Petit-déjeuner financier du 23 juillet : le dollar s'affaiblit et les achats techniques stimulent les prix de l’or qui atteignent un sommet de deux semaines, tensions verbales entre les États-Unis et l’Iran, le pétrole américain vise le seuil des 90 dollars.

Forex Tout le 23 juillet—— Lors de la séance asiatique matinale du 23 juillet, l’or au comptant se négociait autour de 4126 dollars l’once, atteignant mercredi un sommet de deux semaines à 4165,92 dollars l’once, principalement soutenu par un dollar affaibli et un acheteur technique dynamique ; alors que l’escalade continue des tensions entre les États-Unis et l’Iran et le risque accru sur l’approvisionnement via le détroit d’Hormuz ont poussé le prix du pétrole à une hausse de plus de 2 % mercredi, avec le pétrole brut américain autour de 88,17 dollars le baril, susceptible de tester le seuil des 90 dollars le baril dans la journée.

Jeudi (23 juillet, fuseau horaire UTC+8), lors de la séance asiatique matinale, l’or au comptant se négociait autour de 4126 dollars l’once, atteignant mercredi un sommet de deux semaines à 4165,92 dollars l’once, principalement soutenu par un dollar affaibli et des achats techniques ; la montée en flèche de l’hostilité entre les États-Unis et l’Iran et les risques d’approvisionnement croissants via le détroit d’Hormuz ont fait grimper le prix du pétrole de plus de 2 % mercredi, avec le pétrole brut américain autour de 88,17 dollars le baril, susceptible de tester les 90 dollars dans la journée.

Points clés du jour

Marché actions

Les marchés américains ont reculé mercredi, le Nasdaq menant la baisse avec -0,57 % à 25 690,90 points, le S&P 500 perdant marginalement 0,14 % à 7 498,96 points, tandis que le Dow Jones restait quasi stable, en baisse de seulement 0,01 % à 52 218,58 points. Les investisseurs restent prudents avant la publication des résultats trimestriels de géants technologiques tels qu’Alphabet et Tesla, afin d’évaluer la solidité du rallye impulsé par l’engouement pour l’intelligence artificielle.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a progressé de 0,4 %, enregistrant trois séances consécutives de hausse, rebondissant après confirmation de l'entrée en marché baissier. Toutefois, la faiblesse du secteur logiciel et la performance contrastée des valeurs de puces ont ébranlé la dynamique. Après clôture, Alphabet a terminé en baisse de 1,5 % (en raison du report du lancement de son modèle central d’IA), Tesla a chuté de 1,3 % lors de la séance régulière et a poursuivi sa baisse de 3 % après clôture en raison d’un flux de trésorerie négatif au deuxième trimestre (une première depuis plus de deux ans), tandis que Texas Instruments a progressé de 1 % durant la séance, avant de reculer après clôture, malgré des prévisions de revenus trimestriels supérieures aux attentes.

Pendant ce temps, l’escalade des tensions au Moyen-Orient a poussé les contrats à terme sur le pétrole brut à un sommet de six semaines, les Houthis du Yémen soutenus par l’Iran menaçant la navigation en mer Rouge et le président américain Trump promettant une riposte féroce en cas d’attaque iranienne sur des navires dans le détroit d’Hormuz. Les prix élevés du pétrole alimentent les craintes inflationnistes, incitant les investisseurs à se tourner vers des secteurs défensifs tels que les services publics, alors que l’énergie et les matériaux montaient sous l’effet de l’inflation.

Du côté des taux de la Fed, les enquêtes prévoient un maintien inchangé pour le reste de 2026 mais le risque de hausse demeure élevé, le FedWatch de CME montre que la probabilité d’un maintien des taux la semaine prochaine avoisine 66 %. Parmi les valeurs remarquables, Supermicro a bondi de 19,8 % après avoir annoncé plus de 60 milliards de dollars de nouvelles commandes au quatrième trimestre, menant le S&P 500, entraînant Dell Technologies qui a pris 9,3 %.

Marché de l’or

Le prix de l’or a atteint mercredi un sommet de deux semaines, l’or au comptant progressant de 1,28 % à 4129,79 dollars l’once, atteignant en cours de séance un maximum depuis le 7 juillet à 4165,92 dollars, principalement soutenu par un dollar affaibli et des achats techniques.



Un analyste principal chez FXTM souligne que la faiblesse du dollar et les achats sur repli injectent un nouvel élan, mais prévient que la hausse des prix du pétrole pourrait limiter le potentiel haussier. Sur le plan géopolitique, le secrétaire d’État américain Rubio reste ouvert à des négociations avec l’Iran mais juge Téhéran non sérieux, alors que les Houthis du Yémen soutenus par l’Iran ont menacé, entraînant quatre pétroliers chargés de brut saoudien à rebrousser chemin en mer Rouge, le prix du pétrole atteignant ainsi son plus haut niveau en près de six semaines, accentuant l’aversion au risque sur les marchés.

Parallèlement, les investisseurs surveillent de près les perspectives de la Fed, une enquête montre que la Fed pourrait maintenir ses taux inchangés durant le reste de 2026, mais le marché s’attend à deux hausses d’ici fin mars prochain ; l’outil FedWatch de CME indique une probabilité d’augmentation des taux en septembre d’environ 76 %, la réunion du FOMC la semaine prochaine donnera davantage d’indications sur l’orientation de la politique monétaire.

Par ailleurs, les autres métaux précieux ont vu l’argent augmenter de 1,56 % à 59,68 dollars, le platine de 0,7 % à 1640,63 dollars et le palladium de 1,4 % à 1299,47 dollars.

Marché pétrolier

Le prix du pétrole a atteint mercredi son plus haut niveau depuis le 11 juin, le Brent progressant de 2,72 % à 93,84 dollars le baril (atteignant 95,44 dollars en séance), le pétrole brut américain gagnant 2,29 % à 86,48 dollars le baril, principalement du fait de l’escalade entre les États-Unis et l’Iran et la hausse du risque d’approvisionnement via le détroit d’Hormuz ; les Houthis du Yémen soutenus par l’Iran menaçant d’attaquer des pétroliers saoudiens dans le détroit de Bab el-Mandeb et annonçant un blocus maritime, ouvrant un nouveau front de conflit, ce qui a conduit cinq pétroliers à modifier leur route en mer Rouge pour éviter ce détroit.



Le spread à trois mois sur le Brent s’est élargi à 9,26 dollars par baril (plus haut depuis le 22 mai), reflétant une tension sur l’offre à court terme ; l’armée américaine a frappé l’Iran pour la onzième nuit consécutive, l’armée du Koweït a intercepté un drone iranien, Trump a menacé de bombarder les infrastructures si l’Iran attaque des navires dans le détroit, alors que la garde révolutionnaire iranienne avertit que des mines ont été posées sur la ligne sud du détroit d’Hormuz. L’UE recommande aux navires liés à Israël, aux États-Unis ou à l’Arabie Saoudite d’éviter la mer Rouge et le golfe d’Aden, tandis que les raffineries asiatiques cherchent à transporter le pétrole saoudien via le canal de Suez ou autour de l’Afrique.

Dans le même temps, les données de l’EIA montrent qu’au cours de la semaine du 17 juillet, les stocks américains de brut ont augmenté de 2 millions de barils à 411,7 millions (contre une baisse attendue de 1,1 million), en raison d’une baisse du raffinage, de la diminution des exportations et de l’augmentation des importations ; toutefois, le marché se concentre davantage sur l’impact du risque géopolitique sur l’offre.

Marché des changes

L’indice dollar a reculé de 0,09 % mercredi à 101,12, la faiblesse de l’inflation américaine réduisant l’urgence pour la Fed de resserrer sa politique. Parallèlement, l’escalade au Moyen-Orient a poussé le Brent à un plus haut de six semaines, le risque géopolitique perturbant également le sentiment sur le Forex.



Le dollar/yen a rebondi mercredi après avoir touché un plus bas de près de 40 ans, car les rapports indiquent que les responsables de la Banque du Japon sont ouverts à une hausse des taux plus rapide que prévu, les traders évaluant la probabilité d’interventions de Tokyo ; le dollar/yen a clôturé en baisse de 0,1 % à 163,13. Le ministre des finances Katayama May a réaffirmé l’intention d’agir de façon décisive pour empêcher une dépréciation excessive du yen, mais les analystes expliquent que l’intervention ne fait que gagner du temps, sans inverser la tendance, sauf en cas de véritable changement de politique monétaire ; les inquiétudes sur une ingérence politique dans les politiques monétaires se sont accrues après que le gouvernement ait conservé, dans la version finale du plan économique, une formulation incitant la Banque centrale à suivre les lignes directrices de l’État.

Au Royaume-Uni, la baisse de l’inflation en juin, supérieure aux attentes (due à la baisse des prix de l’essence), réduit les probabilités de hausse des taux par la Banque d’Angleterre, la livre/dollar progressant marginalement de 0,07 % à 1,3384, les marchés monétaires intégrant pleinement une hausse de 25 points de base cette année et une seconde hausse possible autour de 60 %.

Actualités internationales

Le président américain Trump a déclaré le 22 juillet que désormais, à tout moment où la République islamique d’Iran ouvrira le feu sur un navire dans le détroit d’Hormuz, que ce soit par missile, roquette, drone ou tout autre équipement ou arme, les États-Unis bombarderont et détruiront un pont ou une centrale électrique, y compris des installations situées à proximité ou dans la capitale Téhéran.



Selon le CME « FedWatch » : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 65,3 % ; la probabilité d’une hausse de 25 points de base est de 34,7 %. Pour septembre, la probabilité de maintien est de 22 %, celle d'une hausse de 25 points de base de 54,9 %, et celle d'une hausse de 50 points de base de 23 %. En décembre, la probabilité de maintien est de 9,5 %, celle d'une hausse de 25 points de base de 33,7 %, et celle d'au moins 50 points de base de 56,8 %.



Le 22 juillet, une source militaire iranienne a réagi à la menace américaine, affirmant que l’Iran dispose d’une volonté ferme pour exercer sa souveraineté sur le détroit d’Hormuz et ne permettra jamais que le détroit soit utilisé à nouveau comme outil de menace contre l’Iran. Selon cette source, tant que les navires coordonnent avec l’Iran et suivent les arrangements définis par Téhéran, ils navigueront en sécurité via le détroit d’Hormuz ; sinon, l’Iran ne renoncera pas à exercer son contrôle pour assurer la sécurité à long terme du détroit. Elle a ajouté que si les États-Unis attaquent les ponts ou centrales électriques iraniennes, l’Iran ripostera sur les infrastructures et ponts de la région, y compris sur les installations énergétiques détenues par les intérêts américains. Plus tôt dans la journée, Trump avait écrit sur les réseaux sociaux que tout tir iranien sur des navires dans le détroit d’Hormuz, qu’il s’agisse de missiles, roquettes, drones ou autres dispositifs, entraînerait des bombardements américains sur des ponts ou centrales électriques iraniennes. (Télévision centrale chinoise)



Selon Politico, la Chambre des représentants américaine a adopté mercredi un projet de loi visant à limiter les transactions boursières des membres du Congrès et de leurs proches ; cependant, certains démocrates jugent le texte trop faible, ce qui a suscité des dissensions internes. Le projet, intitulé « Stop trading on Congressional knowledge Act », est le premier à être soumis au vote de l’ensemble de la Chambre, adopté par 232 voix contre 198, avec le soutien de 13 démocrates. Sur les 93 parlementaires co-signataires, seuls deux étaient démocrates. Un autre projet, plus strict — exigeant que les élus et leurs proches vendent toutes leurs actions actuellement détenues —, bénéficiait d’un soutien bipartisan mais n’a pas été soumis au vote général. La plupart des démocrates jugent la mesure insuffisante car elle ne crée pas d’obligation de vendre les actions existantes. Le texte vient maintenant devant le Sénat pour examen.



Le commandement de la marine des Gardiens de la révolution islamique iranienne a déclaré le 22 juillet que les routes d’accès au détroit d’Hormuz sont clairement définies et totalement sous contrôle iranien. Toute autre route alternative est dangereuse et extrêmement risquée. Il a averti toutes les parties de ne pas utiliser ces routes au risque d’entraîner des conséquences graves et irréversibles.



Le 22 juillet, les diplomates des pays membres de l’UE se sont réunis pour discuter de la 21e série de sanctions contre la Russie, sans parvenir à un consensus. Les nouvelles sanctions visent le secteur bancaire russe, mais la Grèce souhaite un assouplissement des restrictions sur le gaz naturel liquéfié russe. La semaine dernière, la Grèce avait indiqué que le transfert imminent d’une interdiction sur le gaz naturel liquéfié russe ne ferait que déplacer la part de marché hors d’Europe sans affecter les revenus de la Russie. (Télévision centrale chinoise)



Le président du Parlement iranien Kalibaf a écrit sur les réseaux sociaux : « La logique de cette guerre est très claire : soit tout le monde peut vendre du pétrole, soit personne ne peut le faire. Si nous ne pouvons pas vendre notre pétrole dans la région, aucun autre pays ne le pourra. » Il a ajouté qu’en l’absence de garanties de sécurité pour l’Iran, aucune infrastructure ne sera en sécurité. Kalibaf affirme que la sécurité du détroit d’Hormuz dépend de l’absence de présence militaire américaine dans la région et que la situation du détroit ne reviendra pas à celle d’avant-guerre.

Actualités nationales

Le membre du Bureau politique du Comité central et ministre des affaires étrangères Wang Yi a rencontré le 22 juillet à Manille le Secrétaire d’État américain Rubio. Wang Yi a déclaré que cette année est une « grande année » pour les relations sino-américaines. Les deux chefs d’État se sont rencontrés à Pékin lors d’un sommet historique, définissant l’orientation de relations bilatérales constructives et stratégiquement stables et établissant le cadre des efforts des deux parties. Il s’agit d’une avancée majeure dans la recherche de coexistence pacifique par les deux grandes puissances, conforme à l’intérêt fondamental des peuples des deux nations et aux attentes de la communauté internationale. Notre responsabilité est maintenant de suivre la voie tracée par les deux chefs d’État, de surmonter les obstacles et d’assurer que leur consensus soit traduit en action et en consensus au niveau gouvernemental et dans tous les domaines, afin que la stabilité stratégique sino-américaine favorise la paix mondiale et que les interactions constructives entre la Chine et les États-Unis stimulent la coopération internationale. Wang Yi a également exposé la ferme position chinoise face à une série d’actions négatives récentes de la part des États-Unis, exigeant le respect des intérêts fondamentaux de la Chine, le respect du principe d’une seule Chine, une meilleure gestion des divergences et la résolution des préoccupations légitimes de la Chine afin que cette année d’opportunités dans la relation sino-américaine devienne réalité. Les deux parties ont également échangé sur les sujets régionaux et internationaux d’intérêt. Elles ont convenu que cette rencontre était pragmatique, positive et constructive et ont accepté d’assurer la mise en œuvre du consensus entre les deux chefs d’État, de valoriser l’utilisation de canaux politico-diplomatiques, de préparer les prochains échanges de haut niveau et de promouvoir les progrès substantiels dans la stabilité stratégique sino-américaine. (Xinhua)