La situación en Medio Oriente sigue deteriorándose, el precio del petróleo vuelve a subir y el euro espera fortalecerse a la espera de la decisión del Banco Central Europeo.

Noticias de Huizhou, 23 de julio—— Los conflictos en Medio Oriente siguen escalando, llevando los precios de los futuros del petróleo a nuevos máximos. La víspera de la decisión del Banco Central Europeo, el euro sube levemente, con un aumento en las expectativas de políticas agresivas. El dólar muestra movimientos diferenciados, mientras el yen continúa bajo presión. Tras el informe de Alphabet, las grandes tecnológicas caen, pero el sector de semiconductores sube en contra de la tendencia.

No hay señales de que el conflicto entre Estados Unidos e Irán regrese a la mesa de negociaciones, con ambas partes enfrentándose por doce noches consecutivas. El presidente Trump vuelve a advertir a Teherán; los rebeldes hutíes de Yemen atacan un petrolero saudita en el Mar Rojo. El conflicto se expande en varias regiones de Medio Oriente, y la tensión llega a las aguas del Mar Rojo. Los hutíes, respaldados por Irán, intensifican su postura, bloqueando barcos sauditas que cruzan el Estrecho de Mandeb, amenazando el segundo canal marítimo clave para el suministro de petróleo, lo que impulsa el precio del crudo al alza.



Los futuros de Brent subieron más del 10% esta semana, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (WTI) superaron el 8%, con el mercado cada vez más preocupado por el resurgimiento de la presión inflacionaria. Los petroleros en el Estrecho de Ormuz siguen sufriendo ataques e incendios, y los hutíes atacaron dos petroleros sauditas en el Mar Rojo. Es probable que el gobierno de Trump intensifique los ataques contra Irán en lugar de iniciar nuevas conversaciones de alto el fuego. El miércoles, Trump publicó en redes sociales una advertencia a Irán: si atacan barcos en el Estrecho de Ormuz, Estados Unidos bombardeará un “puente o una planta eléctrica” en Irán.

Ayer, el Congreso estadounidense allanó el camino para que Trump actúe militarmente contra Irán: la Cámara de Representantes, controlada por los republicanos, activó el proceso legislativo para el presupuesto de reconciliación, proponiendo destinar 95 mil millones de dólares para gastos relacionados con el conflicto.

Impulsado por el resurgimiento del riesgo inflacionario, las emociones en el mercado global de bonos son complejas y los rendimientos de bonos estadounidenses mantienen la tendencia alcista del mes. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se acerca al pico de mayo de 4.687%; los rendimientos a 10 años de Francia y Alemania incluso superan los máximos de mayo.

El Banco Central Europeo concluye hoy su reunión de política monetaria de dos días, y se espera que publique su decisión a las 12:15 GMT. El consenso del mercado es que las tasas se mantendrán sin cambios. Antes del reciente escalamiento geopolítico, la perspectiva era que, tras el aumento de tasas de junio, el BCE pausaría la subida; pero la situación geopolítica turbulenta ha cambiado por completo estas expectativas.

Según los precios actuales, el mercado otorga más del 85% de probabilidad de que el Banco Central Europeo suba nuevamente 25 puntos básicos en septiembre.

Por ello, el movimiento del mercado hoy depende de cuán agresivas sean las señales de política que envíe la presidenta Lagarde en la conferencia de prensa. El jueves, el euro subió por segundo día consecutivo, escalando desde el mínimo de ayer apenas por debajo de 1.1400 dólares a superar los 1.1420 dólares.
El dólar australiano se impulsa por datos de empleo; inversores de la libra evalúan la nueva política de Burnham

Australia publicó datos de empleo mejores de lo esperado, llevando al dólar australiano a una ligera subida frente al dólar estadounidense. Tras los datos, el mercado elevó las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia endurecerá su política monetaria, aunque aún no apuesta por una subida de 25 puntos básicos en diciembre.

La libra esterlina ha mostrado debilidad esta semana. El nuevo primer ministro, Ernie Burnham, prometió continuar con las actuales políticas fiscales del Partido Laborista, pero los inversores todavía no le dan plena confianza; además, los datos de IPC de ayer en el Reino Unido debilitaron las expectativas de subidas de tasas por parte del Banco de Inglaterra. En pocos días, Burnham ya anunció varias políticas de subsidios para residentes y empresas, planeando financiar la mayoría de ellas mediante recortes en otros sectores.

Sin embargo, hoy se presentó una nueva medida: reducción del 20% en el impuesto comercial para bares, clubes y locales de música, lo que causó preocupación en el mercado porque no hay todavía una fuente de financiamiento clara y estable para esta política.


Las expectativas de suba de tasas en los principales bancos centrales son mixtas, llevando a movimientos diferenciados del dólar esta semana. El mercado vuelve a enfocarse en la posibilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, lo que beneficia al índice del dólar, especialmente frente al yen.

El martes, el yen cayó a un mínimo de 40 años, y hoy volvió a devaluarse significativamente, alcanzando una tasa de 1 dólar = 163.44 yenes. El ministro de Finanzas de Japón, Katsuki Katayama, intervino verbalmente, tratando de contener el mercado.

Hasta ahora, las autoridades japonesas no han tomado medidas concretas, lo que indica que la devaluación actual del yen no causa pánico extremo; pero no se descarta una intervención si el tipo de cambio se acerca a 163.50.

El repunte del dólar esta semana ha afectado el precio del oro, que venía recuperándose. El oro al contado bajó desde el máximo de dos semanas de 4166 dólares alcanzado el miércoles, cayendo hacia los 4090 dólares.


En cuanto a las acciones, los mercados asiáticos no siguieron la caída de Wall Street nocturna, y el sector de semiconductores lideró la recuperación. La subida del precio del petróleo mantiene la cautela entre los inversores estadounidenses, pero los futuros del S&P muestran que la recuperación asiática no se expande, y las bolsas europeas también sufren hoy.

En las operaciones post-mercado de Wall Street, “los siete gigantes tecnológicos” Tesla y Alphabet reportaron resultados, y sus acciones cayeron. Tesla presentó ganancias por acción muy por debajo de las expectativas y el precio de sus acciones cayó más del 5%, aunque la disminución del flujo de caja fue menor de lo previsto. Los ingresos de la nube de Alphabet aumentaron un 82% interanual, pero no convencieron a los inversores, y la empresa matriz de Google volvió a ajustar al alza sus previsiones de inversión de capital para 2026.

La tolerancia de los inversores en esta temporada de informes es notablemente menor, y el conflicto persistente en Medio Oriente agrava la preocupación sobre el futuro del mercado.

No obstante, el capital sigue rotando entre las empresas de computación en la nube de IA y los fabricantes de hardware. Alphabet aumentó su inversión en inteligencia artificial, beneficiando a los dos gigantes de chips coreanos, SK Hynix y Samsung Electronics; Texas Instruments superó las expectativas en su informe, pero la subida en inversión de capital afectó su precio de acciones.

Las acciones de AMD subieron en la previa, tras anunciar una asociación estratégica con la empresa de inteligencia artificial Anthropic. Hoy, el mercado también estará atento a los resultados de Intel.