Le marché des options parie sur la plus forte volatilité de Tesla (TSLA.US) en près d’un an après la publication des résultats financiers, avec un sentiment globalement optimiste des capitaux

Selon l'application de finance Zhihui, Tesla (TSLA.US) publiera ses résultats financiers mercredi après la clôture du marché américain, et les traders d'options misent sur une volatilité du cours de l’action qui pourrait être la plus élevée de l’année après l’annonce.

Les données du marché des options montrent que les prix actuels des options call et put à la monnaie impliquent une fluctuation d'environ 5,76 % du cours de Tesla après la publication des résultats, soit le niveau d'implicite le plus élevé depuis octobre 2025 où la volatilité atteignait environ 6 %. Cela suggère également que le cours pourrait connaître sa volatilité réelle la plus importante depuis juillet dernier après des résultats financiers.

Sur le plan du sentiment de trading, l’ensemble des fonds reste optimiste. Jusqu’à mardi midi, le marché avait acheté environ 244 000 contrats call, bien plus que les quelque 116 000 contrats put. La prime versée pour les options call représente plus des deux tiers du montant total des transactions sur options.

Les trois contrats les plus actifs sont tous des calls. Parmi eux, l’option call de prix d’exercice à 380 dollars expirant ce vendredi est la plus recherchée, avec plus de 15 millions de dollars investis par les traders dans ce contrat. Comme le prix de cette option est d’environ 11 dollars par contrat, cela signifie que le cours de Tesla doit encore augmenter d’environ 3 % cette semaine pour que l’acheteur réalise un profit.

Cependant, malgré les attentes de volatilité accrue sur le marché des options, la performance réelle du cours de Tesla après la publication de ses résultats est restée relativement modérée ces dernières années. Selon les données du Chicago Options Exchange, au cours des quatre derniers trimestres, la médiane de variation du cours de Tesla après l'annonce des résultats n'était que de 3,5 %.

Outre les résultats de Tesla, le marché suivra également un autre événement majeur lié à Musk : SpaceX (SPCX.US) publiera son premier rapport financier post-IPO le 4 août. Le marché des options prévoit actuellement que le cours de SpaceX pourrait fluctuer d'environ 12 % dans les deux sens.

Selon Gianni Di Poce, formateur chez TheoTrade, si les investisseurs ont une forte propension au risque, ils peuvent envisager d’acheter Tesla lors des replis, car le cours évolue toujours près d’un niveau clé de support. À long terme, il reste optimiste sur Tesla, mais le cours continue à osciller dans une fourchette depuis le début de l’année.

Il a déclaré : « SpaceX exerce une certaine pression sur Tesla, le marché évalue toujours quelle société il est préférable de détenir en portefeuille, et s’interroge si les deux sociétés pourraient fusionner à l’avenir. »

Après avoir réalisé une IPO record en juin de cette année, la valorisation de SpaceX a frôlé les 2 000 milliards de dollars. Cependant, à mesure que le cours s’est corrigé, la dernière valorisation de l'entreprise est d’environ 1 700 milliards de dollars, restant supérieure à la valorisation actuelle de Tesla, d’environ 1 400 milliards de dollars.