¡Los beneficios de la infraestructura de IA siguen dando frutos! Las utilidades netas de TSMC (TSM.US) en el segundo trimestre aumentaron un 77% y marcaron un nuevo récord, mientras la compañía eleva sus proyecciones anuales de inversión de capital e ingresos.

Según el APP de Finanzas Zhihong, impulsado por la fuerte demanda global de chips de inteligencia artificial (AI), TSMC (TSM.US) anunció el jueves ganancias del segundo trimestre muy superiores a lo previsto. Los datos muestran que los ingresos de TSMC en el segundo trimestre fueron de 1.27 billones de dólares taiwaneses (39.45 mil millones de dólares), un aumento interanual del 36%, con una expectativa del mercado de 1.264 billones de dólares taiwaneses; la ganancia neta fue de 706.562 millones de dólares taiwaneses, un incremento del 77.4% interanual y del 23.4% respecto al trimestre anterior, con una expectativa del mercado de 632.64 mil millones de dólares taiwaneses.

El mayor fabricante mundial de chips por encargo registró ganancias récord por quinto trimestre consecutivo. Este desempeño se debe principalmente al crecimiento explosivo de la demanda mundial de infraestructura de AI, lo que impulsó pedidos de tecnologías de proceso avanzado y empaquetado avanzado. TSMC indicó que las tecnologías avanzadas de 7 nanómetros y menores representaron el 77% de los ingresos totales por obleas.

TSMC aumenta el gasto de capital anual, apuntando a la demanda a largo plazo de chips AI

Vale destacar que TSMC incrementó su gasto de capital anual y la previsión de ingresos para el año, demostrando una fuerte confianza en la demanda global de chips AI.

Actualmente, TSMC espera que el gasto de capital para 2026 alcance entre 60 y 64 mil millones de dólares, por encima de la estimación anterior de 52 a 56 mil millones. Además, la empresa prevé que la tasa de crecimiento de ingresos en dólares estadounidenses superará ligeramente el 40%, por encima del pronóstico previo de más del 30%.

El sostenido aumento en resultados confirma la posición central de TSMC en la cadena global de la industria AI: la mayoría de los chips avanzados utilizados en centros de datos y teléfonos inteligentes se fabrican por encargo en sus plantas. La empresa más valiosa de Asia se ha convertido en un indicador clave del clima de inversión en infraestructura AI a nivel mundial.

TSMC confirmó el jueves que podría aumentar aún más el gasto en los próximos tres años. Esta tendencia de expansión acelerada refleja que compañías tecnológicas grandes como Meta y Alphabet continuarán adquiriendo grandes volúmenes de chips y hardware necesarios para construir centros de datos.

El director financiero de TSMC, Huang Wende, dijo a los analistas durante la llamada de resultados: “Tenemos plena confianza en la tendencia de la inteligencia artificial. La inversión durante los próximos tres años será mucho mayor, y superará ampliamente lo gastado en los últimos tres años”.

Parte del incremento en el gasto podría destinarse a Arizona, Estados Unidos, donde TSMC ha reservado un presupuesto total de 265 mil millones de dólares para expandir la capacidad de producción. El presidente de TSMC, Wei Zhejia, ya expresó en junio que, incluso si Estados Unidos aumentara significativamente la capacidad de fabricación de chips, la empresa no podría satisfacer la demanda de los clientes estadounidenses en los próximos años.

Persisten discrepancias en el mercado: el auge de expansión del poder de cómputo oculta riesgos

El gasto de capital de TSMC es objeto de mucha atención y se considera un indicador anticipado clave de la oferta y demanda global de chips, abarcando productos desde chips aceleradores AI de Nvidia, procesadores automotrices de Tesla, hasta chips centrales para servidores que soportan diversos servicios AI.

El gigante coreano de chips, SK Hynix, también estima que la escasez de chips de memoria se mantendrá después de 2030, ya que el auge de gasto de los operadores de centros de datos estimula la demanda tanto de memoria tradicional como de memoria de alto ancho de banda (HBM), utilizada junto a sistemas de inteligencia artificial.

Solo este año, el capital invertido en infraestructura A de poder de cómputo por empresas tecnológicas como Meta podría superar los 725 mil millones de dólares. No obstante, surgen discrepancias en el mercado: actualmente, el valor global del sector AI está en niveles altos, y a muchos inversores les preocupa que la expansión conjunta de producción de poder de cómputo por varias empresas provoque un exceso de oferta de chips.

Además, los operadores principales de centros de datos continúan endeudándose y levantando capital para financiar la expansión de infraestructura de poder de cómputo. Gran parte de la inversión en AI depende de la deuda ascendente. Aunque el ritmo de implementación de la industria AI sigue acelerándose a nivel mundial, existe gran incertidumbre sobre si la enorme inversión generará retornos significativos.

Este año, impulsado por la explosión de la demanda global de poder de cómputo AI, el sector global de semiconductores ha subido considerablemente. Tras la llegada de la temporada de resultados, el mercado ha comenzado a reevaluar la valoración del sector chips, y la sostenibilidad del fenómeno AI se vuelve un foco de atención. El jueves, las acciones de chips asiáticos sufrieron presión, arrastrando el índice principal a la baja, lo que refleja la preocupación de los inversores por la cadena de valor de AI con valoraciones elevadas.