Desayuno financiero del 2 de julio: El débil informe de ADP sumado a los comentarios moderados de Waller respaldan el precio del oro, mientras que Trump afirma que las negociaciones entre EEUU e Irán van bien, lo que presiona a la baja el precio del petróleo. El mercado espera la publicación del informe de empleo no agrícola.

Informe de Mercados Financieros, 2 de julio.—— En la apertura de la jornada asiática del 2 de julio, el oro al contado se negocia alrededor de los 4038 dólares por onza; el precio del oro se beneficia del respaldo de datos económicos, ya que el informe de empleo privado de Estados Unidos (ADP) fue más débil de lo esperado y el presidente de la Reserva Federal, Walsh, declaró que las expectativas y riesgos inflacionarios han disminuido en las últimas semanas, provocando una caída en los rendimientos de los bonos y apoyando al oro.

El jueves (zona horaria GMT+8, 2 de julio), en la sesión asiática, el oro al contado se negocia cerca de los 4038 dólares por onza. El precio del oro se beneficia de datos económicos, ya que el ADP de empleo privado en Estados Unidos fue inferior a lo esperado y el presidente de la Reserva Federal, Walsh, afirmó que los riesgos y expectativas de inflación han disminuido en las últimas semanas, favoreciendo una caída en los rendimientos de los bonos, lo que impulsa al oro. El precio del petróleo cayó, el crudo estadounidense se negocia cerca de 68 dólares por barril, y el presidente estadounidense Trump señaló que las conversaciones entre EE.UU. e Irán en Catar van por buen camino. El mercado espera la publicación del informe de empleo no agrícola por la noche.

Enfoque del día

Mercado Accionario

Las acciones estadounidenses cerraron en baja el miércoles tras una jornada de volatilidad, con los tres principales índices retrocediendo ligeramente: el Dow Jones bajó 0,03% hasta los 52.305,24 puntos, el S&P 500 cayó 0,22% a 7.483,23 puntos y el Nasdaq descendió 0,66% hasta 26.040,03 puntos.

La caída estuvo liderada por retrocesos en el sector tecnológico, destacándose una fuerte baja del 6,3% en el Philly Semiconductor Index, arrastrando al S&P 500 y Nasdaq. El mercado teme una sobrevaluación de empresas tecnológicas y gastos elevados en inteligencia artificial.

Aún así, Meta Platforms subió un 8,8% gracias a un reporte de Bloomberg sobre el desarrollo de servicios cloud para vender capacidad de IA excedente, compensando parcialmente las pérdidas. Los inversores también siguen de cerca las negociaciones indirectas entre EE.UU. e Irán, sin avances, y prevalece una cautela previa al fin de semana largo; el presidente de la Reserva Federal, Walsh, dijo que los riesgos inflacionarios se han relajado, pero reafirmó el objetivo de inflación del 2%, bajando las expectativas de mayor flexibilización. Los operadores aún anticipan al menos un aumento de tasas de interés este año por parte de la Fed.

En cuanto a datos económicos, la actividad manufacturera en EE.UU. se desaceleró en junio pero sigue robusta, y los datos del Institute for Supply Management (ISM) fueron asimilados por el mercado.

Mercado del Oro

El precio del oro subió significativamente el miércoles; el oro al contado ganó 0,59% hasta 4.030,94 dólares por onza, y durante la sesión llegó a aproximarse a los 4.115 dólares por onza. El impulso provino de los datos de empleo privado estadounidense de junio, que sumaron 98.000 puestos, por debajo de los 118.000 esperados, y por las declaraciones del presidente de la Fed, Walsh, sobre la reducción de riesgos y expectativas inflacionarias, lo cual llevó a una baja de los rendimientos de bonos e impulsó un mercado del oro que estaba latente.



Operadores independientes de metales señalaron que, salvo un informe de empleo no agrícola extremadamente sólido el jueves, los precios del oro podrían haber encontrado un piso de corto plazo.

Al mismo tiempo, el mercado estima una probabilidad del 65% de que la Fed suba tasas en septiembre; en el plano geopolítico, EE.UU. e Irán mantienen conversaciones técnicas en Doha buscando un acuerdo sobre el tránsito por el Estrecho de Ormuz y un cese al fuego, brindando soporte adicional al precio del oro.

Otros metales preciosos también subieron: la plata al contado ajustó un 0,9% al alza hasta 59,08 dólares por onza, el paladio ganó 1,2% a 1.218,75 dólares y el platino ascendió 2,2% cerrando en 1.584,75 dólares, rebotando después de tocar mínimos desde noviembre.

Mercado del Petróleo

El precio del petróleo cayó el miércoles: Brent retrocedió un 3% hasta 71,13 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense bajó 2,77% a 68,09 dólares por barril, ambos en mínimos de cuatro meses. El descenso se debió principalmente a declaraciones del presidente estadounidense Trump sobre el buen avance de las conversaciones entre EE.UU. e Irán en Catar y la "muy buena" relación entre ambos países; ambas partes celebraron reuniones técnicas en Doha para lograr acuerdos sobre el tránsito por el Estrecho de Ormuz y un cese al fuego duradero, aliviando los temores por interrupciones de suministro.



A la vez, el tráfico de petroleros ya empezó a normalizarse y el vicepresidente estadounidense Vance afirmó que el flujo de petróleo por ese canal se ha restablecido a niveles previos a la guerra. Por otra parte, tres fuentes revelaron que OPEC+ prevé consensuar en su reunión del domingo un nuevo aumento de las metas de producción a partir de agosto, lo cual intensificó la presión de venta.

En cuanto a datos de oferta, la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) reportó que los inventarios de crudo comercial bajaron en 3,8 millones de barriles hasta 408,4 millones, el nivel más bajo desde septiembre de 2018, aunque la disminución fue menor a los 4,5 millones anticipados. Con la reapertura del Estrecho de Ormuz, las encuestas muestran que analistas redujeron por primera vez desde el inicio del conflicto con Irán sus pronósticos de precios de petróleo para 2026; en el segundo trimestre, el Brent cayó unos 45 dólares por barril, marcando la mayor caída trimestral desde la crisis financiera de 2008, mientras que el crudo estadounidense bajó unos 31 dólares por barril, el peor desempeño trimestral desde la pandemia de 2020.

Mercado de Divisas

El índice dólar subió un 0,24% el miércoles, cerrando en 101,41 puntos. El dólar ganó terreno previo a la publicación del informe de empleo no agrícola de EE.UU., pero luego redujo su avance tras declaraciones del presidente de la Fed, Walsh, sobre la disminución de riesgos y expectativas inflacionarias en las últimas semanas, reiterando el compromiso firme con el objetivo del 2% de inflación, además de establecer un plazo de 9 a 12 meses para "descubrir" y utilizar datos en tiempo real de mayor calidad.



Consultado sobre si la inteligencia artificial podría aumentar la inflación, Walsh respondió que la responsabilidad de la Fed es asegurar que la IA no impulse la inflación, más allá de analizar cómo su aplicación afecta la presión sobre los recursos.

A pesar de las expectativas de aumento de tasas por parte de la Fed este año (los futuros muestran una probabilidad del 66% para septiembre), lo que sostiene al dólar, muchos analistas consideran que la inflación mejorará, y que factores como un mercado laboral fuerte y la rápida adopción de IA siguen atrayendo capital hacia EE.UU.

El yen cayó a mínimos de 40 años frente al dólar debido a su fortaleza, aunque luego recuperó terreno al estabilizarse el dólar; el tipo de cambio dólar-yen se mantuvo prácticamente estable en 162,56. El Ministerio de Finanzas japonés enfrenta un dilema respecto a la intervención; Bloomberg informó que la intervención de hace dos meses ya dio frutos y algunos funcionarios estadounidenses apoyan la medida, pero HSBC estima que el ministerio podría tolerar más debilidad del yen debido a la fortaleza del dólar y la caída petrolera que alivia presiones inflacionarias; además, podrían esperar a que el informe de empleo del jueves sorprenda a la baja o atraiga mayores posiciones especulativas para maximizar el impacto de una posible intervención. Los operadores consideran que el feriado estadounidense del viernes podría ser una ventana de intervención, aunque algunos analistas advierten que hacerlo en un contexto de baja liquidez puede ser percibido como "débil".

El euro retrocedió un 0,39% contra el dólar hasta 1,1376, ya que la inflación de junio en la eurozona cayó más de lo previsto y quedó por debajo del 3%, reduciendo la presión para que el Banco Central Europeo suba tasas. El mercado espera el informe de empleo no agrícola de EE.UU. para junio (se estima creación de 110.000 puestos, tasa de desempleo de 4,3%), mientras que el ADP del miércoles mostró solo 98.000 nuevos empleos, menos de los 118.000 esperados, añadiendo incertidumbre al rumbo del dólar.

Noticias Internacionales

Una fuente de alto rango reveló que EE.UU. e Irán alcanzaron un acuerdo para permitir a Teherán utilizar parte de sus activos congelados en el extranjero. Esto permitirá a Irán acceder a vitales fondos de divisas para adquirir productos agrícolas estadounidenses. Según el acuerdo, los fondos descongelados se depositarán en una cuenta en fideicomiso controlada por EE.UU. y se destinarán especialmente a la compra de maíz, trigo, soja y otros alimentos y suministros médicos de origen estadounidense. Washington considera que esto beneficia tanto a Irán como a los agricultores estadounidenses. Irán, sin embargo, dio otra versión: el presidente del Banco Central iraní, Hemmati, aseguró que, según el memorando de entendimiento firmado, Irán "no está obligado a adquirir productos agrícolas de EE.UU." y remarcó que Irán decidirá de forma autónoma el uso de los fondos según sus intereses y tomando en cuenta precios y calidad. Los recursos liberados provienen de un acuerdo de intercambio de prisioneros y ayuda humanitaria firmado en 2023 entre EE.UU. e Irán. Washington mantiene derecho de supervisión sobre el destino de los fondos, mientras que Irán recalca su autonomía. El desacuerdo sobre el uso de estos fondos permanece vigente.



El 1 de julio, el viceministro de Relaciones Exteriores iraní y jefe negociador técnico, Kalibabadi, declaró en una reunión trilateral con Catar y Pakistán en Doha que Irán presentó y revisó la violación por parte de EE.UU. del primer artículo del memorando EE.UU.-Irán sobre el fin del conflicto en Líbano, además de debatir el despliegue militar estadounidense en la región y ciertas declaraciones de funcionarios de EE.UU. consideradas amenazantes o intervencionistas. Irán insistió en que todos los compromisos del memorando son una unidad integral y no pueden ser tratados de forma aislada. Kalibabadi anunció la formación de un grupo de supervisión y el establecimiento de canales directos de comunicación para revisar y reportar violaciones relativas al memorando entre EE.UU. e Irán. (Noticias CCTV)



El día 1, fuentes informaron que la delegación iraní en las conversaciones indirectas en Doha con EE.UU. pidió el cumplimiento por etapas del memorando acordado previamente, dando prioridad al descongelamiento de activos iraníes. Irán exigió la entrega de los fondos desbloqueados al Banco Central iraní para destinarlos a la provisión alimentaria. La delegación iraní afirmó que el Estrecho de Ormuz debe estar bajo la jurisdicción de Irán y Oman, y rechazó cualquier ruta marítima que no cuente con su aprobación; además, reafirmó el compromiso de Irán con el Tratado de No Proliferación Nuclear y la colaboración con la Agencia Internacional de Energía Atómica. En la reunión condenaron la presencia militar israelí en Líbano, calificándola de obstáculo para la aplicación del memorando EE.UU.-Irán. (Noticias CCTV)



El 1 de julio, el vicepresidente de EE.UU., Vance, indicó que las conversaciones técnicas indirectas entre EE.UU. e Irán en Doha avanzan correctamente, y que pronto se iniciará el diálogo sobre la cuestión nuclear. Vance explicó que los equipos técnicos de negociación trabajan en Doha junto con representantes iraníes y cataríes en los detalles relevantes. Dijo: “Nos preocupa el tema nuclear y pronto comenzaremos a discutirlo, las negociaciones progresan bien”. (Noticias CCTV)



El 1 de julio, Kevin Walsh, presidente de la Reserva Federal, declaró en el foro del Banco Central Europeo celebrado en Portugal que la inflación actual en EE.UU. sigue siendo demasiado alta y reafirmó que la máxima prioridad de la Fed es asegurar la estabilidad de precios. Walsh mencionó que la Fed “abrirá un nuevo camino de política”, sin ofrecer más detalles y evitando comentarios sobre si se subirán tasas en el próximo encuentro de julio, resaltando que no darán orientaciones prospectivas sobre la política de tasas de interés. Walsh afirmó que la Fed está formando grupos de trabajo independientes para analizar temas como comunicación de política monetaria, sistemas de datos económicos, productividad, marco de inflación y gestión del balance. Considera que, si el marco actual impide la eficiencia en la toma de decisiones, debe ser reformado. (Agencia Xinhua)



Según la agencia estatal iraní Shana, el viceministro de Petróleo para asuntos internacionales y financieros, Ali Mousavi, afirmó que Irán está preparado para exportar petróleo a todos los países excepto Israel. Mousavi dijo: “Queremos ampliar las relaciones con otros países interesados en adquirir petróleo iraní”. También destacó que Irán “aprovechará al máximo” la exención de sanciones de 60 días otorgada por el Departamento del Tesoro de EE.UU.



El 1 de julio, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que la última ronda de conversaciones entre EE.UU. e Irán en Catar avanza favorablemente. Según medios estadounidenses, Trump expresó en una entrevista que “el proceso de desnuclearización iraní va bien”, y funcionarios de ambos países tuvieron “una excelente reunión” en Catar. Fuentes confirmaron que el 1 de julio se celebraron conversaciones técnicas en Doha entre EE.UU. e Irán; el yerno de Trump, Kushner, y el enviado presidencial Witkoff se reunieron con el primer ministro de Catar pero no participaron directamente en las negociaciones. Previamente, fuentes informaron que ambas partes sostuvieron un encuentro indirecto el 1 de julio en Doha, con Catar y Pakistán como mediadores. Los temas centrales fueron la aplicación del memorando EE.UU.-Irán, el desbloqueo de activos iraníes y la seguridad marítima en el Estrecho de Ormuz. (Agencia Xinhua)



La agencia de monitoreo climático europeo Copernicus y el programa “Copernicus Marine Service” publicaron un comunicado conjunto el 1 de julio informando que la temperatura superficial media global del mar el 21 de junio rompió el récord histórico para esa fecha. Los datos de Copernicus muestran que el 21 de junio la temperatura media global en superficie fue de 20,86 °C, por encima de los 20,83 °C de 2023 y 2024. El programa “Copernicus Marine Service” reportó que ese mismo día la temperatura media fue de 21 °C, superando en 0,1 °C los registros de 2023 y 2024.



Walsh, de la Reserva Federal, respondió a la presión ejercida por el presidente estadounidense Donald Trump, afirmando que la independencia del banco central no se verá afectada por las demandas presidenciales. “Nuestra historia como banco central independiente es larga”, dijo Walsh, “y seguiremos manteniendo nuestra independencia, eso no cambiará”. Esta postura representa la primera prueba desde que Walsh asumió el cargo. Previamente, Trump criticó reiteradamente las políticas de tasas del expresidente de la Fed, Jerome Powell, por el ritmo lento en las reducciones de tasas, y Walsh lo reemplazó tras concluir su mandato este año. Durante su gestión, Powell defendió en múltiples ocasiones la independencia del banco central y destacó que los funcionarios sólo hacen política con base en datos económicos y nunca cederán ante presiones políticas.

Noticias Nacionales

Wang Yi, miembro del Buró Político del Comité Central y ministro de Relaciones Exteriores de China, conversó telefónicamente el 30 de junio con el secretario de Estado estadounidense Rubio. Wang recalcó la importancia de mantener siempre los principios de igualdad, respeto y reciprocidad, transformando los consensos de los líderes de ambos países en políticas concretas y acciones prácticas. Construir una relación constructiva y estable entre ambas naciones requiere acción y compromiso sostenido en ambas partes. Para ello, se deben ampliar las agendas de colaboración, crear más iniciativas positivas y disminuir el listado de problemas y gestionar riesgos. Ambas partes consideraron la conversación como positiva y constructiva, acordaron aplicar el consenso de sus líderes y mantener la comunicación de manera flexible. (Agencia Xinhua)