Colazione finanziaria del 19 agosto: i rendimenti dei titoli di stato USA "fuori controllo" schiacciano l'oro, le prospettive di pace svaniscono, Trump annuncia che non incontrerà l'Iran e ciò fa impennare il prezzo del petrolio

Huitong News 19 agosto —— All'inizio delle contrattazioni asiatiche del 19 agosto, l'oro spot viene scambiato intorno ai 4330 dollari/oncia; martedì il prezzo dell’oro è sceso poiché il rendimento dei titoli di Stato USA è salito ai massimi da decenni, mentre le crescenti tensioni tra USA e Iran accentuano ulteriormente le preoccupazioni sull'inflazione.

Mercoledì (UTC+8 19 agosto) all’apertura asiatica, l’oro spot viene scambiato intorno ai 4330 dollari/oncia, il prezzo dell'oro martedì è sceso poiché il rendimento dei Treasury USA è salito ai massimi da decenni, mentre le tensioni tra USA e Iran hanno intensificato le preoccupazioni sull’inflazione; il petrolio WTI viene scambiato intorno agli 84,50 dollari/barile, il prezzo del petrolio martedì ha chiuso ai massimi da oltre tre settimane, poiché sono sfumate le prospettive di un accordo di pace tra USA e Iran, mentre Trump ha dichiarato che attualmente e in futuro non vi saranno colloqui con l'Iran.

Focus della giornata

Borsa

Wall Street ha chiuso in ribasso martedì, con i titoli dei semiconduttori in calo come guida al settore tech, poiché il venir meno delle prospettive di pace in Medio Oriente ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, facendo schizzare i rendimenti dei Treasury a 30 anni ai massimi dal 2007 e quelli a 10 anni ai massimi da gennaio 2025, accentuando le preoccupazioni sui costi di finanziamento e sull’inflazione, deprimendo così la propensione degli investitori a pagare per gli utili futuri del settore tecnologico.

L’indice S&P 500 è sceso dello 0,69% a 7691,76 punti, il Nasdaq ha perso l’1,33% chiudendo a 26289,71 punti, registrando per entrambi la maggiore flessione giornaliera dal 29 luglio; il Dow Jones ha perso lo 0,22% chiudendo a 53343,40 punti; l’indice Philadelphia dei semiconduttori è crollato del 5%, Nvidia ha perso il 2,3%, Micron Technology, dopo una salita di cinque giorni, è scivolata del 7%, Sandisk e Western Digital hanno perso rispettivamente il 9% e il 7,4%, Roundhill Memory ETF è precipitato dell’8,8%.

I capitali si sono spostati dai settori a forte crescita verso i settori difensivi: healthcare in rialzo dell’1,6%, beni di consumo essenziali +1,1%, energia +1,8% sostenuta dal prezzo del petrolio; l’indice VIX, barometro della paura a Wall Street, ha chiuso a 15,84 ai massimi dal 4 agosto; The Home Depot ha riportato ricavi superiori alle attese, ma il titolo ha chiuso appena sotto dello 0,1%, gli investitori attendono ora i risultati delle altre società retail come Walmart e il verbale della Fed di luglio atteso per mercoledì, mentre i conti trimestrali imminenti di Nvidia vengono visti come un grande test per il momentum dell’intelligenza artificiale.

Mercato dell’oro

Martedì il prezzo dell’oro è retrocesso, con l’oro spot che ha perso l’1,85% fino a 4334,65 dollari/oncia, poiché i rendimenti dei Treasury USA sono schizzati ai massimi da decenni – il trentennale ha toccato i picchi dall’estate 2007 – e le tensioni USA-Iran hanno spinto il prezzo del petrolio a salire per la terza seduta consecutiva, acuendo così le pressioni inflazionistiche su un asset privo di cedola come l’oro.



Secondo gli analisti di Zaner Metals, la curva dei rendimenti più ripida e la forza dei prezzi petroliferi sono state le principali cause della debolezza dell’oro nella giornata, ma proiettano comunque un outlook positivo a medio-lungo termine, ritenendo che il mercato abbia bisogno di tempo per consolidare prima di ritrovare interesse all’acquisto; gli investitori sono in attesa del verbale della Federal Reserve per ulteriori indicazioni sulla politica dei tassi.

Anche gli altri metalli preziosi hanno segnato flessioni: argento spot -3,72% a 63,33 dollari/oncia, platino -2,5%, palladio -3,1%.

Mercato del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio hanno chiuso ai massimi da oltre tre settimane: Brent +0,24% a 91,27 dollari/barile, WTI +0,14% a 85,07 dollari/barile, entrambi ai massimi dal 24 luglio, principalmente a causa del fallimento delle trattative di pace tra USA e Iran.



L’Iran ha promesso una “offensiva totale” e mantiene chiuso lo Stretto di Hormuz finché le proprie condizioni non saranno soddisfatte dagli USA; Washington, dal canto suo, ha escluso proroghe al cessate il fuoco. Tuttavia, i rialzi sono stati contenuti, con il mercato che si è abituato alle notizie quotidiane, mentre dati sul trasporto marittimo e il commercio indicano che Saudi Aramco ha ripreso le operazioni di carico nello Stretto, alleviando parzialmente le preoccupazioni sull’offerta.

Allo stesso tempo, il traffico effettivo nello Stretto di Hormuz rimane su numeri molto bassi (escluse le navi col trasponder spento), il capo negoziatore iraniano ha ribadito le condizioni per la riapertura, mentre Trump ha affermato che non ci sono negoziati USA-Iran ma lo Stretto resta aperto; questi commenti non hanno generato forti reazioni di mercato.

Mercato valutario

L’indice del dollaro USA è rimasto stabile intorno a 99,60 martedì, mentre il mercato continua a scontare la possibilità di una Federal Reserve più accomodante dopo i recenti dati economici deboli (compresi la sorpresa negativa sull’occupazione di luglio e un’inflazione moderata); attualmente le aspettative di un rialzo di 25 punti base a settembre si sono annullate, e la probabilità di un mantenimento dei tassi si avvicina al 70%. In uno scenario di shock di offerta frequenti, gli spazi di manovra contro l’inflazione sono limitati; la posizione “colomba” della Fed, unita ai recenti dati su CPI e lavoro, hanno contribuito all’indebolimento del dollaro.



Di fatto, lo Stretto di Hormuz resta chiuso, i negoziati di pace USA-Iran sono in stallo e il conflitto continua, aggravando i timori inflazionistici e spingendo i rendimenti dei titoli di stato globali di nuovo verso l’alto – con il Treasury USA a 30 anni ai massimi dal 2007.

L’euro ha ripiegato leggermente dal massimo di due mesi fino a 1,15760 dollari, la sterlina è poco sotto i massimi di tre mesi; il dollaro si rafforza dello 0,17% sul franco svizzero, dollaro/yen a 159,60, recuperando quasi metà delle perdite subite dopo l’intervento congiunto USA-Giappone di fine luglio; i trader guardano a possibili ulteriori interventi e alla prossima riunione della Bank of Japan (atteso rialzo dei tassi).

Notizie internazionali

Il Presidente degli Stati Uniti Trump il 18 ha dichiarato sui social che attualmente e in futuro non ci saranno trattative o dialoghi con l’Iran. Ha inoltre dichiarato che il blocco navale degli Stati Uniti resta totalmente efficace, lo Stretto di Hormuz è aperto e funziona normalmente, tutte le mine sono state neutralizzate o fatte esplodere. (Xinhua News Agency)



Un funzionario USA ha dichiarato che Trump ha ordinato agli inviati speciali di sospendere i contatti con l’Iran. Una fonte ha aggiunto che la Casa Bianca ha comunicato agli alleati politici il cambio di strategia verso Teheran: da una “risposta rapida” ad una pressione di lungo termine per “stringere la gola” dell’Iran. Il team comprende il vicepresidente Vance, l’inviato speciale Witkopf e il genero di Trump, Kushner. L’indicazione arriva dopo “discussioni positive” tra USA e Iran che si erano svolte in precedenza; nessuna risposta è giunta da parte iraniana.



Il 19 agosto, Afra Hameli, direttrice della comunicazione strategica del Ministero degli Esteri degli Emirati Arabi Uniti, ha affermato che, data l’escalation della crisi regionale, sono stati sospesi tutti i rapporti commerciali, economici e finanziari con l’Iran fino a nuovo avviso. Hameli ha ribadito che gli Emirati restano impegnati nel “dialogo, cooperazione e integrazione regionale, considerandoli un modo per rafforzare la pace, la stabilità e la prosperità nella regione.” (CCTV News)



Fonti riferiscono che un accordo tra Stati Uniti e Canada per evitare l’introduzione di nuovi dazi sui prodotti canadesi è ora sul tavolo del presidente Trump. La decisione finale sulla possibile introduzione di dazi del 50% a mezzanotte spetta a Trump; funzionari dei due paesi trattano in modo serrato. Gli USA premono per la revoca delle contromisure introdotte da Ottawa nel 2023, comprese le restrizioni su liquori e auto USA, mentre il Canada chiede una riduzione dei dazi su auto e altri prodotti, tra cui, secondo due fonti, anche concessioni sulle quote lattiero-casearie, tema spesso sollevato da Trump contro la politica commerciale canadese.



Il 18 agosto, il ministro degli Esteri iraniano Araghchi ha dichiarato che i recenti conflitti dimostrano che i paesi privi di basi militari statunitensi subiscono meno danni, mentre le stesse basi non sono nemmeno in grado di proteggere i loro interessi dai colpi delle forze di resistenza. Ha inoltre lodato il ruolo di Qatar e Pakistan nella mediazione tra Iran e Stati Uniti, sottolineando l’ottimo stato delle relazioni con il Qatar. Araghchi ha ribadito che una nuova idea di sicurezza in Medio Oriente deve basarsi su “sicurezza condivisa” e sulla soluzione degli squilibri economici; senza cooperazione totale, il Golfo Persico non potrà ottenere una pace duratura. (CCTV News)



Secondo fonti citate dal Washington Post, il Pentagono sta considerando la possibilità di ridurre la presenza militare nel Golfo Persico al termine della guerra con l’Iran, in quanto gli attacchi iraniani hanno messo in evidenza le criticità nelle difese delle basi statunitensi nell’area. Tra le alternative considerate c’è lo spostamento delle truppe in Giordania, Israele o Arabia Saudita, invece di ricostruire le infrastrutture danneggiate; non è stata ancora presa nessuna decisione ufficiale.



Il vice comandante delle Guardie della Rivoluzione, Mostafa Izadi, ha recentemente affermato che gli Stati Uniti avevano considerato l’applicazione del “modello Venezuela” all’Iran, ma senza successo. Secondo il sito di informazione delle Guardie, Izadi ha dichiarato che Washington aveva preparato piani per rovesciare e “smembrare” l’Iran, valutando anche scenari già adottati in Venezuela, senza ottenere gli obiettivi e subendo rovesci in numerosi settori. Ha aggiunto che le forze aeree USA hanno subito grandi perdite, con oltre 200 velivoli, tra droni e aerei, abbattuti. Secondo i dati diffusi, la maggior parte dei giovani statunitensi è contraria a una guerra contro l’Iran. (Xinhua News Agency)



Il 18 agosto, il portavoce del ministero degli Esteri del Qatar, Majid Ansari, ha affermato che gli sforzi diplomatici sono ora concentrati nell’alleviare la crisi e fermare l’escalation, sostenendo che l’unica via d’uscita sia promuovere un cessate il fuoco tra USA e Iran, la riapertura dello Stretto e la garanzia della libertà di navigazione, riportando le parti al tavolo dei negoziati. Ansari ha ricordato che Qatar e Pakistan hanno già mediato un’intesa tra USA e Iran, e che Doha sta lavorando per il ritorno al dialogo. Tuttavia, con il cessate il fuoco violato, i relativi termini non sono stati attuati; ora si attende che Oman e Iran raggiungano un’intesa specifica sullo Stretto, nella speranza che ciò spinga le parti a riprendere i negoziati ed evitare escalation della crisi. Il focus attuale resta su un’intesa che garantisca sia la riapertura dello Stretto sia il cessate il fuoco. Il Qatar continuerà a lavorare per riportare al tavolo di trattativa le parti e attuare l’intesa già siglata o per raggiungere un accordo che ponga fine alla guerra. (CCTV News)

Notizie nazionali

Il Consiglio di Stato ha annunciato la modifica del Regolamento sulla Gestione del Fondo per la Casa. Tra le modifiche, l’articolo 6 recita: “I tassi su depositi e prestiti del fondo per la casa saranno stabiliti dal Consiglio di Stato”. Nel primo comma dell’articolo 28, “il fondo per la casa può essere utilizzato per l'acquisto di titoli di stato” diventa “il fondo per la casa può essere utilizzato per l’acquisto di titoli di stato e di obbligazioni finanziarie di politica economica”. (Sito del governo cinese)



In una conferenza stampa il 19 agosto, un responsabile del ministero del Commercio ha dichiarato che la Cina sta costruendo una rete commerciale estesa e capillare per supportare lo sviluppo rurale e urbano. L'assistente del ministro, Yuan Xiaoming, ha spiegato che saranno costruite infrastrutture di distribuzione moderne nei villaggi, seguendo la tendenza di integrazione urbano-rurale e modernizzando le reti commerciali. Si incentiverà lo sviluppo dell’e-commerce rurale, il miglioramento delle piattaforme logistiche, la crescita delle catene di approvvigionamento e si promuoveranno anche format innovativi nel settore dei servizi tramite il supporto a brand locali e nazionali. Dal 2021 sono stati realizzati o ampliati 3159 centri commerciali nei capoluoghi di contea, 15mila centri nei paesi e 168mila minimarket nei villaggi, coprendo ormai quasi totalmente le tre fasce amministrative. Sono oltre 3600 i punti di distribuzione logistica potenziati, con oltre 100 milioni di pacchi maneggiati ogni giorno nelle aree rurali e catene di fornitura di prodotti agricoli potenziate. Oltre 4000 le strutture sviluppate per selezione, pre-raffreddamento e prima lavorazione dei prodotti agricoli. (CCTV News)