La situazione in Medio Oriente continua a peggiorare, i prezzi del petrolio salgono nuovamente, mentre l’euro attende la decisione della Banca Centrale Europea per rafforzarsi

Huitong News 23 luglio—— Il conflitto in Medio Oriente continua ad intensificarsi, facendo registrare nuovi massimi ai prezzi dei future sul petrolio. Alla vigilia della decisione della Banca Centrale Europea, l’euro registra un lieve rialzo e le aspettative di una politica restrittiva si rafforzano. Il dollaro mostra un andamento divergente mentre lo yen continua sotto pressione. Dopo la pubblicazione dei risultati di Alphabet, le grandi società tecnologiche sono scese, mentre il settore dei semiconduttori è salito controcorrente.

Non c’è alcun segnale di ritorno al tavolo dei negoziati tra Stati Uniti e Iran: le ostilità continuano per la dodicesima notte consecutiva. Il presidente Trump ha nuovamente inviato un avvertimento a Teheran; nel frattempo, gli Houthi dello Yemen hanno attaccato una petroliera saudita nel Mar Rosso. I combattimenti si diffondono sempre di più in Medio Oriente, estendendosi anche alle acque del Mar Rosso. I ribelli Houthi, sostenuti dall'Iran, hanno adottato ulteriori misure dure, imponendo un blocco alle navi saudite che attraversano lo stretto di Bab el-Mandeb, minacciando la seconda rotta strategica della regione per la fornitura di greggio e spingendo i prezzi del petrolio ancora più in alto.



I future sul Brent sono saliti di oltre il 10% questa settimana, e quelli sul West Texas Intermediate (WTI) hanno registrato un aumento superiore all’8%, mentre i mercati sono sempre più preoccupati per una nuova ondata di pressioni inflazionistiche. Nel Golfo di Hormuz si sono verificati diversi incendi a danno delle petroliere, e con l’attacco degli Houthi a due altre petroliere saudite nel Mar Rosso, è probabile che l’Amministrazione Trump aumenti la pressione militare sull’Iran invece di negoziare su una nuova tregua. Mercoledì Trump ha scritto sulla piattaforma Truth Social, avvertendo Teheran: se l’Iran attaccherà navi nello Stretto di Hormuz, gli Stati Uniti bombarderanno un ponte o una centrale elettrica iraniana.

Ieri il Congresso americano ha rimosso gli ostacoli per una possibile azione militare contro l’Iran: la Camera dei Rappresentanti, a maggioranza repubblicana, ha avviato la procedura legislativa per la legge di coordinamento del bilancio, con l’intenzione di stanziare 95 miliardi di dollari per le relative spese di guerra.

Rischi inflazionistici tornati al centro dell’attenzione generano sentimenti contrastanti nei mercati obbligazionari globali, con i rendimenti dei Treasury USA che proseguono la tendenza al rialzo vista questo mese. Il rendimento del decennale USA si avvicina ai massimi di maggio del 4,687%; i rendimenti del decennale francese e tedesco hanno già superato i picchi di maggio.

La Banca Centrale Europea oggi concluderà la riunione di politica monetaria di due giorni e annuncerà la decisione alle ore 12:15 GMT: il mercato si attende in generale che i tassi vengano mantenuti invariati. Prima che si aggravassero le tensioni geopolitiche, la posizione prevalente sui mercati era che la Banca Centrale Europea avrebbe probabilmente messo in pausa i rialzi dopo l’aumento dei tassi di giugno; ma la persistente instabilità geopolitica ha completamente cambiato queste aspettative.

Attualmente i prezzi riflettono una probabilità superiore all’85% che la BCE alzi nuovamente i tassi di 25 punti base a settembre.

Di conseguenza, l’andamento di oggi dipende in larga parte dal tono che la presidente Lagarde adotterà nella conferenza stampa. Giovedì, per il secondo giorno consecutivo, l’euro ha continuato a rafforzarsi, salendo dal minimo di poco inferiore a 1,1400 dollari di ieri e superando 1,1420 dollari.
Dollaro australiano sostenuto dai dati sul lavoro, investitori sulla sterlina valutano le nuove politiche di Burnham

I dati sull’occupazione in Australia, migliori delle attese, hanno dato slancio al dollaro australiano contro il dollaro USA. Dopo la pubblicazione dei dati, le aspettative di ulteriori strette da parte della Reserve Bank of Australia si sono rafforzate, anche se il mercato non sta ancora puntando del tutto su un rialzo di 25 punti base a dicembre.

La sterlina ha mostrato un andamento relativamente debole questa settimana. Il nuovo primo ministro, Enny Burnham, ha promesso di proseguire la politica fiscale laburista, ma non ha ancora conquistato piena fiducia tra gli investitori; inoltre, i dati CPI britannici pubblicati ieri hanno ridimensionato le previsioni di un rialzo tassi da parte della Bank of England. Insediatosi da pochi giorni, Burnham ha già varato numerose misure di sostegno a famiglie e imprese, ma gran parte dei fondi dovrebbe arrivare tramite tagli in altri settori.

Eppure, la nuova misura annunciata oggi - una riduzione del 20% sulle imposte per bar, club e locali musicali - ha destato preoccupazioni sui mercati, visto che non sono ancora state individuate fonti di finanziamento stabili e certe.


Le aspettative di rialzo dei tassi tra le principali banche centrali sono divergenti: il dollaro ha avuto una settimana mista. Mentre l’attenzione si è nuovamente focalizzata sulle possibilità che la Fed possa alzare i tassi a settembre, l’indice del dollaro si è rafforzato, registrando particolari guadagni contro lo yen.

Martedì lo yen è sceso al minimo degli ultimi 40 anni, e oggi è calato ancora, con il cambio che ha toccato 163,44 yen per dollaro. Il ministro delle Finanze giapponese, Masatsuki Katayama, è nuovamente intervenuto verbalmente sui mercati valutari.

Le autorità giapponesi non hanno ancora adottato misure concrete di intervento, segno che per ora non c’è un forte panico sull’attuale ritmo della svalutazione dello yen; tuttavia, non si può escludere un intervento se il cambio si avvicinerà a 163,50.

La ripresa del dollaro ha pesato sull’oro, che era salito nelle settimane precedenti. Il prezzo dell’oro spot, dopo aver toccato mercoledì un massimo delle ultime due settimane a 4166 dollari, è tornato a scendere verso quota 4090 dollari.


Sui mercati azionari, le piazze asiatiche non hanno seguito il calo di Wall Street della notte precedente, con il settore dei semiconduttori che ha guidato il rimbalzo. Il continuo aumento del prezzo del petrolio mantiene cauti gli investitori statunitensi; tuttavia, i future dell’indice S&P su piccola scala indicano che il rimbalzo dei mercati asiatici difficilmente si diffonderà, e anche le borse europee oggi sono sotto pressione.

Nelle contrattazioni postmercato USA, "le sette grandi tech statunitensi" hanno registrato flessioni dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali di Tesla e Alphabet. I profitti per azione di Tesla sono risultati ben al di sotto delle attese, con il titolo in calo di oltre il 5%, anche se il flusso di cassa ha deluso meno delle previsioni. Alphabet ha registrato un incremento degli utili del cloud business dell’82% su base annua, senza tuttavia entusiasmare gli investitori, e la casa madre di Google ha nuovamente rivisto al rialzo gli investimenti per il 2026.

Nella stagione delle trimestrali, le aspettative degli investitori si sono alzate e la tolleranza per le delusioni si è ridotta; le tensioni in Medio Oriente aumentano ulteriormente le incertezze sul panorama di mercato.

Nonostante ciò, i capitali continuano a ruotare tra i fornitori di cloud AI e i produttori hardware a monte. L’incremento degli investimenti per l’intelligenza artificiale di Alphabet favorisce i due giganti coreani dei chip, SK Hynix e Samsung Electronics; Texas Instruments ha superato le attese sui risultati, ma la revisione al rialzo degli investimenti ha pesato sul prezzo del titolo.

Il titolo AMD è salito nel pre-market, grazie al raggiungimento di una partnership strategica con la società di intelligenza artificiale Anthropic. Nel corso della giornata, l’attenzione sarà rivolta anche ai risultati di Intel.