L'oro mostra di nuovo un segnale di pericolo dopo 103 giorni di negoziazione, attenzione: il CPI di questa notte potrebbe diventare il "grilletto di una correzione"

　　Fonte dell'articolo: Jintou Data

　　Il recente forte rimbalzo dell'oro si è avvicinato a intervalli tecnici storicamente rari. Bespoke Investment Group sottolinea che, dopo più di 100 giorni di negoziazione senza letture di ipercomprato, la scorsa settimana l’oro è tornato in questa condizione,

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　　Dall’inizio di agosto, il prezzo dei futures dell’oro è aumentato di quasi il 9%. La scorsa settimana, con i dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti inferiori alle attese e nelle speranze del mercato riguardo a una riapertura dello Stretto di Hormuz, il prezzo dell'oro ha raggiunto il livello più alto da giugno, salendo di oltre il 7% in una sola settimana, segnando il più grande aumento settimanale dal gennaio scorso.

　　Questa impennata ha portato nuovamente il prezzo dell’oro sopra la media mobile a 50 giorni. Secondo i dati Bespoke, il prezzo di chiusura dell’oro di venerdì scorso supera la media mobile a 50 giorni esattamente di una deviazione standard.

　　Ancora più degno di nota è che

. In precedenza, .

　　"Questa è una delle serie senza letture di ipercomprato più lunghe mai registrate," ha dichiarato Bespoke nel rapporto di lunedì.

　　Secondo le statistiche storiche dell'istituto, quando l’oro passa più di 100 giorni di negoziazione senza entrare in ipercomprato e poi torna in quell’area, i rendimenti futuri tendono ad essere negativi.

　　Nei precedenti casi simili, il rendimento medio dell’oro una settimana dopo era di -0,22%, a un mese era di -0,34% e a tre mesi era di -0,53%.

　　Allungando il periodo a 12 mesi, la perdita media dell’oro si è ulteriormente ampliata a -0,62%, che rappresenta anche il maggior calo medio registrato in questi casi storici.

　　Bespoke ha inoltre scoperto che, in tali precedenti storici, solo il 37% delle volte l’oro è riuscito ad avere un rendimento positivo dopo un anno.

　　

　　Il destino a breve termine dell’oro potrebbe dipendere dal rapporto sull’inflazione CPI degli Stati Uniti

　　Con il CPI statunitense di luglio in uscita mercoledì sera, la relazione tra l’oro e i dati sull’inflazione sta diventando particolarmente cruciale. Il prezzo dell’oro, che è salito costantemente, ha ora raggiunto una trend line di lungo periodo che dura da dieci anni, entrando allo stesso tempo in territorio di ipercomprato. Questo significa che

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　　Nelle ultime settimane, il prezzo dell’oro è salito sopra il livello di supporto a 4.000 dollari l’oncia e, con l’aumento della domanda globale (soprattutto dalla Cina), il mercato dell’oro ha trovato una solida base per il rialzo e l’interesse degli investitori nei metalli preziosi è rinato. Mercoledì nella sessione asiatica

è salito leggermente, superando di nuovo la media mobile a 100 giorni, un importante traguardo toccato già all’inizio della settimana.

　　Attualmente,

Se il CPI statunitense dovesse essere molto più alto delle attese, una forte inflazione potrebbe innescare una correzione tecnica, portando a una fase di aggiustamento dopo la rapida salita degli ultimi tempi.

　　Ole Hansen, responsabile della strategia delle materie prime presso Saxo Bank, afferma in un rapporto: “Il contesto macro è diventato più favorevole, ma rimane vulnerabile”. Secondo Hansen: “L’indebolimento del dollaro e la diminuzione delle aspettative di un ulteriore inasprimento della politica della Federal Reserve sono positive per i metalli preziosi, ma se le pressioni inflazionistiche dovessero aumentare di nuovo, il prezzo del petrolio dovesse balzare o i dati statunitensi risultare forti, le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse potrebbero rapidamente tornare in primo piano.”

　　Hansen sottolinea: “L’oro ha fermato la tendenza ribassista, ma non ha ancora confermato un nuovo trend rialzista. Il livello vicino ai 4.200 dollari sta diventando sempre più importante, mentre la resistenza principale si concentrerà sulla media mobile a 200 giorni, attualmente appena sotto i 4.500 dollari”.

　　TD Securities afferma che “i metalli preziosi mantengono un tono da acquisto” e che “l’oro ha mantenuto i guadagni, anche con il petrolio e i tassi d’interesse in rialzo, mentre i CTA mantengono posizioni lunghe sopra i 4.400 dollari l’oncia”.

　　L’istituto osserva che “i movimenti di prezzo recenti continuano a suggerire che il mercato dell’oro riflette sempre di più il tema della stagflazione” e aggiunge che, anche se “i dati sull’inflazione e i prezzi della Federal Reserve continueranno a essere attentamente monitorati,

.”

　　Secondo l’analista Razan Hilal, nella situazione attuale, il modo in cui i trader interpreteranno il CPI e adegueranno di conseguenza le loro aspettative sulla politica della Fed avrà un impatto più diretto sull’oro rispetto ai dati stessi. Considerato, in particolare, che il prezzo dell’oro è già in una situazione di evidente ipercomprato, qualsiasi cambiamento nelle aspettative sui tassi d’interesse potrebbe rapidamente modificare l’equilibrio tra rialzisti e ribassisti nel breve periodo.

　　Tuttavia, secondo lui, anche così, un singolo dato sull'inflazione non sarà sufficiente a compromettere la struttura rialzista di fondo dell’oro. “Pertanto,

.”

Responsabile della redazione: Zhu Hanan