Petit-déjeuner financier du 4 août : l'or se maintient au seuil des 4050, les rumeurs de négociation entre les États-Unis et l'Iran démenties, le pétrole américain prêt à franchir le seuil des 80.

Fxstreet 4 août—— Le matin du 4 août sur le marché asiatique, l'or au comptant reste stable autour de 4050 dollars/once, soutenu par l'incertitude liée à la guerre au Moyen-Orient, l'inquiétude croissante concernant l'inflation et l'attente des données sur l'emploi américain cette semaine pour déterminer l'orientation de la politique de la Fed.

Mardi (zone GMT+8, 4 août), lors de la séance asiatique matinale, l'or au comptant est resté stable autour de 4050 dollars/once, influencé par l'incertitude de la guerre au Moyen-Orient, les craintes d'une inflation croissante et l'attente des données américaines sur l'emploi cette semaine pour jauger l'orientation de la Fed ; le pétrole brut américain s'échange sous les 80 dollars/baril, suite à la suspension des attaques contre l'Iran par Trump et à la reprise des négociations sur le détroit d'Hormuz, les prix du pétrole ayant chuté de plus de 7% lundi, bien que l'Iran ait insisté sur le fait qu'il n'avait pas négocié avec les États-Unis, et qu'il n'autorise pas l'ouverture de routes maritimes hors Iran dans le détroit d'Hormuz, ajoutant encore de l'incertitude à la situation au Moyen-Orient.

Points d’attention de la journée

Bourse

Les marchés américains ont commencé août en force lundi, l'indice Dow Jones clôturant à un niveau record, principalement grâce aux signes d'apaisement des tensions américano-iraniennes, à la baisse des prix du pétrole et des rendements obligataires, et à une avalanche de résultats d'entreprises et de données économiques.

L’indice Dow Jones a grimpé de 1,32% lundi à 53178,41 points, le S&P 500 a progressé de 1,48% à 7600,50 points, tandis que le Nasdaq a bondi de 2,13% à 25913,90 points.

Le président américain Trump a déclaré dimanche qu'il tiendrait des discussions avec l'Iran sur la réouverture du détroit d'Hormuz, malgré le démenti de l'Iran, les prix du pétrole ont chuté, poussant ainsi les rendements des bons du Trésor américains à la baisse, tandis que les acteurs du marché évaluent l'impact à long terme de la situation iranienne sur une possible hausse des taux de la Fed.

Côté secteur, les services de communication ont affiché la meilleure performance boostée par la hausse de Meta Platforms et Alphabet, avec une progression de 4,3%, alors que le secteur de l'énergie a reculé de 1,2%, se révélant le moins performant ; cette saison de résultats est particulièrement solide, avec 304 entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats à vendredi dernier, le taux de croissance des bénéfices atteignant 29,3%, dont 85,2% dépassant les attentes.

À l’échelle des titres, Amazon a progressé de 4,6%, franchissant pour la première fois 3 mille milliards de dollars de capitalisation, SpaceX a bondi de 5,6%, Bristol-Myers Squibb s’est légèrement apprécié de 0,2% en raison de rumeurs de discussions préliminaires de fusion avec AstraZeneca, ce qui pourrait donner naissance à un géant pharmaceutique de près de 400 milliards de dollars de valorisation si l'accord se concrétise, tandis que Marriott International a chuté de 7% après des prévisions de profits trimestriels en deçà des attentes.

Le président de la Fed de New York, Williams, s'est montré optimiste quant à l'atténuation progressive de la pression inflationniste, mais le marché s'inquiète du manque de clarté sur la direction de la politique suite à la proposition du président de la Fed Walsh de réduire le nombre de réunions sur les décisions de taux.

Selon les données CME FedWatch, le marché estime à 64,5% la probabilité que la Fed relève les taux d’au moins 25 points de base en septembre. Les investisseurs surveilleront de près les données sur le marché du travail cette semaine, en particulier le rapport gouvernemental sur l'emploi vendredi.

Marché de l'or

Les prix de l'or sont restés lundi proches de 4050 dollars/once, principalement soutenus par les incertitudes de la guerre au Moyen-Orient, les craintes d'une inflation croissante et l'attente des données américaines sur l'emploi cette semaine pour déterminer la trajectoire de la Fed.



Les analystes soulignent que l'or oscille dans la fourchette 4000 à 4200 dollars depuis plus d'un mois, soutenu par l'anticipation du retour de l'inflation, en particulier si les données de juillet inversent une partie de la baisse de juin.

Par ailleurs, trois membres de la Fed ont plaidé pour une hausse des taux lors de la réunion politique de la semaine dernière, et Williams, président de la Fed de New York, a indiqué qu'il était prêt à relever les taux si la pression inflationniste ne s'estompe pas ; lundi, l’Iran a nié avoir entamé toute négociation ou planifié une quelconque rencontre avec les États-Unis, contredisant ainsi les propos de Trump.

Cette semaine, le marché surveillera étroitement les indicateurs du marché du travail comme le rapport ADP et les données sur l’emploi non agricole ; de plus, la Banque de Corée a annoncé l'achat d'or auprès des producteurs nationaux pour diversifier son approvisionnement et augmenter ses réserves.

Pour les autres métaux précieux, l'argent au comptant reste stable autour de 58 dollars/once, le platine chute de 1,6% à 1615,25 dollars, le palladium recule de 1,7% à 1252,62 dollars.

Marché pétrolier

Les prix du pétrole ont chuté lundi de plus de 7%, le Brent s'effondrant de 7,38% à son plus bas de trois semaines, clôturant à 83,53 dollars/baril, tandis que le WTI américain a reculé de 7,77% pour finir à 80,06 dollars/baril, principalement en raison de la suspension des attaques contre l'Iran par Trump et de l'espoir d'un accord qui pourrait rapidement accroître l'approvisionnement pétrolier du Golfe, bien que le Ministère iranien des Affaires étrangères ait immédiatement réfuté tout négociation ou projet de rendez-vous avec les États-Unis, contredisant les propos de Trump.



Trump a par la suite déclaré que les négociations étaient "en cours" et menacé que Téhéran ferait face à une "décapitation" en cas de désaccord, mais le marché continue d'anticiper une amélioration de l'offre, en plus de l'annonce par l'alliance OPEC+ dimanche de l'augmentation des quotas de production à partir de septembre d'environ 188 000 barils/jour, accentuant la pression sur les prix du pétrole.

De plus, selon le suivi des navires, six superpétroliers saoudiens ont dû contourner la pointe sud de l’Afrique à cause des menaces des rebelles houthis du Yémen, tandis que d’autres pétroliers saoudiens transitent encore par le détroit de Bab-el-Mandeb, et la circulation à travers le détroit d’Hormuz ralentit ; les contrats à terme sur l’essence et le diesel américains ont également chuté d’environ 5%. Les analystes considèrent que cette vente massive est une réaction excessive du marché aux propos de Trump.

Marché des devises

L’indice dollar a légèrement progressé de 0,17% à 99,96 lundi, mettant fin à quatre jours de baisse consécutive, l'apaisement des tensions géopolitiques ayant atténué la demande de valeurs refuges, ce qui a mis la pression sur le dollar mais soutenu l'euro et le yen ; en outre, la Fed de New York, selon des rapports, a vendu des euros pour obtenir des yens au nom du Trésor américain afin d’éviter de donner l’impression d’une faiblesse généralisée du dollar.



Lundi, le yen a atteint ses plus hauts niveaux en trois mois face au dollar et à l’euro, le dollar/yen affichant 157,14, en baisse de 0,31%, et l’euro/yen atteignant 179,435, record depuis mi-novembre 2025, principalement en raison de l’intervention coordonnée entre le Japon et les États-Unis la semaine dernière afin de soutenir le yen ; le Ministère des Finances japonais a confirmé lundi avoir procédé à une intervention d’achat de yens et a déclaré être prêt à prendre de nouvelles mesures, tandis que les données montrent que l’intervention la plus récente aurait coûté jusqu’à 36,58 milliards de dollars, portant le total des interventions de cette année à plus de 100 milliards de dollars.

Le marché surveille étroitement la possibilité de nouvelles interventions, les analystes notant que l’implication du Trésor américain modifie la perception traditionnelle d’une efficacité limitée, mais ils mettent également en garde contre le risque d’une hausse des rendements de la dette si la Banque du Japon vend des obligations pour financer l’intervention.

Actualités internationales

Lundi, le président américain Trump a déclaré depuis le Bureau Ovale que les négociations entre les États-Unis et l'Iran sont en cours, portant sur la réouverture du détroit d'Hormuz et le programme nucléaire iranien. Il a indiqué qu'il s'agissait de "la dernière chance pour l'Iran de signer un bon accord", révélant également le soutien de l’Arabie Saoudite, des Émirats Arabes Unis et du Qatar à ces pourparlers. Avant de prendre de nouvelles mesures militaires, Trump a choisi de donner à Téhéran une dernière opportunité : "Avant de détruire complètement l'Iran, je veux leur donner une chance", a-t-il déclaré, "ils ont appelé pour supplier de ne pas avoir d’attaque et ont promis un accord. C'est un fait connu de tous." Il a ajouté que le plan militaire initial était difficile à mettre en œuvre et se dit fier d'avoir donné une chance à la diplomatie. Concernant le détroit d'Hormuz, Trump a affirmé : "Nous discutons de l'ouverture complète du détroit aujourd’hui." Il prévoit une progression rapide des négociations, disant "ce n'est pas un sujet très compliqué." Après le détroit, les discussions porteront aussi sur les capacités nucléaires de l'Iran. Toutefois, il existe encore des divergences sur la nature des contacts entre Washington et Téhéran. Le porte-parole du Ministère iranien des Affaires étrangères Baghaei a clairement indiqué : "Pour éviter tout malentendu, il est nécessaire de préciser le contenu des négociations et leur destinataire. Pour l’instant, nous n’avons aucune discussion avec les États-Unis." L'Iran insiste sur le fait que les pourparlers avec Oman ne portent que sur la sécurité et des solutions de navigation relatives au détroit d'Hormuz. Trump affirme néanmoins que la diplomatie progresse et qu'il nie tout blocage des négociations. Il déclare : "Cette fois ils ne le nient pas, mais on ne sait pourquoi, alors qu’ils négocient clairement, les Iraniens ne veulent pas l’admettre." Le cœur de l'affrontement diplomatique reste la réouverture du détroit d’Hormuz et le dossier nucléaire, les États du Golfe cherchant activement à éviter une nouvelle escalade dans la région.



Selon CME "FedWatch" : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en septembre est de 32,8%, celle d’une hausse de 25 points de base cumulée est de 67,2%. Pour octobre, la probabilité de maintien est de 23,3%, celle d’une hausse d’au moins 25 points de base est de 76,7%. Pour décembre, la probabilité de maintien est de 14,2%, celle d’une hausse de 25 points de base est de 44% et celle d’au moins 50 points de base est de 41,8%.



Selon des sources, le gouvernement Trump a invité le personnel d’OpenAI, Google, Anthropic et autres grandes entreprises technologiques à la Maison Blanche mardi pour examiner la version finale du cadre réglementaire de l’intelligence artificielle. Ce cadre établit un mécanisme volontaire obligeant les laboratoires IA à soumettre leurs modèles au gouvernement avant la diffusion au public ou à des partenaires. Le décret présidentiel de début juin exigeait la finalisation du cadre avant le 1er août, et la réunion est prévue quelques jours après cette échéance. Une autre source indique que la réunion est hébergée par le bureau du Directeur National du Cyberespace de la branche exécutive ; l’invitation précise que la réunion discutera des prochaines étapes du cadre et d’activités associées non dévoilées. Deux sources précisent que les participants sont des employés de niveau intermédiaire des entreprises, et non leurs dirigeants, et qu’aucune publication officielle du nouveau cadre n’est prévue. On ne sait pas si la Maison Blanche collectera des commentaires ou dévoilera la version finale lors de la réunion. Un responsable de la Maison Blanche a indiqué lundi que ce cadre volontaire a bien été finalisé à temps et que le gouvernement discute des suites avec divers acteurs, sans préciser si le cadre est officiellement en vigueur.



Les données du marché monétaire publiées lundi par la Banque du Japon suggèrent que les autorités japonaises auraient dépensé jusqu’à 36,58 milliards de dollars vendredi dernier pour intervenir sur le marché des devises afin de soutenir le yen, qui atteint des niveaux historiquement bas ; c’est l’une des opérations les plus puissantes menées récemment pour stabiliser le taux de change. Les estimations pour le lendemain du marché montrent un flux net sortant de 11,4 trillions de yens, bien supérieur à la fourchette estimée par les courtiers, comprise entre 5,66 et 6,70 trillions, une telle différence indiquant généralement une intervention officielle manifeste. Le marché était déjà attentif aux risques d’intervention, et ces données confirment la détermination des autorités japonaises face à la pression persistante ; malgré l’importance de l’intervention, l’attention du marché porte sur la trajectoire future du taux de change et la capacité des officiels à maintenir le rythme. La lutte entre les vendeurs de yen et les autorités continue, et le cours du yen à court terme dépendra de la cadence de liquidité de la Banque du Japon et de l’environnement macroéconomique extérieur.



Aujourd’hui (3 août), le porte-parole du Ministère iranien des Affaires étrangères, Baghaei, a déclaré lors d’une conférence de presse régulière que l’Iran n’a aucune discussion en cours avec les États-Unis, les négociations actuelles ne concernent qu’Oman et portent sur le détroit d’Hormuz. Baghaei a précisé que, compte tenu des violations continues par les États-Unis du mémorandum d’entente, la situation du détroit ne changera pas sensiblement. (CCTV Actualités internationales)



Le 3 août, le conseiller militaire du guide suprême iranien, Mohsen Rezaei, a déclaré aux médias que l’Iran n’autorisera jamais les États-Unis à établir des routes maritimes autres qu’iraniennes dans le détroit d’Hormuz ; même si les États-Unis déploient des navires sur des routes illégales dans le détroit, l’Iran les considérera comme des cibles. Rezaei a également ajouté que l’Iran avait auparavant préparé des attaques contre trois sites ukrainiens, mais que celles-ci ont été annulées suite aux excuses de l’Ukraine. (CCTV Nouvelles)



Le 3 août, le président américain Trump a répondu à la presse depuis la Maison Blanche que les discussions avec l’Iran sont actuellement en cours. Trump a indiqué que la première phase porte sur l’ouverture du détroit d’Hormuz, la deuxième sur la dénucléarisation. Il a affirmé que les États-Unis maintiennent une position ferme, l’Iran ne pouvant pas disposer d’armes nucléaires. Trump a également précisé les avancées des négociations sur la réouverture du détroit, soulignant que celui-ci pourrait rouvrir dès demain au plus tard.



La direction iranienne considère que Trump cherche à utiliser les menaces militaires comme levier et non à déclencher une guerre d’envergure. Téhéran estime qu’il peut compter sur ses relais régionaux et sur la pression persistante sur le transport maritime mondial pour résister, jusqu’à ce que les États-Unis privilégient la diplomatie. Malgré les multiples menaces d’action militaire de Trump, l’Iran affirme qu’aucune négociation directe avec Washington n’est prévue à ce stade.



Le 3 août, le commandant des forces terrestres des Gardiens de la révolution islamique, Mohammad Karami, a inspecté l'état de préparation de la zone de combat du nord-ouest de l’Iran, affirmant que "les Gardiens de la révolution disposent d'un contrôle total du renseignement et d’une préparation opérationnelle dans toutes les zones opérationnelles du pays, prêts à répondre fermement à toute menace."

Actualités nationales

Pour répondre aux besoins du marché et améliorer l’efficacité du fonctionnement, la Bourse de Shanghai introduira l'ordre d'arbitrage à partir du 24 août 2026 (session de trading continue du soir du 21 août). Au début, l’ordre d’arbitrage concerne les contrats à terme sur le cuivre, l’or, l’acier à nervures et le caoutchouc naturel. Par la suite, l’ordre sera élargi à d'autres produits et à des stratégies d’arbitrage entre produits ; l’organisation s'en chargera via un avis séparé. Les ordres d’arbitrage sont réservés aux contrats à terme, la taille minimale est de 1 lot, la taille maximale de 500 lots. (Bourse de Shanghai)



Aujourd’hui (3 août), la Bourse de Hong Kong lance officiellement des contrats à terme sur les obligations d'État chinoises en RMB à cinq ans. Ce produit, unique sur le marché offshore, vise à répondre à la demande croissante des investisseurs internationaux pour la gestion des risques liés aux taux d'intérêt et au trading. Le lancement des contrats à cinq ans constitue une étape majeure pour faire de Hong Kong un hub offshore du RMB ainsi qu’un centre de gestion des risques. (CCTV Nouvelles)



Le 3 août, lors du 46e Congrès scientifique COSPAR à Florence, Italie, Wang Jinsong, chercheur à l’Administration météorologique de Chine, a reçu la médaille William Nordberg. Cette distinction récompense les réalisations et contributions exceptionnelles en application des sciences spatiales. Depuis sa création en 1988, Wang Jinsong est le premier scientifique chinois à recevoir cette médaille, et une astéroïde a été simultanément nommée en son honneur. Cette reconnaissance témoigne de la haute estime internationale pour les recherches chinoises en sciences et applications spatiales. (CCTV Nouvelles)



La vague de consommation des sports nautiques se propage du côté de l’expérience au secteur manufacturier en amont. Dans un atelier de fabrication de planches de surf motorisées, les ouvriers s'activent pour honorer les commandes, actuellement planifiées pour les quinze prochains jours. La Chine est le premier exportateur mondial d’articles de sport, avec plus de 40% du total mondial. Avec la popularité croissante du surf et autres sports nautiques, la demande pour des accessoires comme les bonnets de surf ou les sacs étanches explose, de nombreux magasins en ligne affichant des ruptures, les usines accélérant la production. Au premier semestre, les exportations totales d’équipements et articles de sport chinois ont atteint 67,53 milliards de RMB. Avec la diversification des activités outdoor dans le monde, les exportations de planches et équipements nautiques ont atteint 4,77 milliards de RMB. (CCTV)