Rapport quotidien UEX Bitget｜Broadcom renouvelle sa collaboration avec Apple sur les puces jusqu'en 2031 ; les actions technologiques américaines rebondissent et le Dow Jones atteint un record ; Strategy a vendu 3588 BTC la semaine dernière pour lever des fonds pour les dividendes

I. Actualités majeures

Mises à jour de la Fed

Christopher Waller, membre du conseil d’administration de la Fed : Les indications prospectives restent un outil précieux, il faut les utiliser avec souplesse

Christopher Waller, membre du conseil d’administration de la Fed, a déclaré lors d’une conférence à Rome que les indications prospectives pouvaient, lorsqu’elles étaient utilisées correctement, accélérer efficacement la transmission de la politique monétaire et qu’elles relevaient "plus de l’art que de la science". Il a reconnu que leur application avait parfois été trop rigide par le passé, mais a souligné qu’il ne fallait pas en nier complètement la valeur. Auparavant, le nouveau président Kevin Warsh avait promis de réduire la dépendance à l’égard des indications prospectives et de privilégier une politique davantage orientée par les données.

Points clés : 1. Pendant la pandémie, les indications prospectives ont permis de resserrer l’environnement financier de manière anticipée ; 2. Leur usage rigide a parfois limité la marge de manœuvre de la politique ; 3. Elles sont toujours considérées comme un outil utile actuellement. Impact sur le marché : Le marché interprète ces propos comme une divergence interne sur la stratégie de communication de la Fed, mais cela ne change pas à court terme la trajectoire "dépendante des données" ; la volatilité du dollar et des actifs sensibles aux taux devrait rester limitée.

Marchés internationaux des matières premières

Les réserves stratégiques de pétrole américaines tombent à leur plus bas niveau depuis 1983

Selon le département de l’Énergie américain, la semaine se terminant au 3 juillet, les réserves stratégiques de pétrole (SPR) Brut ont diminué de 6,2 millions de barils à 319,5 millions de barils, atteignant leur plus bas niveau depuis avril 1983. Les accords de libération consécutifs aux conflits récents ont entraîné une baisse continue des stocks, et le stock total de pétrole américain est également au plus bas depuis 1984.

Impact sur le marché : La faiblesse des stocks offre un certain soutien aux prix du pétrole, mais l’évolution du marché dépend toujours de la dynamique mondiale de l’offre et de la demande ainsi que des perspectives d’apaisement géopolitique ; les prix pourraient fluctuer dans une fourchette.

Événements macroéconomiques

Trump promeut le plan "compte Trump" et se montre optimiste sur le marché

Lors de la cérémonie de lancement des comptes d’investissement pour nouveaux-nés, Trump a déclaré que ce compte offrirait un avantage financier considérable aux enfants à leur 18e anniversaire et a annoncé que "le marché va décoller", tout en critiquant les comportements de vente à découvert. Selon la CFTC, au 30 juin, les positions nettes longues en dollar ont atteint près de 40 milliards de dollars, un sommet depuis 2015.

Impact sur le marché : Le discours politique stimule temporairement l’appétit pour le risque, mais la mise en œuvre effective des mesures doit être suivie ; le niveau élevé des positions longues sur le dollar reflète les anticipations de taux d’intérêt et la résilience économique, mais une faiblesse dans les données sur l’emploi pourrait limiter la hausse.

II. Revue des marchés

Performance des matières premières & devises

• Au comptant or : 4148 dollars/once, baisse d’environ 0,56% en 24h
• Au comptant argent : 61,45 dollars/once, baisse d’environ 1,0% en 24h
• WTI : 68,88 dollars/baril, légère hausse de 0,48% en 24h
• Brent : environ 72,3 dollars/baril, légère hausse de 0,44% en 24h
• Indice dollar (DXY) : 100,879 points, hausse d’environ 0,02% en 24h

Analyse des facteurs moteurs : L’or recule légèrement, principalement en raison de la stabilité du dollar et de la reprise des actifs à risque, l’argent présente une baisse plus marquée en raison de sa forte sensibilité. Les prix du pétrole sont équilibrés entre le niveau bas des réserves SPR et la perspective géopolitique, la dynamique offre-demande s’intensifie à court terme. Les positions longues sur le dollar sont à un niveau élevé, mais la faiblesse des données d’emploi pourrait limiter le potentiel de hausse. On observe une corrélation croisée entre les actifs : le retour de l’appétit pour le risque pèse sur les métaux précieux, l’or devrait osciller entre 4100 et 4200 dollars, alors que le pétrole dépendra des données de stock et de la situation géopolitique.

Performance des cryptomonnaies

• BTC : environ 63 900 dollars, +0,03%
• ETH : environ 1790 dollars, -0,34%
• Capitalisation totale des cryptomonnaies : environ 2,28 billions de dollars, +1,3%
• Liquidations du marché : Liquidations totales sur 24h d’environ 500 millions de dollars, liquidations short d’environ 300 millions de dollars
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : Le prix actuel de BTC est d’environ 63 919 dollars, les principales liquidations short sont concentrées dans la zone 64 800–65 500 dollars ; une poursuite de la hausse et un franchissement de cette zone pourraient déclencher des stops sur les shorts et entraîner une poursuite du rallye. Autour de 62 500–63 500 dollars, de nombreuses liquidations long sont concentrées ; une rupture du support actuel pourrait entraîner une série de liquidations long et accentuer la pression baissière à court terme.
• Entrées/sorties nettes ETF spot : À la date du rapport, les ETF spot BTC enregistrent des entrées nettes sur 24h d’environ 56 millions de dollars

Analyse des facteurs moteurs : MicroStrategy a vendu une grande quantité de Bitcoin, mais les prix sont demeurés stables, ce qui montre la capacité d’absorption du marché. La divergence de communication interne à la Fed et le rebond de la tech américaine profitent aux actifs risqués, la liquidation à effet de levier dominée par les positions short indique que le squeeze continue à court terme. BTC et ETH évoluent de façon similaire, sans divergence prononcée, suivant la reprise du sentiment de risque. Le consensus institutionnel estime que malgré la volatilité des flux ETF, la résilience du marché on-chain et des produits dérivés soutient les prix ; techniquement, BTC doit se maintenir au-dessus de 65 000 dollars pour confirmer la poursuite du rebond, sinon il pourrait fluctuer dans une fourchette.

Performance des indices US

• Dow Jones : 53 055,91 points (+0,29%), record sur plusieurs jours, dépassement inédit des 53 000 points
• S&P 500 : 7 537,43 points (+0,72%), la hausse résulte du tandem tech et secteurs cycliques
• Nasdaq : 26 121,16 points (+1,12%), facteur moteur : rebond des actions liées à l’IA

Mouvements des géants de la tech

• NVDA : 195,55 dollars (+0,37%)
• AAPL : 312,80 dollars (+1,35%)
• MSFT : 386,74 dollars (-0,96%)
• GOOGL : 366,46 dollars (+1,82%)
• AMZN : 244,16 dollars (+0,61%)
• META : 600,29 dollars (+2,98%)
• TSLA : 419,77 dollars (+6,69%)

Bilan des performances et analyse des moteurs : Le secteur technologique présente un rebond différencié, la reprise du narratif IA relance l’appétit pour le risque, mais les facteurs propres à chaque titre varient. TSLA, META et GOOGL mènent la hausse grâce à des catalyseurs spécifiques (Robotaxi, efficacité IA pour la publicité) et à la rotation sectorielle ; NVDA reste stable, la clarification du road map ayant restauré la confiance ; MSFT recule légèrement, possiblement en raison de prises de bénéfices à court terme. Globalement, les investissements liés à l’IA restent la ligne directrice, mais les différentes composantes (GPU, mémoire, réseau, applications) ne sont pas également sensibles à la liquidité macroéconomique et aux anticipations politiques. Le discours optimiste de Trump accentue le sentiment sur les actions de croissance, mais le débat sur la flexibilité de la politique Fed limite les paris unidirectionnels.

Observation des mouvements sectoriels

Actions liées à la cryptomonnaie : hausse de 8-13%

• Titres représentatifs : IREN (+13%), CIFR (+8%)
• Facteurs moteurs : Rebond du prix du Bitcoin et liquidations à effet de levier ont alimenté la hausse des titres liés au minage et aux concepts cryptos.

Actions liées au stockage : hausse de 6-7%

• Titres représentatifs : Western Digital (+7%), Seagate Technology (+6%)
• Facteur moteur : Amélioration des anticipations de demande dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs et soutien par la demande de stockage pour serveurs IA.

Actions de constructeurs automobiles : hausse de 5-9%

• Titres représentatifs : LCID (+9%), RIVN (+8%), TSLA (+7%)
• Facteur moteur : Le rebond des valeurs électriques, telles que Tesla, relance le sentiment sur le secteur automobile.

III. Analyse approfondie des actions US

1. NVIDIA - Démenti de la rumeur de retard de la prochaine génération d’architecture IA

Aperçu de l’événement : Des rumeurs circulaient sur le marché selon lesquelles la prochaine génération d’architecture de calcul IA de NVIDIA, Kyber, pourrait être repoussée à 2028 en raison de difficultés de R&D. Un porte-parole de NVIDIA a répondu clairement que "le plan produit reste inchangé" (Our road map is intact), et a démenti tout blocage de développement. Cette architecture, prévue pour le GPU Rubin Ultra, introduit un nouveau design vertical, vise à améliorer la densité de calcul et à réduire la latence réseau, avec un potentiel de stimulation du secteur CPO (Co-packaged optics). NVIDIA est en plein déploiement massif de la plateforme Blackwell ; Rubin et Kyber sont cruciaux pour l’évolution future. Ces rumeurs reviennent fréquemment dans la chaîne IA, mais la réaction rapide de l’entreprise restaure la confiance du marché dans la trajectoire technologique à long terme.

Interprétation du marché : Les analystes tels que Mizuho Securities soulignent que les rumeurs de retard sont souvent exagérées et relèvent du "bruit médiatique", la domination de NVIDIA sur les GPU IA est difficile à remettre en cause à court terme. Les institutions s’accordent sur le fait que malgré la concurrence accélérée, NVIDIA possède un profond fossé défensif grâce à l’écosystème CUDA, la pile logicielle et l’intégration de la chaîne d’approvisionnement. Corrélées aux propos de Waller sur la flexibilité politique, les anticipations de dépenses d’investissement IA à long terme restent inchangées ; NVIDIA, cœur de l’infrastructure IA, montre la confiance institutionnelle dans l’investissement continu sur les data centers.

Conseil d’investissement : Le cours peut réagir à court terme aux rumeurs supply chain, il faut surveiller le volume de Blackwell et la progression réelle de Rubin/Kyber ; sur le long terme, cela dépend du rythme de déploiement mondial des dépenses IA et de l’évolution de la concurrence, NVIDIA reste une valeur centrale.

2. Tesla - Fort rebond du cours de plus de 6%

Aperçu de l’événement : Le titre Tesla a bondi de presque 7% le 6 juillet, défavorisant largement le marché et entraînant le rebond des secteurs automobile et robotique. Le focus est sur la progression du narratif Robotaxi, avec l’ajout potentiel de Miami à la phase pilote et le calendrier des nouveaux produits tels que Cybercab. Tesla profite aussi du regain d’appétit pour le risque sur la tech US et de la synergie IA. Malgré des difficultés sur les livraisons et les profits au premier trimestre, les attentes pour la réglementation FSD (Full Self-Driving) et la commercialisation du robot Optimus se sont renforcées récemment.

Interprétation du marché : La réaction institutionnelle considère ce rebond comme un mouvement technique et sectoriel, plus qu’une réaction à des catalyseurs fondamentaux. Tesla demeure hautement valorisée, il convient de suivre la progression des livraisons trimestrielles, le calendrier Robotaxi et la réglementation. Certains analystes soulignent que, dans un contexte d’incertitude sur les politiques Fed, Tesla, en tant que valeur de croissance à bêta élevé, est très sensible aux anticipations de liquidité et au risque, entraînant de fortes fluctuations à court terme.

Conseil d’investissement : Cette forte volatilité convient aux investisseurs traders à court terme ; les porteurs de long terme doivent surveiller l’exécution de l’entreprise (surtout Robotaxi et Optimus) ainsi que les évolutions macro de la liquidité.

3. Meta Platforms - Le cours progresse de près de 3%

Aperçu de l’événement : Meta a suivi le rebond du secteur tech avec une hausse de près de 3%, les dépenses d’investissement IA et la résilience du business publicitaire restent au centre de l’attention. La société intensifie ses efforts sur le modèle open source Llama, optimise la recommandation publicitaire par IA et investit massivement dans les data centers et l’infrastructure IA. La stratégie IA de Meta privilégie "l’efficacité", c’est-à-dire améliorer la performance et la monétisation des modèles tout en contrôlant les dépenses, ce qui contraste avec certains concurrents plus agressifs.

Interprétation du marché : Les institutions apprécient la stratégie de Meta sur l’infrastructure IA et la vision long terme sur le métavers, estimant que la reprise de la publicité, combinée à l’efficacité IA, soutiendra la croissance des profits ; à court terme, le cours est davantage poussé par la rotation et le sentiment général. Les analystes signalent que, malgré des dépenses élevées, la période de retour est maîtrisée et l’approche open source favorise l’expansion de l’écosystème, offrant une posture défensive dans l’environnement de taux actuel.

Conseil d’investissement : Valeur tech à bêta élevé, à jouer lors des phases de reprise du risque ; il faut surveiller le retour sur dépenses IA et la liquidité macro qui peut entraîner une correction de la valorisation.

4. Broadcom - IA réseau et ASIC sur-mesure profitent du mouvement

Aperçu de l’événement : Broadcom a montré une stabilité lors du rebond du secteur semi-conducteurs le 6 juillet, en tant que fournisseur central de réseau IA et d’ASIC, sa présence s’accroît dans les clusters de formation et d’inférence IA pour hyperscalers. La société a récemment prolongé son partenariat sur les puces personnalisées avec Apple jusqu’en 2031 et reste étroitement liée à Google et Meta. Malgré un guidance Q3 IA inférieur à certains consensus et la volatilité induite, la croissance sur l’IA reste élevée (+143% sur un an), confirmant la solidité de la demande.

Interprétation du marché : Les institutions estiment que Broadcom, avec son double positionnement sur les puces réseau et les ASIC sur-mesure, est le bénéficiaire le plus direct de l’investissement IA après NVIDIA. Les brokers tels que Mizuho soulignent que les fluctuations trimestrielles n’affectent pas la visibilité à long terme, due à la relation solide avec les géants du secteur et à la stratégie CPO (Co-packaged optics). Corrélée au débat sur la flexibilité Fed, la perspective de dépenses d’infrastructure IA demeure robuste, Broadcom étant un acteur central du segment "vendeur de pelles", avec une résilience de fond.

Conseil d’investissement : Broadcom est un support privilégié du segment réseau/customisé de l’IA, alternative à NVIDIA pour diversifier ; à surveiller à court terme : le rythme de capex hyperscaler, à long terme : le gain de part dans l’écosystème IA.

5. Dell Technologies - Forte demande de serveurs IA, optimisme de Trump soutient le sentiment

Aperçu de l’événement : Dell, fournisseur majeur de serveurs IA, s’est distingué lors du rallye des semi-conducteurs et du stockage. Les derniers résultats (fin mai) ont révélé une explosion de 757% de son chiffre d’affaires sur serveurs IA, à 16,1 milliards de dollars, et des commandes IA à 24,4 milliards, avec un objectif annuel relevé à environ 60 milliards, stimulant le cours avec une hausse historique. En juillet, les commandes backlogs IA et le stockage poursuivent leur expansion et restent le moteur principal de la croissance. En outre, lors de la promotion du plan "compte Trump bébé", Trump a déclaré que "le marché va décoller", encourageant les familles à investir à long terme et non à liquider, ce discours boostant à court terme l’appétit pour le risque et les valeurs de croissance, et apportant un catalyseur supplémentaire aux actions US de l’infrastructure IA.

Interprétation du marché : Les institutions estiment que Dell a réussi sa transformation en acteur de l’infrastructure IA, grâce à son partenariat étroit avec des fournisseurs GPU comme NVIDIA et à ses investissements dans les serveurs haute densité et refroidissement liquide. Les analystes soulignent que bien que la marge brute serveurs soit inférieure à celle des GPU, l’effet de taille et la vente croisée accessoires (storage, réseau) améliorent la rentabilité. Le discours optimiste de Trump, s’il est politique, renforce à court terme le sentiment sur les actifs à risque US, et combiné à la discussion sur la flexibilité Fed, fournit un fond macro favorable. Dell, "vendeur de serveurs", offre une visibilité élevée sur les commandes, et bénéficie d’une convergence fondamentale et sentimentale.

Conseil d’investissement : Dell est une valeur directe de la chaîne serveurs IA avec une valorisation raisonnable, idéale pour une allocation medium/long terme ; il convient de suivre le volume des serveurs IA par trimestre et la progression des marges, en surveillant aussi l’impact du discours Trump sur le sentiment à court terme.

IV. Dynamiques des projets cryptomonnaies

1. Trump indique que, grâce au compte Trump, les nouveaux-nés d’aujourd’hui auront un avantage financier considérable à leur majorité. Lors du lancement aujourd’hui, il fait l’éloge des investissements précoces comme vecteur de création de richesse à long terme, en notant que le Dow Jones, le Nasdaq et le S&P 500 ont récemment progressé. "Je pense que le marché va décoller", déclare-t-il, encourageant les familles à poursuivre leurs investissements, sans vendre.

2. À la question "le compte Trump pourrait-il inclure le bitcoin à l’avenir ?", Trump a répondu : "C’est possible".

3. Riot Platforms transfère 500 bitcoins sur un compte réglementé NYDIG, peut-être en vue d’une prochaine vente.

4. BonkDAO révèle sur X avoir subi une attaque par proposition de gouvernance malveillante, avec un vol d’environ 20 millions de BONK depuis le trésor BonkDAO.

5. L’entreprise cotée au Nasdaq Empery Digital a acheté 200 bitcoins supplémentaires. Sur les 6 derniers jours, elle a accumulé 1200 BTC.

6. Microsoft prévoit de supprimer environ 3200 postes dans sa division Xbox, et de céder cinq de ses studios de jeux, dans le cadre d’une restructuration.

7. Broadcom et Apple prolongent leur coopération sur les puces sur mesure jusqu’en 2031. Ils continueront à développer des puces spécifiques pour iPhone et autres produits, principalement conçus et fabriqués aux États-Unis, pour des milliards de dollars d’engagements sur le long terme.

8. Strategy a vendu 3588 BTC la semaine dernière pour financer le versement de dividendes, ce qui porte son stock à 843 775 bitcoins.

V. Calendrier du marché du jour

Horaire de publication des données

Aperçu des événements importants

Points de vue institutionnels

Les analystes de Wall Street estiment que la position de Waller révèle une divergence modérée sur la communication interne à la Fed, mais la "dépendance aux données" demeure la structure centrale et n’affecte pas les anticipations de baisse de taux pour un seul discours. Les positions longues sur le dollar reflètent la résilience économique US et l’avantage des taux, mais la récente faiblesse des données sur l’emploi peut limiter une progression supplémentaire ; le retournement de l’or est vu comme une consolidation saine et non un changement de tendance. Le marché crypto montre de la résilience face à la volatilité des flux ETF et à l’effet des liquidations avec effet de levier ; le squeeze short offre un soutien à court terme, mais les fondamentaux et la liquidité macro sont claves pour le moyen-long terme. Globalement, la cohabitation de la reprise des actifs risqués et de la force du dollar pourrait se prolonger à court terme, il est conseillé de surveiller les données commerciales cette semaine et le compte-rendu Fed pour ajuster les attentes sur les taux.

Avertissement : Le contenu ci-dessus est compilé par recherche AI, seul un contrôle humain a été réalisé avant publication et il ne constitue pas un conseil d’investissement. Les données présentées peuvent être sujettes à des écarts, veillez à vous référer aux données de marché en temps réel.