント上昇し、0.22%高の53463.11ポイント、S&P500指数は16.50ポイント上昇し、0.21%高の7708.26ポイント、ナスダック総合指数は41.38ポイント上昇し、0.16%高の26331.09ポイント。Moderna(MRNA.US)は176.9%の大幅上昇、Merck(MRK.US)は12.6%上昇。Marvell Technology(MRVL.US)は9.8%以上上昇、SK Hynix(SKHY.US)は0.35%上昇、SanDisk(SNDK.US)は3.5%下落、Micron Technology(MU.US)は0.39%下落。ナスダック・ゴールデン・ドラゴン・チャイナ指数は1.5%上昇。bitcoin関連株は軒並み上昇、Strategy(MSTR.US)は12.68%上昇、Coinbase(COIN.US)は9.55%上昇、Circle(CRCL.US)は9.56%上昇。

【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は59.64ポイント下落し、0.23%安の26092.05ポイント；イギリスFTSE100指数は10.76ポイント上昇し、0.10%高の10738.80ポイント；フランスCAC40指数は7.45ポイント下落し、0.09%安の8501.91ポイント；欧州ストックス50指数は25.72ポイント下落し、0.40%安の6442.45ポイント；スペインIBEX35指数は109.83ポイント下落し、0.55%安の19825.07ポイント；イタリアFTSE MIB指数は384.84ポイント下落し、0.73%安の52633.00ポイント。

【アジア株式市場】日経225指数は3.16%下落、韓国KOSPI指数は5.8%下落。

【ドルインデックス】主要6通貨に対するドルの強さを示すドルインデックスは当日0.83%下落し、ニューヨーク外為市場の終値は98.833となった。ニューヨーク外為市場の取引終盤、1ユーロは1.1674ドルとなり、前営業日（1.1576ドル）より高い；1英ポンドは1.3607ドルとなり、前営業日（1.3534ドル）より高い。1ドルは158.32円となり、前営業日（159.60円）より安い；1ドルは0.7979スイスフランとなり、前営業日（0.8125スイスフラン）より安い；1ドルは1.3810カナダドルとなり、前営業日（1.3906カナダドル）より安い；1ドルは9.4386スウェーデンクローナとなり、前営業日（9.5395スウェーデンクローナ）より安い。

【暗号資産】bitcoinは7万ドルの節目に到達、記事執筆時点で69358ドル；ethereumは2000ドルの節目を突破し、最高で2333.9ドルに達した。

【原油】ニューヨーク商業取引所9月納品の軽質原油先物価格は89セント上昇し、1バレル85.83ドルで取引を終了、上昇率は1.05%；10月納品のロンドン・ブレント原油先物価格は60セント上昇し、1バレル91.62ドルで取引を終了、上昇率は0.66%。

【貴金属】スポットゴールドは4500ドルを突破し、終値は4523.14ドル；スポットシルバーは66.969ドル。

【マクロニュース】

FRB議事録：複数の当局者が必要に応じて利上げが必要との見解。FRB議事録によると、先月、数名の当局者は利上げを支持し、多くの当局者はインフレが低下しない場合、金融政策のさらなる引き締めが必要との認識を示した。しかし、7月会合時点では、不確実性がFRB当局者の判断に大きく影響していた。議事録は「金融政策の見通しについて、参加者は今後のデータの解釈が政策議論の鍵となると再確認した」と示し、FOMCは7月に9対3の投票で、基準金利を3.5%～3.75%のレンジで据え置く決定を下した。Logan、Hammock、Kashkariは利上げ25ベーシスポイントを主張し反対票を投じた。7月に投票権がなかった他の2地区連邦準備銀行総裁（Schmid、Musalem）も、もし投票権があれば会合で利上げを支持したと述べた。会合では、将来のインフレ率見通しを巡る見解の相違が議論の中心となった。議事録では「ほとんどの参加者は、関税や過去のエネルギー価格上昇の影響が徐々に薄れるにつれ、インフレは今年残りの期間に徐々に低下するとの見通しを持っているが、多くの参加者はインフレが高水準にとどまる可能性も指摘した」とされている。

トランプ氏がイランに対する強力な制裁措置を保持していると発言。現地時間8月19日午後、アメリカ大統領トランプ氏はホワイトハウスで、イランへの制裁方法を問うメディアに対し「制裁できる分野は多く、とても厳しい制裁手段がある。見守ろう」と述べた。この日早くにも、トランプ氏は「ある時点で」イランとの交渉を再開する可能性もあるが、イランは完全に核兵器を放棄しなければならないとメディアに語った。またトランプ氏は、アメリカがホルムズ海峡を「所有」し「完全にコントロールしている」と再度主張し、イランが「時折ドローンを発射することは確かに問題を引き起こす」とも述べた。8月18日、トランプ氏はSNSで、現在イランとの会談や対話は一切行っていないと表明した。これに先立ち、アメリカ側は一貫してイランとの交渉が進んでいると主張してきたが、イラン側はこれを何度も否定している。

イエレンが数十年で最も市場介入に積極的な米財務長官に。米国財務長官イエレンは今年、従来型を超える一連の措置を通じて、近年最も金融市場に介入した財務長官の一人となった。狙いは米国の借入コストの上昇を抑えることにある。今週、米財務省は従来予定していた10～30年満期の国債の買戻し規模を「少なくとも2倍」に拡大すると発表した。これに先立ち、財務省は長期債務発行の削減の可能性を示唆していた。7月31日、イエレン氏主導で米政府が30年ぶりに円を買い入れた。元財務省当局者のマーク・ソーベルは、イエレン氏は「まさにアグレッシブな介入主義者」であり、その手法はヘッジファンド出身の経歴を彷彿とさせると評価している。イエレン氏と政権上層部は長期米国債利回りの上昇を明確に懸念しているとみられる。インフレ、FRBの金融政策、財政赤字が影響し、10年米国債利回りは上昇を続け、住宅ローン金利を押し上げ、経済成長を抑制している。一部の市場関係者は、イエレン氏がイールドカーブ操作によって市場を安定させようとしていると指摘するが、巨額債務と財政赤字の解決なくしては、こうした方策が長期的に機能しない可能性も警告されている。

米国債務が40兆ドル突破、財政保守派：当局は速やかな対応を。火曜日、米連邦の債務が重要な節目である40兆ドルを突破し、10年足らずで総債務は約2倍となった。米財政保守派は直ちに強い批判を表明した。責任ある連邦予算委員会の会長マヤ・マキニス氏は議員らに行動を呼びかけ、「米国がどれだけこうしたマイルストーンに耐えられるのか誰も知らない」と指摘した。声明では「政府当局者が最終的に行動を起こすためにどのようなインセンティブが必要なのか、国内有権者の懸念、金融市場のシグナル、海外からの競争、もしくは何もしないことの結果、いずれにせよ、速やかな対応が求められている」と強調した。また、「他にも警告のサインが現れている」とし、債務と経済規模の比率の上昇を例示した。2026年第1四半期には、米国家債務は国内総生産（31.87兆ドル）の122%に達する見込みだ。

消息筋：トランプ政権はカナダ車の関税を25%から15%に引き下げる意向。情報筋によると、トランプ政権はカナダから輸入される自動車の関税を25%から15%に引き下げる準備を進めており、これはより広範な合意の一部となる見込みだ。この取り決めにより、カナダ側はアメリカに対する報復的な貿易措置を取り消すことになる。ホワイトハウスは昨年、外国製の乗用車とトラックに25%の関税を課した。カナダとメキシコで生産される車両については、その車両内の非アメリカ部品にのみ該当し、企業がより多くの生産工程を米国内に移すことを促す狙いがある。情報筋によれば、新しい15%の関税率でもこの「非アメリカ部品」計算方式が適用される。現時点でこの合意の詳細は最終的に決まっていない。また、トランプ氏は過去にも貿易協議の最終段階で条項を突然変更したり、合意自体を撤回したりしたことがあり、最終決定には流動性が残っている。

【個別企業ニュース】

SpaceX(SPCX.US)がAIプログラミング新興企業Cognitionの買収を模索していた。情報筋によると、SpaceXはAIプログラミングの新興企業Cognition AIと接触し、買収の可能性を探っていた。もし取引が成立すれば、SpaceXによるAI競争でのリードを目指す大型買収としてはここ数ヶ月で2件目となる。現在は両者の買収交渉は休止中だが、CognitionがSpaceXの計算能力を利用する可能性を含む提携については引き続き協議しているという。Cognitionは今年5月の資金調達ラウンドで評価額260億ドルに達し、現在は評価額400億ドル以上を目指して新たな資金調達の予備交渉を投資家と開始している。

NvidiaがAIデータ注釈企業Mercorへの投資を検討、資金調達評価額は200億ドルか。メディア報道と情報筋によれば、Nvidia(NVDA.US)はデータアノテーションサービス企業Mercorへの投資について協議を進めている。MercorはNvidiaのオープンソースAIモデル開発を支援している。今回の投資は、Mercorが評価額200億ドルで行う資金調達ラウンドの一部となる。既存投資家のGeneral Catalystはラウンドのリード投資家となるべく協議中だ。Mercorはこれまで収益の大部分をOpenAI、Google、AnthropicなどクローズドAIモデルの開発企業から得てきた。しかし、NvidiaがNemotronオープンソースモデルの開発を優先するにつれ、Nvidiaからの収益が増加している。Nemotronは世界最先端のオープンソースモデルとの競争を目指す。情報筋によれば、Nvidiaは前四半期、Mercorに数千万ドルを支払った。Mercor以外にも、NvidiaはTuringやScale等他のデータ提供事業者のデータも利用し、また社内にも独自のデータチームを有している。

【大手評価】

S&P：Micron Technology(MU.US)の格付けを「BBB+」に引き上げ、直近の需要見通しに対する信頼感が増したため。見通しは「ポジティブ」。