Mutamento improvviso nel pomeriggio! I mercati azionari di Giappone e Corea del Sud crollano insieme! I retail coreani fanno il loro ritorno, aumentando nuovamente la leva finanziaria. Le posizioni long con leva sui CFD sono vicine ai massimi storici: basta solo il 40% di margine per ottenere l'esposizione totale al mercato, attualmente concentrata su titoli di chip come SK hynix, Samsung, ecc.

Oggi (22 luglio), i mercati azionari di Giappone e Corea del Sud sono caduti bruscamente nel pomeriggio: il mercato giapponese ha cancellato l’aumento del 2% registrato in mattinata, mentre quello sudcoreano ha quasi perso il rialzo del 6% segnato nelle prime ore.

Secondo gli analisti di mercato, la forte volatilità dei mercati azionari di Giappone e Corea è stata causata da una doppia pressione: primo, l’escalation dei conflitti in Medio Oriente ha portato a un'impennata dei prezzi del petrolio, alimentando timori di inflazione e mettendo sotto pressione i titoli tecnologici come quelli del settore dei chip;

secondo, negli ultimi tempi i piccoli investitori in Corea hanno iniziato a usare in massa contratti per differenza (CFD) a leva, e le posizioni aperte si avvicinano ai massimi storici, concentrate soprattutto su titoli di chip. In caso di ulteriore calo dei prezzi, potrebbero scattare richieste di margin call e liquidazioni forzate, aggravando la volatilità del mercato.

Secondo Bloomberg, gli investitori retail coreani più propensi al rischio stanno tornando in massa a uno strumento a leva che in passato aveva portato gravi perdite: i contratti per differenza (CFD), alimentando i timori di una maggiore volatilità e di possibili liquidazioni improvvise.

L’attrattiva dei CFD risiede nell’effetto leva: gli investitori possono ottenere un’esposizione totale al mercato con solo il 40% di margine. Tuttavia, questo strumento, che dopo aver causato turbolenze nel mercato nel 2023 era stato limitato, è tornato ad essere popolare in un momento molto delicato. Gli ETF a leva sui titoli del settore chip hanno già aumentato la volatilità, tanto che le autorità coreane hanno sospeso la quotazione di nuovi ETF a leva su singoli titoli.

Al 20 luglio, le posizioni long in CFD sull’indice KOSPI sono vicine ai massimi storici. In particolare, le posizioni CFD su SK Hynix sono salite di quasi il 2500% fino a 235 miliardi di won, mentre quelle su Samsung Electronics sono aumentate di cinque volte raggiungendo i 217 miliardi di won; questo tipo di derivato può ormai essere agganciato anche agli ETF a leva.