Actions américaines du jour au lendemain | Les trois principaux indices ont clôturé la semaine en baisse, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie chute de 10% cette semaine, enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril dernier

L'application financière Zhihui a noté que, vendredi, les trois principaux indices ont clôturé en baisse. Moonshadow (Yuezhi Anmian) a publié un nouveau modèle, Kimi K3, bouleversant une nouvelle fois le marché en remettant en question la principale hypothèse d’investissements massifs dans la puissance de calcul AI grâce à une stratégie à faible coût et open source. Les entreprises technologiques et les actions de semi-conducteurs mondiales ont lourdement chuté en réponse, alimentant rapidement les craintes d'un nouveau "moment DeepSeek". L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de plus de 20 % par rapport au sommet historique de clôture du 22 juin, entrant en marché baissier. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 10 % cette semaine, soit sa plus forte baisse hebdomadaire depuis avril 2025.

Les trois principaux indices américains ont tous enregistré des pertes cette semaine : le Dow Jones a perdu 0,93 %, le Nasdaq 2,9 %, et le S&P 500 1,55 %.

【Marchés américains】À la clôture, le Dow Jones a chuté de 406,55 points (-0,77 %) à 52 146,42 points ; le Nasdaq a perdu 361,70 points (-1,40 %) à 25 520,24 points ; le S&P 500 a reculé de 76,08 points (-1,01 %) à 7 457,69 points. Les actions de semi-conducteurs ont évolué en ordre dispersé : Western Digital (WDC.US) a gagné 2,23 %, SK Hynix ADR (SKHY.US) a progressé de 1,13 %, Nvidia (NVDA.US) a perdu 2,21 %, Meta Platforms (META.US) a régressé de 2,79 %, SpaceX (SPCX.US) a chuté de 5,43 %. Apple (AAPL.US) a clôturé en hausse de 0,14 %, sa capitalisation boursière dépassant brièvement celle de Nvidia pendant la séance. L'indice Nasdaq Golden Dragon China a baissé de 1,82 %, Alibaba (BABA.US) a reculé de 2 %.

【Marchés européens】L'indice allemand DAX30 a perdu 27,30 points (-0,11 %) à 24 839,16 points ; l'indice FTSE 100 britannique a progressé de 23,21 points (+0,22 %) à 10 595,45 points ; l'indice CAC40 français a chuté de 39,05 points (-0,47 %) à 8 338,81 points ; l'indice Euro Stoxx 50 a reculé de 48,56 points (-0,77 %) à 6 235,05 points ; l'indice IBEX35 espagnol a perdu 22,17 points (-0,12 %) à 19 216,23 points ; l'indice FTSE MIB italien a baissé de 490,96 points (-0,94 %) à 51 883,00 points.

【Bourses asiatiques】L'indice Nikkei 225 a chuté de 4,03 %, la bourse coréenne était fermée pour la Journée de la Constitution.

【Indice du dollar】L’indice du dollar a légèrement progressé le 17. L’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine face à six devises principales, a clôturé à 100,765 sur le marché des changes, légèrement supérieur au chiffre de la veille à 100,763. À la clôture du marché new-yorkais, 1 euro valait 1,1436 dollar, sous le niveau de la veille à 1,1438 dollar ; 1 livre sterling s’échangeait contre 1,3454 dollar, inférieur à la veille à 1,3470 dollar. 1 dollar valait 162,45 yens, contre 162,39 yens la veille ; 1 dollar valait 0,8075 franc suisse, contre 0,8089 la veille ; 1 dollar s’échangeait à 1,4011 dollar canadien, contre 1,4048 la veille ; 1 dollar valait 9,6497 couronnes suédoises, contre 9,6499 la veille.

【Cryptomonnaies】Le bitcoin continue d’osciller autour de 64 000 ; au moment de la rédaction, il s’échangeait à 63 974,28 dollars. Ethereum a reculé de plus de 1,6 %, à 1 839,25 dollars.

【Pétrole brut】Les prix internationaux du pétrole ont fortement augmenté le 17. À la clôture, le futur sur le pétrole léger pour livraison en août au New York Mercantile Exchange a grimpé de 3,54 dollars à 82,49 dollars le baril (+4,48 %) ; le futur sur le Brent de Londres pour livraison en septembre a progressé de 3,87 dollars à 88,10 dollars le baril (+4,59 %).

【Métaux précieux】L’or au comptant a bondi de 1 % à 4 018,36 dollars ; l’argent au comptant a progressé de 0,77 % à 55,55 dollars.

【Actualités macroéconomiques】

Trump : "Bonne nouvelle sur l'inflation en juin, l'ère dorée américaine arrive". Le président américain Trump a déclaré que les données d'inflation de juin apportent une excellente nouvelle ! L’indice CPI mensuel a connu sa plus forte baisse depuis six ans. Pour juin, le CPI était inférieur aux prévisions de tous les économistes sondés par les médias (total de 67 personnes). Les prix de l'essence, de l'électricité, des assurances automobiles, des hôtels et des médicaments sur ordonnance reculent tous. Avec la forte croissance des salaires et la baisse des prix, les salaires réels ont bondi de 0,8 %. Alors que les investissements affluent aux Etats-Unis, les constructions d'usines s'accélèrent, les emplois manufacturiers augmentent, et les prix continuent de baisser, nous avons de quoi être fiers – l'ère dorée américaine est arrivée !

Les coûts de couverture du dollar au plus bas niveau de l'année. Le coût de couverture contre la volatilité du dollar est tombé à son plus bas niveau de l'année ; cette semaine, l’indicateur de volatilité implicite à un mois sur l’indice spot du dollar est descendu à son niveau le plus bas depuis décembre dernier, nettement inférieur au pic après le déclenchement de la guerre entre l'Iran et les États-Unis en mars. Cela montre qu'en dépit de l’incertitude de la Fed et du regain de tension au Moyen-Orient, les traders estiment peu probable qu’un événement majeur secoue la monnaie de réserve mondiale. Ce calme du marché renforce l’une des principales caractéristiques de cette année : la résilience du marché américain et la réduction de la volatilité des devises, encourageant les investisseurs à se lancer dans des transactions d’arbitrage permettant de profiter des différences de taux d'intérêt, qui fonctionnent particulièrement bien en période de stabilité des taux de change et du risque. Francesco Pesole, stratégiste FX chez ING, note que la baisse de la volatilité du dollar est "remarquable". Il indique : "La résilience du marché boursier, portée par la vague AI, semble encore stabiliser les taux de change et soutenir un environnement auto-renforçant de faible volatilité et d’arbitrage prédominant." Il ajoute que, même en cas de correction des actions technologiques, cette stratégie restera populaire.

En juillet, la confiance des consommateurs américains s'améliore, mais le conflit au Moyen-Orient ajoute un risque baissier. En juillet, l'indice de confiance des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau depuis cinq mois, mais ce regain pourrait n’être que temporaire, le conflit au Moyen-Orient ayant fait monter les prix de l'essence. Selon l’enquête de l’Université du Michigan publiée vendredi, son indice de confiance des consommateurs est monté à 54,4 ce mois-ci, soit le niveau le plus élevé depuis février ; la valeur finale de juin était 49,5, alors que les économistes tablaient sur 51,0. L’enquête a été menée du 23 juin au 13 juillet, plus de 70 % des entretiens ayant eu lieu avant la rupture de l’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, ce qui avait entraîné une flambée des prix du pétrole. Conséquence, le prix de l'essence a grimpé. "Cette amélioration de la confiance des consommateurs ce mois-ci concerne toutes les catégories, quel que soit l’âge, le revenu, la richesse ou l’appartenance politiques", a déclaré Joanne Xu, directrice du projet d’enquête sur les consommateurs. "Cependant, avec des prix toujours élevés, les consommateurs restent pessimistes sur les perspectives économiques ; l’indice de confiance est en baisse de 12 % sur un an. Si la tendance récente à la baisse des prix de l’essence s’inverse, le regain de confiance pourrait être difficile à maintenir."

【Actualités sur les valeurs individuelles】

Apple serait en pourparlers précoces de règlement avec le DOJ sur une affaire antitrust. Selon des sources, Apple (AAPL.US) est en négociations préliminaires de règlement avec le Département de la Justice américain sur un procès intenté en 2024, qui accuse le géant d’avoir enfreint la législation antitrust. Ni Apple ni le DOJ n’ont immédiatement commenté. Il est rapporté que les discussions sont soutenues mais qu'un accord n’est pas garanti ; Apple a proposé plusieurs solutions au DOJ pour clore l’affaire. En 2024, alors que le gouvernement intensifie sa répression contre les géants de la tech, le DOJ et 15 États ont engagé une procédure contre Apple, l’accusant de monopole sur le marché des smartphones, de nuire aux petits concurrents et de faire monter les prix. On ignore encore si les procureurs généraux des États sont aussi engagés dans des discussions de règlement.

Meta en discussion pour louer sa puissance de calcul à Anthropic, transaction pouvant atteindre 10 milliards de dollars. Selon trois sources, Meta Platforms (META.US) négocie un accord pour louer la puissance de calcul de ses centres de données AI à Anthropic, pour un partenariat de deux ans pouvant atteindre 10 milliards de dollars. Anthropic a proposé cet accord en juin, Meta l’étudie actuellement, les modalités sont en cours de négociation. Selon le schéma, Anthropic paiera Meta mensuellement sur deux ans, les deux parties pouvant mettre fin au contrat à l’avance. L’achat de puissance de calcul proposé à Meta par Anthropic ne représente qu’un tiers de leur accord conclu en mai avec SpaceX. Les discussions sont à un stade préliminaire et pourraient ne pas aboutir.

TSMC renforce son investissement aux USA, Trump : "Nous invitons tout le monde à construire des usines en Amérique." Le président Trump a annoncé que TSMC (TSM.US) allait investir 100 milliards de dollars supplémentaires dans son usine de semi-conducteurs en Arizona. Cela fait porter l’investissement total de TSMC en Amérique à un record de 265 milliards de dollars. Ma politique commerciale et mes accords réalisent tout ce que j’ai promis. De l’automobile, aux médicaments, aux semi-conducteurs et à toute l’économie, le gouvernement Trump rapatrie la production avancée aux États-Unis. Voilà à quoi ressemble le succès ! Recrutement massif, constructions massives, investissements massifs – bienvenue dans l’âge d’or américain, nous invitons tout le monde à construire des usines aux USA.

SpaceX discute pour fournir plusieurs milliards de dollars en puissance de calcul au Département américain de la Défense pour des projets AI. Selon des sources, SpaceX (SPCX.US) est en pourparlers avec le Département de la Défense américain pour fournir des capacités de calcul d’une valeur de plusieurs milliards de dollars pour l’exécution de modèles d’intelligence artificielle, renforçant davantage la coopération entre l’entreprise d’Elon Musk et le DoD. Les discussions sont toujours en cours et pourraient échouer. D’après des personnes proches du dossier, SpaceX a récemment signé des accords similaires avec Anthropic et Google, et prévoit d’étendre considérablement son activité cloud. Selon d’autres sources, ces dernières semaines, les employés de SpaceX ont discuté d’un projet visant à offrir aux clients AI de la puissance de calcul à des prix inférieurs, rivalisant ainsi plus directement avec des fournisseurs existants comme CoreWeave.

【Notes d’analystes】

UBS Group : l’objectif de cours de Netflix (NFLX.US) est abaissé de 130 à 115 dollars