El enfrentamiento entre EE.UU. e Irán se intensifica; los alcistas del oro esperan un nuevo punto mínimo de sentimiento
Huí Tōng Wǎng, 15 de julio—— Aumenta la tensión entre EE.UU. e Irán, pero se esconde una oportunidad; aunque el CPI baja, la expectativa de alza de tasas permanece; en el mercado del oro, las buenas noticias se toman ganancias y las malas suelen marcar el piso.
El miércoles (15 de julio), durante la sesión asiática y europea, el oro al contado retrocedió después de subir un 2% ayer; hoy el precio del oro sigue cayendo, cotizando cerca de 4030, con una baja del 0,55%, devolviendo la mitad del avance de ayer. El riesgo geopolítico ha aumentado la rigidez de la inflación; la baja momentánea del CPI no elimina las apuestas de mercado de un aumento de las tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. hacia fin de año.
En la madrugada del miércoles, EE.UU. volvió a imponer un bloqueo marítimo a los puertos de Irán; en las siete horas siguientes al reinicio del bloqueo, el ejército estadounidense atacó decenas de objetivos iraníes. EE.UU. tiene actualmente desplegados más de 19 buques de guerra en el Mar Arábigo, incluidos dos portaaviones y un buque de ataque anfibio con más de mil marines a bordo; en todo Medio Oriente, cientos de aviones militares están en posición de combate.
Aumenta la intensidad entre EE.UU. e Irán, pero el ejército estadounidense sigue mostrando señales claras de voluntad de negociar
El Ministerio de Salud de Irán reveló que solo en este último bombardeo nocturno hubo más de 260 heridos en el país y la intensidad de los ataques aumentó notablemente.
Pero Israel insiste en la necesidad de una zona de seguridad en la frontera; los acuerdos bilaterales en Siria y Líbano y el cronograma de retiro impulsados por EE.UU. tienen enormes discrepancias.
Trump lanzó amenazas militares aún más firmes: en una entrevista con Fox News el 14, declaró que si Irán se niega a regresar a la mesa de negociaciones, la próxima semana el ejército estadounidense atacará puentes y plantas eléctricas iraníes, y que en las noches siguientes podrían realizar grandes bombardeos, incluso no descarta desplegar tropas terrestres;
Los negociadores estadounidenses advirtieron a Irán que, si no se logra un acuerdo, sufrirán ataques devastadores; las acciones militares continuarán hasta que Trump considere que la situación está bajo control. A la vez, calificó a Irán como un boxeador de gran resistencia, aunque debilitado, todavía capaz de contraatacar.
Bloqueo en el estrecho afecta el transporte marítimo, presiona el flujo energético global
EE.UU. amenazó con usar la fuerza para abrir el estrecho pero, según análisis del sector, controlar totalmente la vía exigiría enormes flotas, incluso decenas de miles de soldados terrestres, lo que es muy difícil en la práctica.
Probabilidad de alza de tasas en julio baja mucho, pero el mercado aún apuesta a subidas este año
El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicó el CPI de junio, muy por debajo de las expectativas del mercado, reduciendo radicalmente la probabilidad de subidas de tasas en julio.
El CPI mensual cayó un 0,4%, la mayor baja mensual desde abril de 2020 y la primera caída intermensual en seis años. El CPI anual bajó de 4,2% en mayo a 3,5%; el CPI núcleo excluyendo alimentos y energía permanece estable mensualmente y crece 2,6% anual. El descenso pronunciado de precios energéticos fue la principal causa de baja de la inflación.
Zach Griffiths, jefe de estrategia macro en CreditSights, analiza que el CPI de junio descarta en gran medida la posibilidad de alzas de tasas en julio, aunque el nivel absoluto de inflación sigue alto y la tensión en Medio Oriente empeora, los datos débiles dan a la Fed mucho margen para esperar.
La tasa de interés real no muestra señales de descenso.
(Gráfico de la tasa de interés real en temporalidad diaria, fuente: Reserva Federal de EE.UU.)
Resumen y análisis técnico:
La cotización actual del oro sigue dependiendo principalmente de los datos y de factores geopolíticos.
Por un lado, el dato de inflación extremadamente bajo reduce drásticamente la posibilidad de alzas de tasas a corto plazo por parte de la Fed; los rendimientos de bonos estadounidenses y el dólar se debilitan, bajando el costo de oportunidad de mantener oro, proporcionando un sólido soporte alcista, y esto es la principal razón del rebote rápido en metales preciosos tras la publicación de datos.
Por otro lado, la intensificación del conflicto entre EE.UU. e Irán en Medio Oriente presiona el precio del oro; la dificultad de tránsito en el estrecho causa una caída inmediata en los ingresos de países exportadores de petróleo, las reservas de dólares de países importadores de energía disminuyen, lo que indirectamente fortalece el dólar y debilita el oro.
En lo técnico: el oro al contado está atrapado en el área de abanico formada por el canal descendente y la línea de tendencia bajista, bajo presión continua. Esta figura se advirtió hace más de un mes a los lectores; actualmente el patrón está cerca de su fin, pero no hay ruptura clara, y después de perder el nivel 0.618, el rebote no logra sostenerse, favoreciendo nuevas caídas. Es muy probable que el oro siga oscilando y buscando piso, esperando oportunidad de rebote.
(Gráfico diario del oro al contado, fuente: Yi Huí Tōng)
A las 16:04 (UTC+8), el oro al contado cotiza ahora a 4024 dólares por onza.
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