Esai: Menggunakan data statistik pembelian TSMC dengan model X untuk memperkirakan waktu pembalikan koreksi sektor semikonduktor

Jadi, bisa saja terjadi dalam waktu dekat (dalam dua minggu), atau butuh satu sampai dua bulan lagi. Pilihan tengah, tidak pernah terjadi dalam lima tahun terakhir.

Celah ini bukan muncul karena pemangkasan sampel. Hanya mengambil statistik tiga tahun terakhir saja, bentuknya tetap sama; mengubah jendela pengamatan dari 60 hari jadi 45 atau 90 hari, celahnya masih ada; Philadelphia Semiconductor yang bisa dibandingkan dengan 8 siklus, distribusinya juga di kedua ujung, tengahnya 0.

Angka lain: setelah pembelian tahap pertama, seberapa dalam lagi indeks jatuh.

Pada beberapa siklus yang paling dangkal, setelah pembelian, turun lagi kurang dari tiga poin lalu mencapai dasar.

Siklus terdalam,pada Februari 2025 masuk pasar, ketika terjadi perang tarif di April, setelah pembelian tahap pertama QQQ turun lagi 21,7%.

Di sini saya sampaikan satu kalimat: tidak ada satu pun siklus yang saya keluarkan dari sampel. Bear market tahun 2022 termasuk, perang tarif 2025 juga termasuk. Bagi grid pembelian retracement, ketakutan bukanlah nilai outlier yang harus dibuang—dalam lima tahun, model hanya dua kali terisi penuh empat tahap, dan kebetulan dua kali itu terjadi. Ketakutan adalah arena utama model ini.

Ini juga alasan saya memilih TSMC sebagai referensi. Volatilitasnya rendah, jadi berapa tahap pembelian yang bisa dilakukan menjadi pembacaan tekanan pasar dalam siklus ini: 1 tahap, retracement dangkal; 4 tahap, kepanikan sistemik. Dua kali terisi penuh empat tahap, jarak ke dasar masing-masing 10 hari dan 30 hari; sembilan kali hanya sampai tahap 1-2, median 8 hari. Semakin dalam pembelian, dasar semakin jauh—sampel empat tahap hanya ada dua, bisa dijadikan referensi arah.

Tapi ini berarti satu hal: jika beberapa tahap berikutnya dalam siklus ini makin banyak yang terealisasi, itu bukan berarti dasar semakin dekat, tapi penyesuaian siklus ini lebih dalam daripada yang terlihat sekarang.

Terkait langkah model saya berikutnya:

Kembali ke siklus saat ini. Pada 16 Juli, transaksi tahap pertama dilakukan. Berdasarkan distribusi 11 siklus, ada dua kemungkinan di depan mata: dasar berada dalam beberapa hari ke depan, atau butuh satu sampai dua bulan lagi. Pilihan di tengah, belum pernah muncul dalam sejarah.

Yang mana? Saya tidak tahu, model juga tidak tahu.

Sinyal ini menandakan zona risiko sudah memasuki fase paling panas, jadi tidak perlu menebak apakah ini penyesuaian atau retracement sederhana, tiga tahap berikutnya tetap ditunggu, naik ada titik jual, turun ada titik beli. Itulah yang saya sebut di awal, semua aktivitas trading dengan rencana cadangan.

Siklus ini, tahap mana yang tercapai, kapan indeks mencapai dasar, berada di zona mana, jika TSMC terjual, saya akan langsung umumkan di modul "Arsip Trading" di situs independen sayasaya akan catat setiap tahap.