Pengeluaran modal Samsung dan SK Hynix meningkat 35% pada paruh pertama tahun ini! Nvidia belum masuk lima besar pelanggan utama Samsung

Samsung Electronics dan SK Hynix melakukan ekspansi kapasitas secara besar-besaran yang didorong oleh permintaan artificial intelligence (AI), di mana investasi fasilitas semikonduktor kedua perusahaan pada paruh pertama tahun 2026 naik lebih dari 30% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pada tanggal 17 Agustus, menurut laporan Etoday dari Korea yang mengutip laporan semester pertama tahun 2026 kedua perusahaan, investasi fasilitas semikonduktor Samsung Electronics dan SK Hynix pada paruh pertama tahun ini mencapai total 43,198 triliun won Korea, meningkat 35,1% dibandingkan 31,98 triliun won Korea pada periode yang sama tahun lalu. Tingkat utilisasi kapasitas kedua perusahaan mencapai 100%, mencerminkan tingginya permintaan storage AI saat ini.

Dari sisi struktur pelanggan, persentase pendapatan dari Nvidia pada SK Hynix turun dari 24% sepanjang tahun 2025 menjadi 13,35%, sementara Nvidia bahkan tidak masuk dalam daftar lima pelanggan terbesar Samsung selama periode yang sama. Hal ini menunjukkan perbedaan jalur dalam strategi bisnis AI kedua perusahaan.

Permintaan AI Melonjak, Dua Raksasa Storage Mempercepat Ekspansi Produksi

Dari ritme investasi, ekspansi SK Hynix lebih agresif.

Investasi fasilitas divisi DS Samsung Electronics pada paruh pertama tahun ini naik 23,5% YoY, yang utamanya diperuntukkan bagi storage generasi berikutnya, kapasitas proses canggih, dan infrastruktur terkait; investasi fasilitas SK Hynix malah naik 56,4% YoY, dengan fokus utama pada HBM, DRAM berkapasitas besar, serta SSD kelas enterprise.

Tingkat utilisasi kapasitas kedua perusahaan mencapai 100%, yang berarti kapasitas saat ini hampir sepenuhnya terpakai. Dalam konteks pembangunan infrastruktur AI yang terus berlanjut, permintaan produk storage kelas atas seperti HBM tumbuh pesat, yang juga mendorong Samsung dan SK Hynix untuk memperluas kapasitas produk generasi berikutnya lebih awal.

Dengan kata lain, ekspansi belanja modal ini bukan sekadar untuk mengejar permintaan saat ini, melainkan untuk memperebutkan keunggulan kapasitas dan teknologi dalam pertumbuhan storage AI di masa mendatang.

Investasi R&D Capai Rekor Baru, Laju Pertumbuhan SK Hynix Hampir Dua Kali Lipat

Selain ekspansi belanja modal, kedua perusahaan juga secara bersamaan meningkatkan investasi riset dan pengembangan (R&D).

Pada paruh pertama tahun ini, total pengeluaran R&D Samsung Electronics mencapai 27,363 triliun won Korea, tumbuh 51,5% YoY dan merupakan rekor tertinggi paruh pertama dalam sejarah. Namun, Samsung tidak membedakan secara khusus pengeluaran R&D untuk divisi DS. Laju pertumbuhan investasi R&D SK Hynix lebih menonjol lagi, mencapai 6,043 triliun won Korea pada paruh pertama tahun ini, naik 98,4% YoY, yang setara dengan 90% pengeluaran R&D setahun penuh tahun 2025.

Kompetisi di antara para produsen storage juga kini semakin meluas dari persaingan proses dan kapasitas tradisional ke ekosistem komputasi AI.

Menurut media Korea, Micron baru-baru ini meluncurkan Micron Ventures Paradigm Fund dengan dana sebesar 250 juta dolar AS, merupakan dana ventura terbesar perusahaan sejauh ini, dengan fokus pada arsitektur model AI, komputasi, aplikasi korporasi, dan AI fisik. Hal ini bertujuan mengantisipasi tren teknologi AI potensial lebih awal, serta membangun jaringan mitra yang terkait dengan produk storage dan komputasi generasi mendatang.

Permintaan Storage AI Beralih dari "Tergantung Nvidia" Menjadi "Lebih Beragam dan Terdesentralisasi"

Laporan semester pertama menunjukkan bahwa perubahan struktur pelanggan adalah salah satu sorotan terbesar periode ini.

Menurut Seoul Economic Daily, pendapatan dari Nvidia pada SK Hynix pada paruh pertama tahun 2026 mencapai 17,6087 triliun won Korea atau 13,35% dari total pendapatan, menurun dibandingkan 24% sepanjang tahun 2025.

Perubahan ini bukan berarti pentingnya Nvidia menurun. Sebaliknya, SK Hynix memperluas pasokan chip AI untuk perusahaan teknologi besar yang mengembangkan chip AI sendiri, sehingga struktur pelanggannya menjadi semakin beragam. Dengan kerjasama SK Hynix dan Nvidia pada platform Vera Rubin untuk supply HBM4, kontribusi Nvidia terhadap pendapatan SK Hynix masih diperkirakan akan meningkat pada semester kedua tahun ini.

Struktur pelanggan Samsung justru menunjukkan tingkat konsentrasi yang lebih tinggi. Menurut laporan semesteran, lima pelanggan teratas Samsung secara kumulatif menyumbang sekitar 25% dari pendapatan, sedangkan Nvidia tidak termasuk di antara mereka.

Ini berarti, di tengah ledakan permintaan chip AI, hubungan antara produsen storage dan pelanggan juga sedang berubah: Nvidia tetap menjadi salah satu pelanggan terpenting HBM, namun dengan Alphabet, Amazon, dan raksasa teknologi lainnya yang mempercepat pengembangan ASIC, sumber permintaan storage AI menjadi semakin tersebar.

Bagi Samsung dan SK Hynix, kompetisi ke depan bukan sekadar "siapa yang mampu memproduksi HBM lebih banyak," tapi juga siapa yang mampu lebih cepat masuk ke kelompok pelanggan chip AI yang terus berkembang, serta mengunci lebih banyak pelanggan inti di produk generasi berikutnya seperti HBM4.