El gasto de capital de Samsung y SK Hynix aumentó un 35% en la primera mitad del año; Nvidia no figura entre los cinco principales clientes de Samsung

Samsung Electronics y SK Hynix están expandiendo significativamente su capacidad de producción impulsados por la demanda de inteligencia artificial, con una inversión conjunta en instalaciones de semiconductores en el primer semestre de 2026 que aumenta más de un 30% interanual.

El 17 de agosto, según el medio coreano Etoday citando los informes semestrales de las dos empresas en 2026, la inversión conjunta en instalaciones de semiconductores de Samsung Electronics y SK Hynix durante el primer semestre alcanzó los 43,198 billones de wones, lo que representa un aumento del 35,1% en comparación con los 31,98 billones de wones del mismo periodo del año anterior. Ambas empresas alcanzaron una tasa de utilización del 100%, lo que muestra la fuerte demanda actual de almacenamiento para IA.

En cuanto a la estructura de clientes, la participación de Nvidia en los ingresos de SK Hynix cayó del 24% anual en 2025 al 13,35%, mientras que Nvidia ni siquiera aparece entre los cinco principales clientes de Samsung durante el mismo periodo. Esto refleja las diferentes estrategias de ambas empresas respecto al negocio de IA.

Demanda de IA en auge, los dos gigantes del almacenamiento aceleran la expansión de la producción

En términos de ritmo de inversión, SK Hynix resulta ser más agresivo.

La inversión en instalaciones del área DS de Samsung Electronics creció un 23,5% interanual en el primer semestre, centrándose principalmente en el almacenamiento de próxima generación, capacidad de procesos avanzados y la infraestructura relacionada; la inversión en instalaciones de SK Hynix, por su parte, aumentó un 56,4% interanual, estando orientada principalmente a satisfacer la demanda de HBM, DRAM de gran capacidad y SSDs empresariales.

Ambas empresas alcanzaron una tasa de utilización de capacidad del 100%, lo que significa que la capacidad existente está básicamente al máximo. En un contexto en el que continúa la construcción de infraestructura de IA, la demanda de productos de almacenamiento avanzados como HBM crece rápidamente, impulsando a Samsung y SK Hynix a expandir anticipadamente la capacidad para productos de próxima generación.

En otras palabras, esta ronda de gastos de capital no es simplemente para responder a la demanda actual, sino para competir por la capacidad y la ventaja tecnológica en la próxima ola de crecimiento del almacenamiento para IA.

Inversión en I+D alcanza récord, crecimiento de SK Hynix casi se duplica

Además de la expansión del gasto de capital, ambas empresas también están aumentando en paralelo su inversión en investigación y desarrollo.

La inversión en I+D de Samsung Electronics en todo el grupo alcanzó los 27,363 billones de wones en el primer semestre, un aumento interanual del 51,5% y un nuevo récord histórico semestral. Sin embargo, Samsung no reveló por separado la inversión en I+D de su división DS. El aumento de I+D de SK Hynix fue aún más sobresaliente, alcanzando los 6,043 billones de wones en el primer semestre, lo que representa un aumento interanual del 98,4%, casi equivalente al 90% de la inversión en I+D de todo 2025.

La competencia entre fabricantes de almacenamiento se está trasladando del proceso tradicional y la capacidad a la ecología del cómputo de IA.

Según medios coreanos, Micron lanzó recientemente el Micron Ventures Paradigm Fund de 250 millones de dólares, el mayor fondo de capital riesgo de la empresa hasta la fecha, enfocado en arquitectura de modelos de IA, cómputo, aplicaciones empresariales y AI física. Su objetivo es anticipar tendencias potenciales de la tecnología IA y construir una red de colaboradores relevantes con los productos de almacenamiento y computación de próxima generación.

Demanda de almacenamiento para IA transita de “dependencia de Nvidia” a “mayor diversificación”

El informe semestral muestra que el cambio en la estructura de clientes es uno de los aspectos más destacados del periodo.

Según el diario económico de Seúl, los ingresos de SK Hynix provenientes de Nvidia en el primer semestre de 2026 alcanzaron los 17,6087 billones de wones, representando el 13,35% del total de ingresos, por debajo del 24% de todo 2025.

Este cambio no significa que la importancia de Nvidia haya disminuido. Por el contrario, SK Hynix está ampliando el suministro a grandes tecnológicas que desarrollan chips de IA propios, volviéndose su estructura de clientes más diversificada. A medida que SK Hynix colabora con Nvidia para impulsar el suministro de HBM4 para la plataforma Vera Rubin, se espera que la contribución de Nvidia a los ingresos vuelva a aumentar en la segunda mitad del año.

La estructura de clientes de Samsung muestra una mayor concentración. Según su informe semestral, los cinco principales clientes juntos representaron aproximadamente el 25% de los ingresos, y Nvidia no forma parte de ese grupo.

Esto implica que, con la explosión de la demanda de chips de IA, las relaciones entre los fabricantes de almacenamiento y sus clientes están cambiando: Nvidia sigue siendo uno de los clientes más importantes del mercado HBM, pero a medida que gigantes tecnológicos como Alphabet y Amazon aceleran el desarrollo propio de ASIC, las fuentes de demanda de almacenamiento para IA se vuelven más diversificadas.

Para Samsung y SK Hynix, la competencia no solo será por “quién puede producir más HBM”, sino también por quién se inserta más rápidamente en la clientela creciente de chips de IA y logra asegurar más clientes clave para productos de próxima generación como HBM4.