Analyste de Bitunix : L’escalade du conflit au Moyen-Orient coïncide avec des inquiétudes sur la bulle de l’IA, la volatilité des actifs à risque devrait persister

BlockBeats News, le 9 juillet, le risque majeur du marché mondial est revenu à l'ordre du transport énergétique, et le coût du capital mondial est simultanément réévalué.

Trump a officiellement annoncé la fin de l'accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran, l'armée américaine continue d'étendre ses frappes militaires contre l'Iran, et l'Iran a suspendu les négociations de paix finales, utilisant à nouveau le blocage du détroit d'Ormuz et du détroit de Mandeb comme levier de représailles. D'après les dernières déclarations des deux parties, le conflit est passé d'une confrontation militaire à un jeu d'influence pour la maîtrise du transport énergétique mondial, et l'incapacité à établir un consensus sur les règles du détroit d'Ormuz implique que, même sans guerre totale à court terme, les risques liés à la navigation et à l'énergie persisteront, et que la volatilité du prix du pétrole deviendra une variable clé pour l'inflation mondiale future.

Après la publication des minutes de réunion de la Réserve fédérale pour le mois de juin, le marché a observé un autre changement notable. Le comité ne discute plus en interne des baisses de taux, mais commence à évaluer les possibilités de hausse des taux et de maintien de taux élevés simultanément. Outre les tarifs et l'énergie, les investissements dans l'infrastructure de l'IA sont désormais considérés pour la première fois comme un nouveau facteur pouvant stimuler la demande et les prix, ce qui montre que la source de l'inflation évolue progressivement des chocs d'offre passés vers le cycle de dépenses en capital et d'investissement des entreprises. Cela indique également que maintenir des taux élevés plus longtemps n'a pas seulement pour but de réprimer l'inflation, mais sert aussi à répondre aux pressions de prix engendrées par un nouveau cycle de dépenses en capital.

Le FMI a indiqué que même si le conflit au Moyen-Orient s'atténue à l'avenir, l'inflation américaine ne pourra peut-être pas revenir à l'objectif de 2% avant la fin de 2027, ce qui reflète que les chocs de coûts liés à la géopolitique ne sont pas des événements ponctuels, mais pourraient se transformer en une persistance de l'inflation à long terme. Parallèlement, le FMI a également signalé une surchauffe de la valorisation des actifs d'IA, affirmant qu'une fois les attentes du marché modifiées, les actions technologiques à forte valorisation feront encore face à des risques significatifs de correction.

Concernant le marché crypto, Bitcoin est passé sous la barre des 62 500 dollars hier, complétant ainsi la purge de liquidité basse avant de rebondir rapidement, et teste actuellement la résistance près de 63 000 dollars. S'il ne parvient pas à maintenir ce niveau, il existe toujours une possibilité de retester la zone clé de consolidation près de 60 000 dollars ; en revanche, s'il parvient à dépasser et à rester au-dessus de 63 000 dollars, la pression de vente à court terme devrait progressivement s'atténuer. Dans l'ensemble, avec une politique de la Réserve fédérale encore très incertaine, une volatilité accrue des prix de l'énergie, et une aversion au risque mondiale en constante hausse, le marché devrait maintenir un schéma de forte volatilité à court terme, avec des fonds continuant à s'échanger autour des zones riches en liquidité.