Cet homme est de retour ! Cette fois, il veut lever 1 milliard de dollars.

Alors que tout le monde pensait que Andre Cronje s’était retiré du monde des cryptomonnaies, cette légende surnommée le “père du DeFi” fait son grand retour.
Cette fois, il revient avec un tout nouveau projet — Flying Tulip, qui a annoncé aujourd’hui avoir levé 200 millions de dollars.

Ce qui est encore plus particulier, c’est que ce projet introduit un mécanisme inédit : les utilisateurs peuvent à tout moment brûler leurs tokens et récupérer leur capital initial. Cela signifie que les participants bénéficient d’une “protection plancher” contre les pertes, tout en conservant un potentiel de gain illimité.

Qui est Andre Cronje ?

Si vous avez connu l’été DeFi de 2020, vous avez forcément entendu son nom.

Andre Cronje est le fondateur de Yearn Finance (YFI) — un développeur légendaire qui a déclenché la vague DeFi uniquement grâce à son code. YFI a même été qualifié de “token le plus équitable”, car il n’avait réservé aucune part pour lui-même à l’époque.

Mais après plusieurs succès fulgurants, des conflits communautaires et des incidents de sécurité, Cronje s’est retiré de la scène publique en 2022. Jusqu’à aujourd’hui, où il revient avec Flying Tulip.

Qu’est-ce que Flying Tulip ?

Explication : “Flying Tulip” signifie littéralement “la tulipe volante”. La tulipe est le symbole le plus célèbre de bulle financière de l’histoire (la “tulipomanie” du XVIIe siècle étant la première bulle spéculative connue).

Cronje a nommé son projet Flying Tulip, un clin d’œil à la fois ironique et ambitieux : le monde crypto ressemble peut-être à une tulipe, mais cette fois, il veut vraiment la faire “voler”. En d’autres termes, Flying Tulip veut transformer ce qui représentait autrefois une “bulle” en quelque chose de plus stable, réel et vivant grâce à des mécanismes on-chain.

D’après la documentation officielle, Flying Tulip vise à créer une plateforme financière entièrement on-chain, regroupant de nombreuses fonctionnalités familières aux utilisateurs crypto — stablecoins, prêts, trading spot, produits dérivés, options, assurances — dans un seul et même système.

En résumé, il s’agit de créer une “plateforme DeFi tout-en-un”, permettant aux utilisateurs de :

• Déposer des tokens pour générer des rendements ;

• Emprunter des tokens pour faire de l’effet de levier ;

• Prendre des positions longues ou courtes ;

• Et même se couvrir contre les risques grâce à une assurance on-chain.

Toutes ces opérations sont réalisées au sein d’un système de compte unifié, sans avoir à passer d’une plateforme à l’autre.

Un mécanisme “remboursable”

L’aspect le plus marquant de Flying Tulip est son “droit de rachat on-chain (Onchain Redemption Right)”.

Traditionnellement, lorsqu’un utilisateur participe à une levée de fonds publique, son argent est bloqué quelle que soit l’évolution du prix du token.
Mais Flying Tulip propose un mécanisme de “rachat programmatique” —

Tous les participants peuvent à tout moment brûler leurs tokens $FT et récupérer leur capital initial (par exemple en ETH).

Le système restitue automatiquement les fonds depuis un pool de réserve on-chain dédié.
Ce design s’apparente à une assurance on-chain, garantissant que l’investisseur ne peut pas tout perdre, tout en laissant un potentiel de hausse intact.

Il est toutefois important de noter que l’équipe précise qu’il ne s’agit pas d’une “garantie de remboursement” ou d’une “assurance dépôt” — la taille du pool de réserve étant limitée, l’exercice du droit de rachat dépend de la disponibilité des fonds dans le pool.

Les fonds ne sont pas bloqués : croissance alimentée par les rendements

Dans sa présentation aux investisseurs, Cronje explique que, même si ce mécanisme semble immobiliser les fonds, Flying Tulip prévoit d’investir ces capitaux dans des stratégies de rendement on-chain, telles que Aave, Ethena, Spark et d’autres protocoles DeFi majeurs.

L’objectif est d’atteindre un rendement annuel d’environ 4%.
Avec un plafond de financement fixé à 1.1 billions de dollars, cela générerait environ 40 millions de dollars d’intérêts par an.

Ces revenus serviront à :

• Payer les incitations du protocole ;

• Racheter les tokens $FT ;

• Soutenir la croissance de l’écosystème et le marketing.

Cronje décrit ainsi dans ses documents destinés aux investisseurs : “Nous utilisons les rendements cycliques pour stimuler la croissance et les incitations, tout en protégeant les investisseurs contre la baisse grâce à une option de vente permanente, tout en conservant un potentiel de hausse illimité pour le token — cela crée une boucle de croissance auto-renforcée (self-reinforcing growth flywheel).”

L’équipe ne s’est pas réservé de tokens

Autre point fort, l’équipe de Flying Tulip ne bénéficie d’aucune allocation initiale de tokens.
Leurs revenus proviennent exclusivement des profits réels du projet, qui sont utilisés pour racheter des tokens $FT sur le marché, puis distribués selon un plan public.

En d’autres termes, l’équipe ne sera récompensée que si le protocole génère réellement des profits et que les utilisateurs l’utilisent.
Cela aligne totalement les intérêts de l’équipe et des investisseurs — plus le projet est populaire, plus ils gagnent.

Un tour de table prestigieux, objectif 1.1 billions de dollars

Flying Tulip a déjà levé 200 millions de dollars lors d’un tour privé, avec des investisseurs tels que :

• Brevan Howard Digital

• CoinFund

• DWF Labs

• FalconX

• Hypersphere

• Nascent

• Republic Digital

• Susquehanna Crypto, etc.

Prochainement, ils poursuivront la levée de fonds sur plusieurs blockchains, avec un objectif total de 1.1 billions de dollars.

Conclusion

L’arrivée de Flying Tulip rappelle l’époque de 2020 où “le code changeait la finance”.
La différence, c’est que cette fois, Andre Cronje ne veut pas seulement innover sur le produit, mais rendre le DeFi plus fiable et plus durable. Après un bear market et une crise de confiance dans le DeFi, le retour de Cronje n’est peut-être pas seulement celui d’un développeur, mais aussi un signal : un nouveau cycle DeFi pourrait bien être relancé.

Auteur : Bootly