La svendita delle azioni dei chip si diffonde in Asia: il mercato azionario giapponese scende di oltre il 2%, quello sudcoreano crolla del 6% e si sospendono le vendite programmate per 5 minuti.

Il calo osservato durante la notte nel settore dei semiconduttori statunitensi si è esteso ai mercati asiatici, aggravato dall’elevato rendimento delle obbligazioni e dall’aumento dei prezzi del petrolio, esercitando pressione sugli asset rischiosi a livello globale.

Mercoledì l’indice generale della Borsa di Seoul, Corea del Sud, ha ampliato le perdite fino a superare il 6%, diventando uno dei mercati con la performance peggiore della regione Asia-Pacifico. La Borsa coreana ha quindi attivato il meccanismo SIDECAR, sospendendo le vendite programmate per arginare lo slancio ribassista.

L’indice MSCI Asia-Pacifico è sceso di oltre l’1% a 273,09 punti, il TOPIX giapponese ha accentuato le perdite al 2,4% e anche il Nikkei 225 è sceso di oltre il 2%.

La causa principale di questa fase di correzione è il crollo del 5% registrato martedì dagli indici statunitensi dei semiconduttori, che ha trasmesso la tendenza ribassista ai mercati asiatici. Samsung Electronics e SK Hynix sono scese entrambe di circa il 7%, mentre i futures sul Nasdaq 100 hanno continuato a indebolirsi.

Contestualmente, il rendimento dei Treasury statunitensi a 30 anni ha toccato martedì in giornata il 5,34%—il livello più alto dal 2007—e quello a 10 anni è salito al 4,75%, mantenendo elevati i costi di finanziamento e mettendo sotto pressione la valutazione dei titoli growth.

Kazunori Tatebe, chief strategist di Daiwa Asset Management, ha affermato:

La situazione in Medio Oriente rimane incerta e i rendimenti elevati mantengono il mercato oggi probabilmente orientato verso la modalità risk-off.

Ha inoltre precisato:

Rendimenti più alti aumenteranno il costo del capitale per le grandi imprese del cloud computing, suscitando dubbi sulle prospettive di spesa in conto capitale e sull’impatto potenziale sulle società di infrastrutture AI.

I rendimenti delle obbligazioni statunitensi di lunga durata restano ai massimi di decenni, determinando uno dei principali fattori frenanti per le borse dell’Asia-Pacifico.

Il rendimento dei Treasury a 30 anni ha raggiunto in giornata martedì il 5,34%, il massimo dal 2007, per poi chiudere leggermente in calo al 5,28%; il decennale ha segnato un picco al 4,75%.

Nella sessione Asia-Pacifico di mercoledì, il rendimento del decennale statunitense è rimasto stabile intorno al 4,70%. Il rendimento del decennale giapponese è sceso di 1,5 punti base al 2,92%, mentre quello australiano è diminuito di 3 punti base al 5,06%, segnalando un temporaneo riflusso di capitali verso il mercato obbligazionario.

I verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve saranno pubblicati alle 2:00 di giovedì mattina ora di Pechino, con il mercato che spera di trarre indicazioni sulla politica futura. Kay Herr, Chief Investment Officer per il reddito fisso globale, il forex e le materie prime di J.P. Morgan, ha dichiarato a Bloomberg TV:

La preoccupazione del mercato riguarda la reattività della Federal Reserve. Il mercato non gradisce la mancanza di forward guidance.

Dan Pan, economista di Standard Chartered Americas, ha inoltre osservato:

I rischi inflazionistici e le crescenti preoccupazioni fiscali stanno spingendo verso l’alto i rendimenti a lunga scadenza negli USA; il sentiment di rischio complessivo rimane cauto.

L’inasprirsi delle tensioni geopolitiche contribuisce ad accrescere l’incertezza sui mercati.

Secondo quanto riportato da WallStreetCina e Xinhua News Agency, da Abu Dhabi, il 19 agosto il Ministero degli Esteri degli Emirati Arabi Uniti ha annunciato che, a causa dell’escalation della situazione regionale che compromette la pace e la sicurezza regionali e internazionali, gli Emirati hanno deciso di sospendere tutti i rapporti commerciali e finanziari con l’Iran, con possibilità di ripresa da definire.

Il Ministero della Difesa degli Emirati Arabi Uniti ha dichiarato il 18 agosto che il sistema di difesa aerea del paese ha rilevato due missili balistici lanciati dall’Iran: uno è caduto fuori dalle acque territoriali nazionali, l’altro nell’area marittima degli Emirati. Il ministero ha aggiunto che il paese rimane in stato di massima allerta, pronto a rispondere a qualsiasi minaccia.

Durante le contrattazioni della sessione Asia-Pacifico di mercoledì, il petrolio greggio ha proseguito al rialzo. Il WTI ha guadagnato lo 0,8%, mentre il Brent è salito dello 0,67% a 91,63 dollari al barile.

Fawad Razaqzada, analista di OANDA, ha dichiarato:

I costi dell’energia più elevati, combinati con l’aumento del costo del debito a lungo termine, stanno diventando sempre più insostenibili; gli investitori azionari iniziano finalmente a reagire, orientandosi verso allocazioni più difensive.

Sul mercato valutario, l’indice del dollaro è rimasto pressoché invariato, lo yen staziona attorno a 159,49, il tasso di cambio offshore dello yuan è stabile a 6,7469 e l’aud è sceso marginalmente dello 0,1% a 0,7080 dollari.

L’oro ha invece registrato un leggero rimbalzo, in aumento dello 0,22% nella giornata, attestandosi intorno ai 4.343 dollari l’oncia.