Le azioni statunitensi sono crollate giovedì: S&P 500 ha perso l’1,2%, i sette giganti tecnologici hanno visto svanire quasi 800 miliardi di dollari, le tensioni in Medio Oriente spingono al rialzo il prezzo del petrolio.

Panoramica del Mercato

Secondo quanto riportato dall'app Golden Morphology, i mercati azionari statunitensi sono crollati giovedì, con l'indice S&P 500 in calo dell'1,2% e il Nasdaq 100 in calo dell'1,9%. Il settore delle grandi aziende tecnologiche rappresentato dai Sette Grandi della Tecnologia ha registrato la peggiore performance giornaliera dal ciclone dei dazi nell’aprile 2025, con una perdita di capitalizzazione complessiva di circa 800 miliardi di dollari.

L'escalation continua del conflitto tra Stati Uniti e Iran ha spinto il prezzo del petrolio al rialzo, con il Brent che ha superato i 100 dollari al barile. Le preoccupazioni per l’inflazione si sono riaccese, aggravate dai dubbi sul ritorno degli investimenti in IA rilevati durante la stagione delle trimestrali delle big tech, portando a una massiccia vendita di asset rischiosi.

Impatto del Conflitto in Medio Oriente

L’esercito americano ha bombardato l’Iran per la dodicesima notte consecutiva. Trump ha dichiarato di prendere seriamente in considerazione la ripresa di massicce operazioni militari, potenzialmente su scala superiore alla precedente “Furia Epica”, minacciando punizioni militari contro Iran e Houthi. I ribelli Houthi hanno attaccato una petroliera saudita nel Mar Rosso, aggravando il rischio di interruzione delle forniture.

Durante la sessione, il Brent ha superato i 100 dollari, mentre il WTI è salito del 5,5% a 91,59 dollari al barile. Il presidente di Rapidan Energy Group avverte che una seconda ondata di conflitti sarebbe di portata più ampia, rappresentando un grave rischio per la navigazione e le infrastrutture energetiche.

Aspettative di rialzo dei tassi della Federal Reserve

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità di un rialzo dei tassi di 25 punti base alla riunione della prossima settimana è salita al 36% circa, con una notevole crescita anche delle probabilità per settembre. L’impennata del prezzo del petrolio aggrava le preoccupazioni per l’inflazione, facendo prevedere che la Federal Reserve possa ritardare il taglio dei tassi o addirittura aumentarli.

Il rendimento del Treasury USA a 2 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi 17 mesi, il rendimento a 10 anni è salito al 4,70%, e il tasso reale a 30 anni si avvicina ai massimi dal 2008. Il dollaro si rafforza, mentre oro e bitcoin scendono in parallelo.

Pressione sulle trimestrali delle Big Tech

Google ha registrato un utile netto nel secondo trimestre superiore alle attese, ma l’aumento delle spese in conto capitale e il free cash flow negativo hanno fatto crollare il titolo del 6,9%. Tesla, nonostante le consegne forti, ha visto un calo dei profitti e un free cash flow negativo, con un tonfo in borsa del 14,5%.

Alphabet ha sospeso il riacquisto di azioni; gli investitori si chiedono se i colossali investimenti in IA (725 miliardi di dollari tra Meta, Microsoft e Amazon) potranno generare ritorni reali. L'indice dei Sette Grandi della Tecnologia è sceso del 3,86%, trascinando il Nasdaq verso il basso.

Confronto e Analisi dei Dati

Riepilogo Editoriale

Il forte calo dei mercati statunitensi di giovedì è il risultato combinato dell’aumento dei prezzi energetici a seguito del conflitto in Medio Oriente, delle rinnovate preoccupazioni per l’inflazione e dei dubbi sugli investimenti in IA sollevati dalla stagione dei risultati finanziari delle big tech. I settori difensivi hanno resistito meglio, mentre i titoli tecnologici sovrastimati hanno subito forti pressioni. La prossima riunione della Federal Reserve e le ulteriori trimestrali tecnologiche saranno variabili chiave per l’andamento del mercato.

FAQ

D: Qual è la ragione principale del crollo di Wall Street giovedì?

R: L’escalation del conflitto in Medio Oriente ha fatto salire il prezzo del petrolio sopra i 100 dollari, aggravando le preoccupazioni per l’inflazione e rafforzando le aspettative di rialzo dei tassi. Allo stesso tempo, le trimestrali delle big tech hanno evidenziato grandi investimenti in IA che hanno causato un flusso di cassa libero negativo, suscitando dubbi tra gli investitori sui ritorni dell'investimento.

D: Perché i Sette Grandi della Tecnologia sono stati duramente colpiti?

R: Società come Google e Tesla hanno incrementato fortemente le spese in conto capitale, mostrando flussi di cassa negativi. Il mercato teme che l’investimento da 725 miliardi di dollari in IA non possa generare ritorni rapidi, e l’effetto “sell the news” ha spinto la capitalizzazione del settore a perdere quasi 800 miliardi di dollari.

D: Qual è l’impatto del petrolio sopra i 100$ sulla politica della Federal Reserve?

R: Il caro petrolio aumenta le aspettative inflazionistiche; la probabilità di rialzo dei tassi la prossima settimana è salita al 36%, con un significativo balzo verso settembre. I rendimenti obbligazionari aumentano, penalizzando ulteriormente la valutazione degli asset rischiosi.

D: Perché i settori difensivi si sono rafforzati nonostante il mercato in calo?

R: Titoli della difesa come Lockheed Martin e Raytheon Technologies hanno beneficiato dell’aumento della spesa per la difesa a causa delle tensioni geopolitiche, mentre società della sanità come Thermo Fisher sono salite grazie all’incremento della guidance, mostrando una forte resilienza.

D: Su quali rischi e opportunità dovrebbero concentrarsi attualmente gli investitori?

R: Nel breve termine, monitorare il linguaggio della Federal Reserve e l’evoluzione della situazione in Medio Oriente; i titoli tecnologici sono sotto pressione a causa degli investimenti in IA, mentre i settori difensivo ed energetico potrebbero cogliere opportunità temporanee. Si consiglia di gestire con prudenza la posizione e utilizzare strumenti professionali per seguire il mercato in tempo reale.