¡Ni siquiera el dinero puede comprarlo! El desequilibrio entre oferta y demanda se intensifica, y el fosfuro de indio desencadena la mayor ola de aumentos de precios de la historia.

La explosión de la demanda de potencia informática en IA está llevando a un material semiconductor clave al límite de su suministro.

Según el Economic Daily de Taiwán, publicado el 17 de agosto, las obleas y capas epitaxiales de fosfuro de indio (InP) enfrentan una grave escasez, con un aumento de precios previsto superior al 10% en el cuarto trimestre, marcando el mayor incremento histórico en una sola ronda. Los proveedores afirman que, incluso si se está dispuesto a pagar más, es posible que el material no esté disponible. Las fábricas de módulos ópticos y los operadores de centros de datos de IA compiten por adquirir este recurso escaso, impulsando una ola de aumentos de precios sin precedentes en el mercado de fosfuro de indio.

Esta oleada de aumentos de precios no es un fenómeno súbito. De acuerdo con el reporte, fuentes del sector revelan que el precio de las obleas de fosfuro de indio comenzó a incrementarse en el cuarto trimestre del año pasado y ya ha subido tres veces, es decir, se aproxima a un “cuarto aumento consecutivo”; las capas epitaxiales, hechas a partir de las obleas, también han subido dos veces, y en el cuarto trimestre podrían alcanzar un “tercer aumento consecutivo”. El rango de incrementos también se expande: del 3% al 5% inicial, se ha disparado ahora a más del 10%, estableciendo un máximo histórico.

La nueva fábrica de capas epitaxiales en Taiwán, así como Lianya e IET-KY, entre otros actores del sector, podrían beneficiarse directamente de este panorama de oferta y demanda, ya que la alta visibilidad de pedidos y los planes de expansión están impulsando el dinamismo de sus operaciones.

Desequilibrio oferta-demanda: los cuellos de botella en la cadena superior son difíciles de superar rápidamente

El fosfuro de indio se ha convertido en el material central de la industria de módulos ópticos actuales porque posee características de alta frecuencia y transmisión veloz, que responden a la demanda urgente de interconexión óptica ultra rápida en centros de datos de IA. Conforme la industria global de comunicaciones ópticas acelera la transición de “progreso óptico y cobre paralelo” hacia “avance óptico y retroceso del cobre”, la demanda por fosfuro de indio ha crecido rápidamente en los últimos años.

Sin embargo, la producción de capas epitaxiales de fosfuro de indio depende en gran medida del suministro de obleas en la cadena superior, mientras que la producción de estas obleas está limitada por políticas y cuellos de botella de capacidad, y la expansión de dicha capacidad está muy rezagada respecto al crecimiento de la demanda descendente. Esta contradicción estructural es la razón primordial del desequilibrio actual entre oferta y demanda, lo que provoca que la estrategia de adquirir materiales puramente con capital se encuentre con obstáculos en la práctica.

El artículo señala que, según análisis del sector, con la llegada de nuevas plataformas de NVIDIA, la demanda de comunicaciones ópticas se ha intensificado aún más; sumado al efecto de temporada alta de la industria, las obleas epitaxiales de fosfuro de indio se han convertido en uno de los componentes clave más codiciados de toda la cadena de suministro de IA.

Frente a la demanda de mercado en constante aumento, los principales fabricantes taiwaneses de capas epitaxiales ya han iniciado o incrementado sus planes de expansión.

• Quanxin continúa adquiriendo nuevas máquinas para ampliar la capacidad, la empresa enfatiza que actualmente la visibilidad de pedidos es alta y se prevé que el desempeño del tercer trimestre será ascendente mes a mes. Además, se esfuerzan por asegurar suministro de obleas para satisfacer la fuerte demanda de fosfuro de indio epitaxial por parte de clientes.
• IET-KY ha iniciado la segunda fase de su nueva planta en Estados Unidos desde julio del año pasado, la cual se espera completar durante este año. La nueva capacidad será una fuente clave de impulso operativo para la empresa.
• Lianya está expandiendo gradualmente la capacidad de producción de epitaxia, estimando que el volumen se incrementará en los próximos meses. Recientemente la compañía anunció una inversión de 1,315 millones de dólares taiwaneses para adquirir equipos y ampliar la producción, además de firmar un contrato de suministro a largo plazo de obleas de fosfuro de indio con Sumitomo Electric Industries, bloqueando el abastecimiento de materia prima y asegurando la liberación de capacidad futura.

Aunque los planes de expansión de capacidad avanzan intensamente, la construcción de la capacidad lleva tiempo, por lo que a corto plazo aún será difícil aliviar la brecha entre oferta y demanda. A pesar de que las plantas de obleas y epitaxia en la cadena superior han comenzado a expandir capacidades, hasta que la nueva producción esté en funcionamiento y brinde una oferta efectiva, el mercado de fosfuro de indio se mantendrá dominado por los vendedores.

Según el artículo, para los fabricantes de módulos ópticos y los clientes de centros de datos de IA, el desafío principal no es solo el aumento de precios, sino asegurar una fuente estable de suministro. La medida de Lianya al firmar un acuerdo de suministro a largo plazo con Sumitomo Electric refleja directamente esta lógica del mercado: en un entorno de oferta restringida, el valor estratégico de asegurar materias primas supera los márgenes de negociación a corto plazo.