Antes de los informes financieros, UBS recomienda "comprar" SMTC.US y MRVL.US, destacando el potencial a largo plazo de la IA.

La APP de Jinse Finance ha notado que Semtech (SMTC.US) y Marvell Technology (MRVL.US) publicarán sus resultados trimestrales el 25 y el 27 de agosto, respectivamente. Aunque la valoración de estas dos acciones es "algo elevada" en comparación con sus múltiplos históricos, UBS considera que ambas están bien posicionadas a largo plazo.

Respecto a Semtech, el analista de UBS Timothy Arcuri cree que el negocio de centros de datos de la compañía probablemente experimentará otro fuerte repunte, con ingresos totales que podrían situarse cerca del extremo superior del rango de previsiones y unos beneficios por encima de la media.

Arcuri escribió en el informe: "De cara al trimestre de octubre, esperamos que los ingresos vuelvan a aumentar significativamente, acercándose a un rango de 370 a 375 millones de dólares; creemos que los resultados finales estarán cerca del extremo superior de ese rango, impulsando el beneficio por acción (EPS) a alrededor de 0,70 dólares."

"Aunque la dirección siempre ha sido conservadora al referirse al crecimiento de los centros de datos —destacando una expectativa de crecimiento interanual del 85% en el segundo trimestre y una demanda que sigue acelerándose el resto del año—, seguimos creyendo que, a medida que los gigantes de la nube incrementan el despliegue de IA y aumentan las oportunidades de contenido por dispositivo, el crecimiento en el ejercicio fiscal 2027 podría superar el 100% (nuestro modelo prevé un incremento interanual del 124%). También seguimos viendo potencial de mejora en la historia del margen bruto, y destacamos recientemente que, a medida que la empresa se centra cada vez más en productos de conexión de mayor valor, la desvinculación del negocio de módulos supondrá un importante viento de cola para el margen bruto de ventas en el ejercicio fiscal 2028."

Arcuri reiteró su calificación de "Compra" para Semtech con un precio objetivo de 225 dólares.

De manera similar, UBS cree que Marvell también podría beneficiarse de la fuerte demanda de productos de comunicaciones ópticas y de red.

Arcuri añadió: "Recientemente, los comentarios de los grandes actores de la nube como Google, Meta y Amazon siguen indicando un aumento del gasto en infraestructura de IA, y como destacamos en la vista previa de resultados de NVIDIA, creemos que Blackwell seguirá siendo sólido y la plataforma Rubin está acelerando su crecimiento; dado el contenido óptico que Marvell proporciona en el ecosistema de NVIDIA, ambos aspectos impulsarán aún más sus resultados."

El analista también señaló que los inversores podrían estar subestimando el negocio de ASIC personalizados de Marvell, especialmente su colaboración con Microsoft (MSFT): ya existen indicios de que los volúmenes de compra podrían superar 1 millón de unidades. Arcuri afirmó que, sobre la base de los cerca de 2.000 millones de dólares de ingresos previstos por la compañía, esto podría añadir entre 1.000 y 2.000 millones de dólares adicionales en ingresos.

"También queremos destacar el programa CXL attach de Marvell en Google, que está ganando impulso y cuyos precios promedio por chip (ASP) superan los 1.000 dólares; esto representa otra ventaja significativa, dependiendo de la tasa de adopción de CXL", explicó Arcuri. "Por último, también somos ahora más optimistas sobre el negocio de chips de conmutación: ahora esperamos que los ingresos para el año natural 2027 puedan acercarse a los 1.200 millones de dólares, frente a los aproximadamente 1.000 millones previstos anteriormente por la dirección."