Premercado en EE.UU.: Los futuros de los tres principales índices bursátiles suben, el precio del petróleo retrocede por debajo de los 100 dólares, entran en vigor los nuevos aranceles de Trump, Intel (INTC.US) sube tras su informe de resultados
El viernes 24 de julio, antes de la apertura del mercado estadounidense, los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE.UU. subieron juntos.
Tendencias del mercado antes de la apertura
1. El viernes 24 de julio, antes de la apertura estadounidense, los futuros de los tres principales índices de Wall Street subieron en conjunto. Hasta el momento de la publicación, los futuros del Dow Jones aumentaron un 0,46%, los del S&P 500 un 0,25% y los del Nasdaq un 0,15%.
2. Hasta el momento de la publicación, el DAX alemán avanzó un 1,03%, el FTSE 100 británico un 0,18%, el CAC40 francés un 0,42% y el Euro Stoxx 50 un 0,70%.
3. Hasta el momento de la publicación, el petróleo WTI cayó un 2,44%, cotizando a USD 89,94 por barril. El Brent descendió un 2,81%, a USD 97,86 por barril.
Noticias de mercado
Trump amenaza con un “ataque masivo” a Irán, la alarma por inflación global resurge. Trump anunció que está considerando un “ataque masivo” contra Irán para presionar que retorne a la mesa de negociaciones; esta medida podría elevar aún más los precios de energía ya tensionados en la economía global. En una entrevista, Trump afirmó que está “cerca de tomar una decisión” y que la intensidad del golpe será “mayor que nunca”. Según él, Irán aún no está listo para alcanzar un acuerdo: “No han sufrido lo suficiente”. Sus declaraciones ponen en evidencia el dilema que enfrenta, tras la ruptura del acuerdo de tregua por el reinicio de hostilidades, prácticamente bloqueando el Estrecho de Ormuz. El jueves, Trump advirtió en Truth Social que si Irán y los hutíes yemeníes atacan barcos comerciales, enfrentarán “severas represalias militares”. Esta semana, los hutíes reivindicaron un ataque a petroleros sauditas, abriendo una nueva línea de conflicto que ya impulsó el crudo por encima de USD 100 por barril y elevó el precio minorista de gasolina estadounidense a más de USD 4 por galón. Medios extranjeros informan que el primer ministro de Irak llevó a Irán la propuesta de tregua de Trump, pero Irán la rechazó el jueves, dificultando aún más los intentos de mediación.
Trump activa nuevo esquema de aranceles. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR) anunció el día 23, según la Sección 301 de la Ley de Comercio de 1974, que aplicará aranceles del 10% al 12,5% a decenas de países y regiones bajo el argumento de “trabajo forzado”, en reemplazo de los aranceles globales que vencen pronto. Los nuevos aranceles entrarán en vigor el 24 de julio a las 12:00 hora de Beijing.
Alerta simultánea en el Mar Negro y el Mar Rojo: compradores asiáticos y europeos adquieren masivamente petróleo estadounidense, la prima del WTI se dispara. La creciente demanda de crudo americano por parte de Asia y Europa es una de las primeras señales de preocupación por la suficiencia del suministro de petróleo ante el aumento de tensiones geopolíticas. Los hutíes apoyados por Irán atacaron dos petroleros sauditas en el Mar Rojo, añadiendo volatilidad al conflicto iraní. Al mismo tiempo, tras ataques ucranianos con drones al transporte en el Mar Negro, Kazajistán recortó la producción petrolera, impulsando a los compradores a buscar grados de crudo similares, incluyendo suministros de la cuenca del Pérmico. Según operadores, el jueves, el WTI para embarque en septiembre desde la costa del Golfo de México se negociaba con una prima de USD 5 por barril sobre el crudo global, cuando el día anterior esa diferencia era de USD -2. Desde febrero, tras el conflicto entre EE. UU. e Israel con Irán, la demanda de crudo estadounidense ha sido alta por estar lejos del área de conflicto. Datos de Kpler Ltd. muestran que en mayo las exportaciones de crudo de EE. UU. alcanzaron un máximo histórico de 5,66 millones de barriles diarios, subrayando su rol como "proveedor de última instancia".
El auge del precio del petróleo revive amenazas de inflación y una nueva ronda de ventas masivas en los mercados de bonos globales. El agravamiento del conflicto en Medio Oriente, que impulsó el petróleo por encima de USD 100, reavivó temores inflacionarios, provocando una ronda de ventas intensas en los mercados de bonos. Los inversores que apostaron por el fin de la corrección en bonos vuelven a sufrir pérdidas y los principales bancos centrales enfrentan una prueba crucial de credibilidad. Esta ola de ventas es inédita: el índice Bloomberg de bonos soberanos logró una rentabilidad media de 3,68%, superando máximos de hace tres años y niveles no vistos desde la crisis financiera de 2008. Este índice enfrenta su mayor descenso mensual desde marzo. Si la venta de bonos se agrava, se generarían riesgos encadenados: más presión sobre la sostenibilidad de las deudas globales, mayores costos de financiamiento corporativo, y un posible traspaso de capitales del mercado de acciones a otros activos, intensificando la volatilidad.
La fractura interna del bull market en IA crece: analistas recomiendan evitar los gigantes tecnológicos “desangrados” y comprar acciones de chips. Durante la corrección de los gigantes tecnológicos estadounidenses, Ben Reitzes, jefe de investigación de tecnología de Melius Research, sugiere evitar Alphabet (GOOGL.US), Meta (META.US) y Amazon (AMZN.US), ya que no generan suficiente flujo de caja. En entrevista, señaló: “No sigo confiando en los operadores de centros de datos a gran escala, la razón es simple: no generan un flujo de caja realmente valioso. ¿A quién le importa? Comprá empresas de chips”. El jueves, el sector tecnológico de Wall Street sufrió ventas, los “Siete Grandes” perdieron USD 800.000 millones de capitalización en un día. Alphabet cayó 7% y Tesla cerca de 15%, ambas en su peor día en más de un año. Las dos empresas acaban de presentar resultados, y el elevado gasto de capital preocupa al mercado, especialmente su flujo de caja libre negativo. Reitzes considera que los inversores deben centrarse menos en el gasto de capital creciente y más en la presión que esas inversiones ejercen sobre los márgenes.
El tsunami de deuda por IA y el shock petrolero golpean los bonos tecnológicos, que sufren una retirada total. El aumento de deuda generado por la fiebre inversora en IA, sumado al agravamiento del conflicto en Medio Oriente, llevaron a los bonos de grandes tecnológicas de EE. UU. a una caída colectiva el jueves. El alza de los temores de inflación elevó los rendimientos de bonos a largo plazo, encareciendo aún más el financiamiento de empresas que ya destinaron cientos de miles de millones a IA. Solo en 2024, la deuda ligada a IA supera los USD 350.000 millones, presionando la absorción de nueva emisión en el mercado de bonos. Además, persiste el escepticismo sobre si la IA podrá generar suficientes ganancias para cubrir sus altos costos. Según datos de LSEG Lipper, en la semana hasta el miércoles, los inversores retiraron USD 7.100 millones de fondos estadounidenses de deuda con grado de inversión, la mayor salida semanal desde abril de 2020, al inicio de la pandemia.
Noticias de empresas
Nvidia reportedly subirá los precios de kits de memoria GDDR6 y GDDR7. Según informes, Nvidia (NVDA.US) notificó a sus socios de tarjetas un incremento de precios para kits de memoria GDDR6 y GDDR7. Nvidia entrega sus productos combinando chips GPU y VRAM en kits, y los socios instalan estos chips en sus propios PCB para fabricar placas personalizadas. Ante el próximo aumento en los precios de estos kits, se anticipa que las empresas AIB (Add-in Board) no tendrán opción que subir los precios de las placas de video.
El juicio de divorcio récord de 944 mil millones de wones “llega a su fin” con pago en efectivo, SK Hynix (SKHY.US) libra la alarma de crisis de división. Tras casi diez años, el presidente de SK Group, Chey Tae-won, y su exesposa Roh So-young (hija del expresidente Roh Tae-woo de Corea del Sur) recibieron sentencia en su “divorcio del siglo”. El tribunal determinó que Chey debe pagar 944 mil millones de wones (aproximadamente USD 644 millones / RMB 4.37 mil millones) en efectivo. Esta sentencia histórica atrajo la atención del mercado global hacia SK Group y su gigante de semiconductores, SK Hynix. Para la división de activos, el tribunal adoptó el esquema de compensación en efectivo, permitiendo a Chey mantener sus acciones y cubrir la parte de Roh mediante pago monetario. Esto busca proteger el control de la empresa y la estabilidad de la gobernanza, clarificando el pago en efectivo como una ventaja importante para SK Hynix.
La ola de demanda por IA impulsa el requerimiento de CPU y despeja dudas sobre la tercerización: Intel (INTC.US) logra el mayor crecimiento de ingresos en 15 años en el Q2. Según el reporte, hasta el 27 de junio, Intel registró ingresos por USD 16.130 millones, un salto interanual del 25,4%, el mayor avance desde 2011; el beneficio ajustado por acción fue de USD 0,42 y el margen bruto ajustado alcanzó un 41,8%, superando el año anterior en 12 puntos porcentuales. Como comparación, el consenso esperaba ingresos por USD 14.420 millones, EPS de USD 0,21 y margen bruto de 38,8%. La gestión destacó que ya son siete trimestres consecutivos superando la guía financiera, con demanda en todos los segmentos por encima del crecimiento suministrado. La guía para Q3 también sorprendió: Intel prevé ingresos entre USD 15.800 y USD 16.800 millones, su rango inferior ya supera ampliamente el consenso de USD 15.100 millones; beneficio ajustado por acción estimado en USD 0,38, muy por encima de la expectativa de USD 0,27.
Oracle (ORCL.US) gana megacontrato de software con el Departamento de Defensa de EE. UU. por cerca de USD 7.000 millones a 10 años. El Departamento de Defensa de EE. UU. anunció el jueves un acuerdo empresarial con Oracle, extendiéndose hasta 10 años y totalizando casi USD 7.000 millones. Esto impulsó la acción de Oracle hasta un 3% en post-market. El contrato llamado “Enterprise Software Agreement”, negociado por la Marina, busca consolidar licencias dispersas en los departamentos del DOD, Guardia Costera y agencias de inteligencia en un solo acuerdo. Con cinco años iniciales y opción de renovar por otros cinco, cubre licencias perpetuas y por suscripción, además de servicios de mantenimiento y consultoría. El viernes antes de la apertura, la acción subía cerca de 4%.
Debido a la “inflación de chips”, Apple (AAPL.US) exige una reducción del 20% en el precio del panel OLED de iPhone 18 de gama alta. Por el aumento sostenido de precios de chips de memoria que incrementan el costo total del iPhone, Apple está presionando a los proveedores de paneles para bajar drásticamente los precios de pantalla OLED. El 24 de julio, medios extranjeros reportaron que Apple solicitó que el panel OLED del iPhone18 Pro Max tenga un precio de USD 70, un 20% menor que el modelo anterior. Fuentes del sector estiman que los paneles de Samsung Display y LG Display actualmente cuestan en promedio USD 66,5, incluso por debajo del precio objetivo de Apple.
El límite de 2027 obliga a los clientes a acelerar “migración a la nube”: SAP (SAP.US) logra crecimiento del 24% en negocio cloud en Q2, superando expectativas. El gigante alemán SAP SE anunció el jueves que, impulsado por clientes que apuran la migración a la nube antes del plazo final para soporte en versiones antiguas, el negocio cloud aumentó un 24% interanual en moneda constante a EUR 6.280 millones (USD 7.100 millones), superando el consenso de EUR 6.260 millones. En el trimestre hasta el 30 de junio, SAP registró EPS de USD 2,15, superior a la expectativa de USD 2,00. Los ingresos totales aumentaron un 9% a USD 11.240 millones, en línea con las previsiones. Los pedidos cloud en curso crecieron un 26% interanual hasta USD 26.060 millones, también por encima de la expectativa del mercado del 23,8%.
La batalla por potencia de IA se extiende al “empaquetado avanzado”: Nvidia (NVDA.US) invierte USD 1.500 millones en Amkor Technology (AMKR.US), expandiendo la planta de empaquetado y pruebas de Arizona. Nvidia y Amkor Technology firmaron un acuerdo por USD 1.500 millones para afianzar la planta de empaquetado de chips de Amkor, parte de la estrategia de expansión semiconductora en EE. UU. Según el comunicado de jueves, incluye un pago por adelantado de Nvidia y favorecerá la capacidad de fabricación de Amkor en Arizona. La cooperación se centrará en tecnología de empaquetado y pruebas de chips para IA.
American Express (AXP.US) reporta ingresos Q2 por debajo de lo esperado. El EPS GAAP fue de USD 4,53, superando en USD 0,13 las expectativas. Los ingresos totalizaron USD 19.640 millones, USD 60 millones menos que lo esperado. La provisión por pérdidas de crédito fue de USD 1.100 millones, frente a USD 1.400 millones del año anterior. American Express elevó la previsión de crecimiento de ingresos para el ejercicio fiscal 2026 a un 10%.
Datos económicos y eventos importantes
21:45 (hora de Beijing): dato inicial de PMI manufacturero SPGI de EE. UU. de julio, dato inicial de PMI de servicios SPGI de EE. UU. de julio, dato inicial de PMI compuesto SPGI de EE. UU. de julio
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