Apakah saham teknologi AS sudah selesai mengalami koreksi?
1、Sebelumnya kami mencatat bahwa penurunan maksimum pada indeks teknologi dan siklus AI NASDAQ rata-rata sekitar 10%. (Dalam setiap siklus teknologi, berapa lama waktu dan ruang penyesuaian?). Namun mengingat adanya perbedaan antara perangkat lunak dan perangkat keras saat ini, kami selanjutnya menghitung pola penurunan maksimum pada Indeks Semikonduktor Philadelphia dan faktor momentum, yang lebih representatif untuk siklus AI saat ini.
2、Sejak 22 Juni, besaran penurunan pada Indeks Semikonduktor Philadelphia dan faktor momentum pada dasarnya sesuai dengan pola historis. Semikonduktor Philadelphia/ Morgan Stanley faktor momentum/ Morgan Stanley TMT faktor momentum/ Goldman Sachs faktor momentum/ Goldman Sachs faktor momentum, pada siklus teknologi 1995-2000 dan siklus AI sejak Desember 2022, median penurunan maksimum umumnya sekitar 15%, dan besaran penyesuaian sejak 22 Juni kini sesuai dengan pola historis.
3、Valuasi Indeks Semikonduktor Philadelphia telah kembali ke tingkat awal April, rasio PEG tahun 2026/2027 berada di posisi terendah sepanjang sejarah, dan valuasinya saat ini belum membebankan pertumbuhan profitabilitas jangka panjang. Hingga saat ini, Indeks Semikonduktor Philadelphia memiliki TTM dan Forward PE masing-masing sebesar 43.9x dan 22.7x, pada dasarnya telah kembali ke tingkat hari pertama setelah penandatanganan kesepakatan gencatan senjata AS-Iran pada awal April, hanya berada pada persentil 48.3% dan 16.9% sejak siklus AI saat ini dimulai. Selain itu, PEG tahun 2026/2027 untuk indeks ini masing-masing 0.6/0.4, tingkat terendah dalam sejarah, sehingga valuasi saat ini belum membebankan pertumbuhan profitabilitas jangka panjang.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Pengeluaran modal Samsung dan SK Hynix meningkat 35% pada paruh pertama tahun ini! Nvidia belum masuk lima besar pelanggan utama Samsung
Pada semester pertama tahun 2026, investasi fasilitas semikonduktor Samsung Electronics dan SK Hynix mencapai total 43,2 triliun won Korea, meningkat 35,1% dibandingkan tahun sebelumnya, dengan tingkat pemanfaatan kapasitas sebesar 100% untuk memenuhi permintaan memori AI yang tinggi. Dari sisi struktur pelanggan, proporsi pendapatan Nvidia di SK Hynix turun menjadi 13,35%, serta tidak masuk dalam lima pelanggan terbesar Samsung, mencerminkan permintaan memori AI yang kini beralih dari ketergantungan pada Nvidia ke arah yang lebih beragam dan tersebar. Fokus kompetisi pun bergeser ke produk generasi berikutnya dan kelompok pelanggan chip AI yang lebih luas.
Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve melemah, dolar AS turun tiga kali berturut-turut ke level terendah sejak Mei, indeks mata uang pasar berkembang melonjak ke rekor tertinggi.
Dengan para pedagang mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan kebijakan moneter oleh Federal Reserve, penurunan nilai dolar AS berlanjut dan mata uang pasar negara berkembang naik ke level tertinggi dalam sejarah.
Pengiriman di Selat Hormuz Hampir Terhenti! Energi Timur Tengah Mencari Jalan Keluar, Pemasok LNG Jarang Melakukan Transfer Kapal ke Kapal
Meskipun ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran terkait Selat Hormuz sebagai jalur pelayaran penting masih berlangsung, para pemasok tetap berupaya memastikan bahan bakar dari wilayah Teluk Persia terus dikirim ke pasar global.
Harga kripto
Lainnya
