Tori lève 50 millions de dollars en 7 jours avant son lancement et apporte des stratégies d’arbitrage institutionnelles sur la blockchain.

Selon ChainCatcher, le protocole financier cryptographique néerlandais Tori Finance a annoncé que son produit de rendement neutre Delta de niveau institutionnel, strUSD, a achevé une levée de fonds préliminaire de 50 millions de dollars avant son lancement officiel, atteignant le plafond en seulement 7 jours. Tori précise que strUSD offre un rendement annualisé d'environ 12 %, provenant d'une stratégie d'arbitrage mondial des taux d'intérêt utilisée depuis longtemps par les institutions financières traditionnelles, et non d'une circulation de capitaux sur le marché crypto. Cette stratégie consiste à emprunter dans des devises à faible taux d'intérêt tout en investissant dans des marchés à taux plus élevés, en utilisant une couverture de change pour verrouiller les rendements en dollars américains, afin d’obtenir des performances faiblement corrélées aux cycles du marché crypto.

Samed Duzcay, fondateur de Tori, a précisé que ce type d’opération était auparavant réservé principalement aux grandes institutions comme les fonds de pension et les banques, nécessitant généralement un seuil d'investissement de plusieurs dizaines de millions de dollars et impliquant des processus complexes liés aux comptes bancaires locaux, à la conservation, à la fiscalité et à la conformité. Tori rend cette stratégie institutionnelle accessible aux utilisateurs ordinaires via une tokenisation on-chain. Les utilisateurs peuvent déposer des USDC ou USDT pour obtenir un actif synthétique en dollar, trUSD, puis le staker pour obtenir du strUSD. Cet actif, basé sur la norme ERC-20, peut être utilisé avec des protocoles DeFi tels que Morpho, Pendle ou Curve et servir de collatéral pour amplifier davantage le rendement.

Tori indique que le protocole construit un bilan on-chain via des preuves à connaissance nulle et un environnement d'exécution de confiance, permettant à un auditeur indépendant, Accountable, d’effectuer en temps réel un audit des fonds hors-chain. La société d'investissement en actifs numériques RockawayX assume le rôle de gestionnaire des risques et de fournisseur d’ancrage de liquidité. Par ailleurs, les smart contracts de Tori ont été audités par Sherlock et Nethermind, et Hypernative a été intégré pour assurer une surveillance de sécurité continue ; toutes les mises à niveau des contrats sont soumises à un délai de 24 heures. Tori affirme que son objectif est d’introduire sur la finance décentralisée les stratégies neutres éprouvées depuis des dizaines d’années par les institutions financières traditionnelles, afin de favoriser la fusion entre les rendements réels et l’infrastructure DeFi.