Le token de Kanye, YZY, annonce-t-il la fin du mythe des memecoins de célébrités ? Parmi les 1000 premières adresses détentrices, aucun "petit porteur" gagnant ; les baleines sont parties rapidement mais se retrouvent coincées au sommet.

Auteur : Frank, PANews

 

Le secteur des tokens de célébrités connaît de nouveaux remous : Kanye West, artiste mondialement influent mais controversé, a soudainement annoncé le 21 août le lancement de son propre MEME token, YZY, dont la capitalisation boursière a dépassé les 3 milliards de dollars en un temps record. En quelques heures à peine, certains ont engrangé des millions de dollars grâce à une anticipation précoce, tandis que beaucoup d'autres, arrivés en hâte, se sont retrouvés piégés au sommet.

PANews a analysé les premières transactions d'achat et de vente des 1000 plus gros détenteurs de YZY. Cette fois, l'émission de YZY semble avoir définitivement rompu le lien illusoire entre le lancement de tokens par des célébrités et les histoires de richesse. Les initiés et les bots ont tous profité, et dans ce jeu des tokens de célébrités, il n'y a plus de gagnants "ordinaires".

L'entrée accélérée des gros porteurs reste piégée au sommet

D'après les données globales, le prix moyen d'achat initial des 1000 premières adresses détenant du YZY est d'environ 1,45 dollar. Parmi elles, une grande partie des gros porteurs ont acheté pour la première fois dans la fourchette de 1,8 à 2 dollars, environ 44% des gros porteurs ayant un coût d'entrée initial dans cette plage. Peut-être parce qu'ils ont été piégés dès l'achat, la plupart des gros porteurs de YZY n'avaient pas encore procédé à une première vente au 25 août : sur 893 adresses acheteuses, environ 275 ont vendu une partie de leurs tokens, soit seulement 30% environ.

En termes de timing, ces gros porteurs n'ont pas été particulièrement lents à entrer. La plupart sont intervenus le 21 août (jour de l'annonce publique du token), et principalement dans l'heure suivant l'annonce de Kanye. Plus de la moitié des adresses ont acheté dans les deux heures suivant l'ouverture du token.

 

En termes de montant investi, l'investissement initial moyen de ces gros porteurs est d'environ 285 000 dollars. Ce chiffre est bien supérieur à celui des 1000 premières adresses de Libra (environ 9 696 dollars en moyenne), mais bien inférieur à celui des 1000 premiers acheteurs du token TRUMP, qui était alors de 590 000 dollars en moyenne. Globalement, la position totale de ces gros porteurs s'élève à environ 46,76 millions de dollars (hors tokens détenus par l'équipe), soit environ 8,5% de la capitalisation totale, et environ 65,3% de l'offre en circulation.

En ce qui concerne les ventes, bien que seuls certains gros porteurs aient vendu, les données montrent que ceux qui sont sortis l'ont fait en général à perte. Le prix moyen de la première vente est de 1,19 dollar, contre un prix d'entrée moyen de 1,45 dollar, soit une perte moyenne d'environ 18%. Par ailleurs, la taille moyenne des positions vendues est bien inférieure à celle des achats, à seulement 11 800 dollars.

De ce point de vue, les principaux participants à YZY ne semblent plus être les petits investisseurs, mais plutôt les gros porteurs friands de tokens de célébrités. Comparé à TRUMP et LIBRA, ces gros porteurs sont entrés plus rapidement, concentrés sur la phase d'ouverture. Mais faute d'un suivi suffisant du marché, dès le 22 août, alors que le prix de YZY était déjà tombé à moins de la moitié du prix d'entrée des gros porteurs, seuls quelques-uns ont choisi d'entrer à ce stade.

Un jeu de massacre orchestré par les initiés et les bots

Le plus gros achat unique a été réalisé par l'adresse ANGuXwT18StoX2Ghp3387x6vajPk3sEsxC89LngV5F5r, qui a dépensé 200 000 dollars pour acheter 695 000 tokens une minute après l'annonce de Kanye, à un prix moyen de 0,287 dollar. Pour réaliser cet achat, l'adresse a non seulement fixé un slippage de 40%, mais a aussi payé 3,8 SOL à Jtio comme frais de priorité.

Bien entendu, une demi-heure plus tard, cette adresse a vendu pour 1,82 million de dollars, réalisant un bénéfice de plus de 1,6 million de dollars.

Il est à noter que cette adresse est également considérée par la communauté comme appartenant à un groupe d'initiés. D'après son comportement, cela semble plausible : l'adresse a été créée le 19 août (jour de création du token YZY), puis a retiré environ 200 000 USDT et 49 SOL de Binance. Jusqu'au lancement de YZY, cette adresse n'avait effectué aucune autre transaction de MEME token. Il est donc évident que cette adresse a été créée spécifiquement pour cibler le token YZY.

Dans l'échantillon analysé, quatre adresses ont acheté YZY dans la minute suivant l'ouverture. On y trouve aussi des bots experts en sniping, comme l'adresse 6xuMV6W6QVxrVmsZxEdLfV6kfhuBsg3ah1X8rydLfQvy, qui a investi 300 SOL dans YZY dans les deux minutes suivant l'ouverture, pour un gain final d'environ 80 000 dollars. Selon son historique, cette adresse effectue fréquemment des transactions sur des MEME tokens, avec plus de 10 000 transactions à ce jour.

De plus, selon une enquête publiée par Bubblemaps, Hayden Davis, qui avait déjà organisé des attaques sur les tokens de célébrités MELANIA et LIBRA, a de nouveau frappé cette fois-ci. Il a dispersé des fonds depuis plusieurs adresses d'exchanges centralisés, puis a snipé le token YZY dès son lancement, engrangeant environ 12 millions de dollars de bénéfices.

Le mythe des tokens de célébrités s'effondre

Au cours de l'année écoulée, depuis l'émission du token TRUMP, le secteur des tokens de célébrités a connu une période d'émissions concentrées. Mais au final, la plupart de ces tokens ont chuté de plus de 90%, causant de lourdes pertes aux investisseurs.

À ce jour, la capitalisation boursière de TRUMP est d'environ 1,65 milliard de dollars, soit une baisse d'environ 90% par rapport à son sommet. Le token de la Première Dame, MELANIA, a une capitalisation d'environ 148 millions de dollars, en baisse de 99% par rapport à son sommet. Le token LIBRA, émis par le président argentin, ne vaut plus que 5,4 millions de dollars, contre 4,7 milliards à son apogée, soit une évaporation de 99,9%. Tous ces tokens suivent la même trajectoire en "L" : après un pic initial, plus aucun rebond, la chute continue.

Quant à YZY, le nombre d'adresses détentrices (27 000) est bien inférieur à celui des précédents tokens de célébrités. Par ailleurs, la fourchette de coût élevée des gros porteurs (plus de 1,8 dollar) et l'absence de nouveaux entrants rendent la course au profit exponentiellement plus difficile. Sur le graphique, à moins d'être entré dans les 10 premières minutes, la quasi-totalité des gros porteurs se sont retrouvés piégés au sommet, la chute étant très rapide : il n'a fallu que deux heures pour perdre 70% depuis le sommet. Cette chute, tant en ampleur qu'en rapidité, dépasse même celle de certains MEME tokens sans aucun background.

Graphique initial de YZY

En revenant sur les nombreux tokens de célébrités, de TRUMP à YZY, on observe une trajectoire similaire :

Blitzkrieg et effet de tête : Le lancement d'un token de célébrité repose sur l'immense influence de la personnalité, capable d'attirer instantanément l'attention et les capitaux du monde entier. Cela provoque une flambée des prix à l'ouverture, créant un espace de profit incroyable pour une poignée "d'initiés" ou "d'experts du sniping". Grâce à leur avantage informationnel et technique, ils récoltent avant l'arrivée des petits investisseurs.

Les "gros porteurs" prennent le relais, les petits porteurs désorientés : Contrairement aux MEME tokens classiques, la deuxième vague de participants aux tokens de célébrités est souvent composée de gros porteurs. Ayant peut-être raté la première minute dorée, ils misent sur l'effet célébrité et leur mentalité de joueur pour acheter à des prix élevés. Mais dès que la hype retombe et que les capitaux ne suivent plus, ces gros porteurs se retrouvent piégés avec les petits investisseurs arrivés sur le tard.

Vide de valeur et trajectoire en L : Une fois l'aura de la célébrité dissipée, ces tokens n'ont quasiment aucune valeur réelle ni cas d'usage pour les soutenir. Lorsque la spéculation s'essouffle, le marché se refroidit rapidement, le prix s'effondre, formant une vilaine courbe en "L". Le mythe de l'enrichissement ne dure que quelques minutes ou heures, suivi d'une longue descente vers zéro. De TRUMP à LIBRA, puis à YZY, cette "loi de fer" s'est vérifiée sans exception.

La tempête autour de YZY prouve une fois de plus que le secteur des tokens de célébrités n'est pas un océan bleu de valeur, mais un casino dangereux manipulé par l'asymétrie d'information et les émotions du marché.

Dans ce jeu, les véritables gagnants sont toujours ceux qui peuvent anticiper et récolter avec précision : les initiés et les chasseurs de capitaux. Pour la grande majorité des investisseurs ordinaires, lorsqu'ils découvrent l'information sur les réseaux sociaux, ils sont déjà au sommet du risque. L'ascension fulgurante et la chute brutale de YZY sonnent une nouvelle fois l'alarme pour le marché frénétique des MEME tokens : sous l'aura des célébrités, se cache souvent un gouffre d'investissement insoutenable pour le commun des mortels.

Quand le prochain "Kanye" apparaîtra, les investisseurs devraient peut-être d'abord se demander s'ils veulent être le carburant du mythe de richesse de quelqu'un d'autre, ou choisir de rester à l'écart de cette fête où seuls quelques-uns gagnent.