Previsión del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles presentan movimientos mixtos, el índice del dólar se acerca a su máximo anual, Schneider Electric planea adquirir PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares

Tendencias del mercado antes de la apertura

1. Antes de la apertura del mercado estadounidense el lunes 5 de octubre, los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses mostraron movimientos mixtos. Al momento de la publicación, los futuros del Dow Jones subían un 0,06%, los futuros del S&P 500 subían un 0,01% y los futuros del Nasdaq bajaban un 0,21%.

2. Al momento de la publicación, el índice DAX de Alemania subía un 0,14%, el FTSE 100 de Reino Unido subía un 0,51%, el CAC40 de Francia bajaba un 0,76% y el Euro Stoxx 50 subía un 0,01%.

3. Al momento de la publicación, el crudo WTI bajaba un 0,83% y cotizaba a 90,35 dólares por barril. El crudo Brent subía un 0,36% y cotizaba a 102,62 dólares por barril.

Noticias del mercado

Índice ISM de servicios de EE.UU. de septiembre por publicarse: atención a los subíndices de precios y empleo. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU. publicará el lunes el PMI de servicios de septiembre. Los datos muestran que el PMI de servicios ISM en agosto fue de 55,4, superior al 54,1 de julio, y permaneció por vigésimo sexto mes consecutivo en la zona de expansión por encima de 50. El índice de actividad empresarial subió a 61,7 y el de nuevos pedidos a 60,9, lo que indica que la demanda de servicios sigue siendo fuerte. Sin embargo, dos subíndices del informe merecen especial atención. El índice de empleo en servicios de agosto fue de solo 47,8, situándose por segundo mes consecutivo en zona de contracción; al mismo tiempo, el índice de precios pagados subió a 72,6, el nivel más alto desde agosto de 2022. Esto indica que actualmente el sector de servicios estadounidense está experimentando una combinación de “demanda sólida, empleo débil y fuerte presión de precios”. Por lo tanto, si los datos de septiembre continúan mostrando un índice de precios superior a 70 junto con una mejora en el empleo, podría reforzar la opinión de que la economía sigue siendo resiliente y las presiones inflacionarias persisten, respaldando así las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría incrementar nuevamente las tasas de interés.

El índice del dólar se acerca al máximo anual, con crecientes riesgos de sobrecompra.Las presiones fiscales en Europa y la incertidumbre política avivan la demanda de refugio en el dólar. Impulsado por la debilidad del euro, el índice Bloomberg del dólar al contado subió hasta un 0,4%, prolongando una racha alcista de tres semanas y acercándose a su nivel más alto del año. Sin embargo, algunos indicadores sugieren que el dólar ya está sobrecomprado y que el repunte enfrenta riesgos de reversión. El mercado se centra esta semana en el PMI de servicios ISM de EE.UU., los datos de empleo y el índice de confianza del consumidor de Michigan del viernes, y también en las actas de la Reserva Federal (la Fed subió tipos el mes pasado por primera vez en tres años) y comentarios de funcionarios para evaluar la trayectoria de las tasas. Marinov, jefe de investigación de divisas G10 de Crédit Agricole, advirtió que un dólar sobrecomprado y sobrevalorado puede verse afectado por datos adversos; si los inversores reevalúan el consenso de tono restrictivo del FOMC, el dólar podría estar bajo presión. El modelo del banco recomienda posicionarse en largo en libra esterlina y corona sueca frente al dólar.

Los futuros del azúcar crudo alcanzan su máximo en dos años, aumentan los temores por una oferta global más ajustada. Los futuros del azúcar crudo mantienen su tendencia alcista ante el aumento de preocupaciones sobre el clima y la producción en los principales países productores, elevando así los temores sobre un ajuste en el suministro mundial. Los futuros de azúcar crudo más negociados en Nueva York llegaron a subir un 2%, alcanzando su nivel más alto desde el 17 de diciembre de 2024, extendiendo la subida de casi el 8% de la semana pasada. Los futuros de azúcar blanca también subieron al mismo tiempo. El fenómeno de El Niño está alimentando las preocupaciones de suministro en todo el mercado de productos agrícolas y se espera que los cultivos de caña de azúcar sean de los primeros en verse afectados. A principios de año, el mercado esperaba un superávit de azúcar a nivel mundial, pero el riesgo climático está cambiando esta previsión. Chris Beauchamp, analista jefe de mercados de la plataforma de inversiones y transacciones IG, señaló: "La preocupación por el clima está impulsando el reciente incremento de los precios del azúcar, los cuales podrían probar nuevamente los máximos de agosto". En Brasil, el mayor productor mundial, las lluvias excesivas han retrasado la cosecha y el procesamiento de la caña de azúcar. En India, el segundo mayor productor mundial, el monzón más débil desde 2015 probablemente reduzca la producción de azúcar. En Europa, el departamento de seguimiento de recursos agrícolas de la UE estima que el rendimiento de la remolacha azucarera estará por debajo del promedio de cinco años. Normalmente, una baja de producción en una región puede ser compensada por otra, pero si varios países productores principales se ven afectados por condiciones climáticas adversas al mismo tiempo, este margen de compensación podría reducirse.

El CEO de Saudi Aramco advierte: la reserva global de crudo es “peligrosamente baja”. El director ejecutivo de Saudi Aramco, Amin Nasser, declaró el lunes en Londres que las reservas de petróleo para amortiguar impactos en el suministro global son "peligrosamente bajas" y que, a menos que se reabra el Estrecho de Ormuz, los riesgos del mercado pueden intensificarse aún más. Nasser hizo estas declaraciones pocos días después de que el G7 y sus socios decidieran liberar hasta 100 millones de barriles de reservas estratégicas de crudo y diésel para aliviar el aumento de costos de los combustibles. “Hasta que el Estrecho de Ormuz pueda reabrirse completamente y se restablezca la confianza en el mercado, la dura realidad es que la presión de los precios en el crudo y los productos refinados solo aumentará”, afirmó Nasser en el Foro de Información Energética de Londres. "La escasez del suministro de crudo ya es grave, pero aún más lo es el aumento en los precios de los productos refinados." Nasser aseguró que la liberación de reservas puede dar un respiro a las economías, pero no resolverá el desequilibrio entre oferta y demanda. Afirmó que, incluso si este estratégico canal de navegación reabre, a los países consumidores de energía podría llevarles hasta dos años reponer sus inventarios.

CIO de DBS: El PER esperado de Nvidia (NVDA.US) es solo 17 veces, las tecnológicas de IA están lejos de una burbuja. Hou Wey Fook, director de inversiones de DBS, afirmó que el PER de Nvidia y el crecimiento de beneficios proyectado del 70% para el próximo año muestran que las tecnológicas impulsadas por IA están lejos de una burbuja. Los datos indican que el precio actual de Nvidia equivale a 17 veces sus beneficios previstos para los próximos 12 meses. Hou comparó esta valoración con el PER de 100 veces de Cisco (CSCO.US) antes del estallido de la burbuja de Internet. "Si la empresa referente de la IA cotiza a solo decenas de veces beneficios, ¿cómo puede hablarse de una burbuja?", señaló en una entrevista, agregando que la industria de semiconductores y el ciclo alcista de la IA aún cuentan con vientos favorables. No obstante, Hou sigue favoreciendo la "estrategia barbell" para "controlar la volatilidad general de la cartera": combinar tecnológicas de crecimiento con activos de renta fija de grado de inversión para obtener rendimientos estables, mientras que los fondos de cobertura y el oro sirven como herramientas de diversificación intermedia de riesgos.

Noticias sobre acciones individuales

Schneider Electric planea adquirir la desarrolladora estadounidense de software de ingeniería PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares. La francesa Schneider Electric ha cerrado un acuerdo para adquirir en efectivo la empresa estadounidense de software industrial PTC, valorando la compañía en 22.600 millones de dólares, con el objetivo de reforzar su portafolio en inteligencia artificial industrial. Schneider Electric anunció el lunes una oferta de compra en efectivo de 205 dólares por acción, lo que representa una prima del 42% sobre el cierre anterior de las acciones. El consejo de administración de PTC ha decidido recomendar a los accionistas la aprobación de la operación. Las acciones de PTC subieron un 36% en la preapertura.

Qualcomm (QCOM.US) y Huawei alcanzan un acuerdo de licencia de patentes a largo plazo. Huawei y Qualcomm anunciaron el lunes un amplio acuerdo de licencia de patentes a varios años, que abarca cross-licencias sobre patentes en 5G, computación, inteligencia artificial y redes, además de que Qualcomm adquirirá parte de las patentes estadounidenses de Huawei. La operación se completará tras recibir las aprobaciones regulatorias necesarias. Según informes, es el primer acuerdo de licencias entre Huawei y Qualcomm que incluye tecnología 5G. En la preapertura, las acciones de Qualcomm llegaron a subir más de un 4%.

BP (BP.US) busca mejorar la eficiencia de uso de capital; la CEO acelera la reestructuración tras seis meses en el cargo. La directora ejecutiva de BP, Meg, afirmó que es necesario mejorar la eficiencia en el uso del capital de los accionistas. Tras seis meses al mando, ha iniciado un proceso de transformación en el gigante petrolero. Meg manifestó el lunes en el Foro de Información Energética de Londres: “La toma de decisiones es fundamental. En el pasado, no gestionamos el capital de los accionistas con suficiente prudencia.” Como la primera CEO externa de BP, Meg ha impulsado rápidamente la reestructuración tras años de pobres resultados financieros, adoptando medidas como la venta de activos de bajo retorno, la simplificación de la estructura de la empresa y el nombramiento de un nuevo presidente. En agosto afirmó que BP no había aprovechado todo su potencial y “perdió demasiado valor”. La guerra en Irán ha elevado los precios del petróleo y gas, facilitando parte de la reestructuración. Sin embargo, se negó el lunes a indicar cuándo reanudarán la recompra de acciones y solo mencionó que continuarán reduciendo la deuda sin aumentar el gasto. Meg señaló: “En nuestra industria, BP ha sido durante más de diez años una de las empresas con mayor apalancamiento”.

De Micron (MU.US) a Foxconn: La cadena de IA supera las expectativas y la inversión en infraestructura global sigue en auge. Foxconn, socio de Nvidia (NVDA.US), anunció ingresos trimestrales superiores a las expectativas, lo que indica que la inversión en infraestructura de IA a nivel global sigue en niveles elevados. En los tres meses hasta septiembre, Foxconn registró ingresos totales de 3,03 billones de dólares taiwaneses (unos 95.400 millones de dólares), un aumento interanual del 47%. El consenso de los analistas era de 2,83 billones. Antes de la publicación de estos sólidos resultados, Micron Technology la semana pasada presentó una guía optimista, lo que refuerza la tendencia ascendente en el gasto en IA. Incluso con llamamientos a desacelerar el desarrollo de la IA y asegurar su control por parte de figuras como Sam Altman de OpenAI y Dario Amodei de Anthropic, el impulso de inversión no muestra signos de desaceleración.

Morgan Stanley vuelve a situar a Nvidia (NVDA.US) como su acción favorita de semiconductores; el cuello de botella pasa a la infraestructura de centros de datos y las colaboraciones con SpaceX y Amazon abren nuevos horizontes de crecimiento. Morgan Stanley publicó su último informe de investigación, volviendo a colocar al gigante de chips Nvidia (NVDA.US) como su acción preferida en el sector de semiconductores, manteniendo una recomendación de “sobreponderar” y elevando el objetivo de precio a 300 dólares. La entidad considera que el cuello de botella del sector está pasando rápidamente de la capacidad de producción de semiconductores a la velocidad de construcción y financiación de nuevos centros de datos, y que Nvidia, gracias a su arquitectura de producto, ecosistema global de clientes y capacidad de financiación, está perfectamente posicionada para captar los beneficios del sector. También ve potencial de crecimiento con el agente inteligente Muse y nuevas colaboraciones con clientes. Destaca que el PER esperado de Nvidia para el ejercicio fiscal 2028 es de solo 15 veces, lo que ofrece una valoración muy atractiva y permite esperar sólidos retornos para los inversores incluso sin una expansión del múltiplo.

Datos económicos y eventos importantes previstos

22:00 (hora de Pekín) PMI de servicios no manufactureros ISM de EE.UU. correspondiente a septiembre