L'analista avverte: l'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran riaccende i timori sull'inflazione, difficile un ammorbidimento del tono "falco" della Federal Reserve

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, gli analisti affermano che l’escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, rinnovando i timori di inflazione e sostenendo così la posizione aggressiva della Federal Reserve. Attualmente, il mercato ritiene che settembre rappresenti una finestra chiave per il prossimo aumento dei tassi della Fed.

BlackRock stima che questo conflitto farà aumentare l’inflazione globale di circa 0,8 punti percentuali, ma il suo impatto varia a seconda delle regioni.

In un rapporto, BlackRock sottolinea che l’Europa e alcune aree dell’Asia dipendono maggiormente dalle importazioni energetiche, risultando quindi più vulnerabili all’inflazione globale.

Anche gli analisti della Overseas Chinese Banking Corporation condividono questo punto di vista, affermando che “dato che i dati sul mercato del lavoro indicano che l’economia è stabile e non in peggioramento, un nuovo shock energetico porterà la Fed a prestare maggiore attenzione ai rischi di inflazione al rialzo.”

Yung-Yu Ma, Chief Investment Strategist di PNC Asset Management, ha dichiarato che, sebbene la crescita dei margini di profitto delle società a piccola e media capitalizzazione negli Stati Uniti sia una tendenza positiva, “non è certo che queste tendenze possano resistere a diversi trimestri di aumento dei prezzi del petrolio e pressioni inflazionistiche persistenti.”

Ma ritiene che l’atteggiamento aggressivo della Fed “persisterà” fino a quando “le pressioni inflazionistiche sui mercati dell’energia, del petrolio e in altri settori non si saranno attenuate, dato che tali pressioni sono tornate ad aumentare.”

Ha dichiarato: “Dobbiamo considerare la costruzione di un portafoglio bilanciato per diversificare parte del rischio.”

Funzionari della Fed intensificano i toni hawkish: settembre diventa una finestra chiave per l’aumento dei tassi 

In un contesto di forte instabilità in Medio Oriente, numerosi funzionari della Federal Reserve la scorsa settimana hanno espresso preoccupazioni crescenti riguardo all’aumento dei prezzi.

Lorie Logan, presidente della Dallas Fed e membro votante FOMC nel 2026, è stata la prima funzionaria della Fed a chiedere un aumento dei tassi, affermando che l’inflazione non sembra tornare stabilmente all’obiettivo del 2% fissato dalla Banca centrale. Jeff Schmid, presidente della Kansas City Fed, ha dichiarato che, visti i rischi inflazionistici destinati probabilmente ad aumentare nei prossimi mesi, l’inflazione è la sua principale preoccupazione. Nonostante i dati sull’inflazione statunitense di giugno siano stati migliori delle previsioni di mercato, Schmid ha avvertito che è prematuro considerare avviato un trend di discesa dell’inflazione.

Anche il vicepresidente della Federal Reserve, Philip Jefferson, ha dichiarato che, se l’inflazione non dovesse scendere rapidamente, la Fed dovrebbe considerare un aumento dei tassi d’interesse, pur sottolineando che l’attuale quadro di politica monetaria è positivo.

Va notato che il nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Walsh, la scorsa settimana ha dichiarato al Congresso che i responsabili politici non hanno “tolleranza zero” verso l’elevata inflazione e si sono impegnati a ripristinare la stabilità dei prezzi, senza tuttavia precisare se sosterrà un aumento dei tassi.

La Federal Reserve terrà la prossima riunione di politica monetaria dal 28 al 29 luglio. In questa settimana, i funzionari della Fed entreranno nel consueto periodo di silenzio, durante il quale il mercato non riceverà nuovi segnali di politica monetaria.

Sebbene alcuni funzionari temano un’inflazione elevata e suggeriscano la necessità di ulteriori rialzi, il mercato attualmente prevede in modo diffuso che la Fed manterrà invariati i tassi di interesse nella riunione di luglio.

Secondo lo strumento “FedWatch” del Chicago Mercantile Exchange (CME), al momento i trader ritengono che vi sia un’83% di probabilità che la Fed lasci i tassi invariati a luglio e la maggior parte ritiene che la prossima finestra per un aumento dei tassi sarà a settembre o ottobre. In particolare, la probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre supera il 50%.