L'enquête des gestionnaires de fonds de BofA révèle que l'investissement à la hausse sur les semi-conducteurs mondiaux est devenu l'une des transactions les plus encombrées de l'histoire.
BlockBeats rapporte que le 17 juillet, l’enquête mondiale des gestionnaires de fonds de Bank of America pour juillet montre qu’il existe une contradiction dans l’attitude des investisseurs envers la tendance des semi-conducteurs liés à AI : la majorité n’a pas encore parié sur la fin du cycle, mais de plus en plus de personnes estiment que cette opération est devenue excessivement encombrée.
L’enquête indique que 82 % des gestionnaires de fonds interrogés considèrent que « être long sur les semi-conducteurs mondiaux » est la transaction la plus encombrée au niveau mondial, établissant un nouveau record. Parallèlement, l’allocation aux valeurs technologiques est passée d’un surpoids net de 26 % à un surpoids net de 18 %, indiquant que les investisseurs réduisent une partie de leurs positions longues, sans pour autant changer réellement vers des positions short. L’enquête révèle également que 61 % des investisseurs ne s’attendent pas à ce que les hyperscalers annoncent une réduction des dépenses d’investissement cette année.
L’enquête de BofA précise aussi que la bulle AI est devenue l’un des plus grands risques extrêmes, avec un taux de sélection passant de 28 % en juin à 45 % en juillet. Cependant, seul un groupe d’investisseurs considère que les actions AI sont déjà en phase de bulle ; la majorité les classe encore dans la « phase de boom », c’est-à-dire que la dynamique continue d’attirer des flux de capitaux, mais que les risques liés aux positions et aux valorisations augmentent.
L’enquête s’est tenue du 2 au 9 juillet, couvrant 210 gestionnaires de fonds, avec un total d’actifs sous gestion d’environ 555 milliards de dollars.
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